巴拿马商业法2025：全球投资者揭示的震惊改革与秘密！

目录

• 引言：2025年巴拿马的商业法律环境
• 影响公司的重大监管改革
• 公司结构：合法设立与运营
• 税收更新：新税率、激励措施和合规
• 劳动法变化和雇主义务
• 反洗钱（AML）和财务透明规则
• 巴拿马的知识产权保护
• 主要法院裁决和执法趋势
• 跨境业务与外国投资规则
• 未来展望：2025年至2030年的法律发展
• 来源与参考文献

引言：2025年巴拿马的商业法律环境

2025年，巴拿马的法律环境继续作为国际商务的战略门户，拥有一个强大的框架，吸引投资并应对不断变化的全球标准。该国的商业法律根植于民法传统，主要通过商法典进行编码，并通过一整套法规支持，包括公司成立、合同、劳动、税收和反洗钱（AML）合规的管理。主要的立法和监管机构包括商业和工业部、证券市场监管局和经济与财政部。

近年来，巴拿马的法律框架经历了重大修订，以应对国际透明度和问责制的压力。在金融行动特别工作组（FATF）的建议之后，巴拿马加强了打击金融犯罪的努力，最终通过了《法案254》（2021年）及其后续改革。这些法律加强了尽职调查、受益所有权注册和法律实体报告义务，使巴拿马的标准与全球期望相一致。因此，巴拿马在2023年10月正式从FATF“灰名单”中移除，这一里程碑预计将增强投资者信心，促进跨境商业交易（经济与财政部）。

根据巴拿马公共登记处的数据，巴拿马在2024年仍保持拉丁美洲公司注册的领先地位，每年注册超过30,000个新法律实体。该国的优惠税制，包括属地税和科隆自贸区等特殊经济区，继续吸引跨国公司和区域总部（科隆自贸区）。然而，合规要求已经收紧，特别是在反腐败、反洗钱和公司治理方面，体现了巴拿马对国际最佳实践的承诺。

展望未来，巴拿马的商业法律环境将进一步现代化。2025年及以后的立法重点包括公司备案的数字化、扩展电子政府服务以及对金融科技和数字资产的监管监督。这些变化旨在简化商业运营，同时保持巴拿马作为商业中心的竞争优势。通过或在巴拿马运营的公司应优先考虑强有力的合规程序，并监控正在进行的立法更新，以确保与本地和国际标准的持续一致性。

影响公司的重大监管改革

2025年，巴拿马的商业法律环境正在经历重大的监管改革，重点关注提高透明度、反洗钱（AML）合规和现代化企业治理。这些改革是国际压力和国家议程的直接回应，旨在维持巴拿马作为竞争性商业中心的地位，同时与全球标准对齐。

一个关键的发展是《法案254》的实施，该法继续在2025年塑造公司行为。该法律加强了对巴拿马实体最终受益所有人（UBO）的识别框架。公司现在被要求维持准确、最新的UBO登记，并向指定当局开放，未合规将面临重大行政处罚。巴拿马银行监管局和经济与财政部（MEF）负责监督执行，后者报告称，自法律实施以来，法律实体的合规率有所提高。

在2024年及2025年，商法典及相关公司法律的修订简化了商业注册和报告义务。巴拿马公共登记处已引入数字备案系统，将公司注册时间从几周缩短至几天，现在85%以上的新注册均通过电子方式处理。这些变化与政府的“数字巴拿马”倡议相一致，旨在提高效率，减少国内和外国投资者的官僚障碍。

在金融行动特别工作组（FATF）的建议下，巴拿马还在加强其反洗钱（AML）和反恐融资（CTF）机制。金融分析单位（UAF）已发布更严格的尽职调查、风险评估和可疑交易报告指南。在2023年至2024年期间，执法行动增加了40%，对未能遵守更新的AML义务的公司实施了多项高额制裁。

展望未来，预计在数据保护和税收透明度方面将出台更多改革。国家议会正在审议的草案旨在使地方法规与经济合作与发展组织（OECD）的共同报告标准（CRS）和欧盟的要求保持一致。2025年及以后的展望表明，预计将持续收紧监管，特别是针对被视为高风险的领域或具有重大跨境活动的领域。

自2022年以来，巴拿马实施了重要的法律改革，以加强企业合规。《法案254》引入了对居住代理人的更严格义务，提高了收集和维护最终受益所有人（UBO）信息的要求，并增加了对不合规的处罚。到2025年，所有公司必须与非金融主体监管机构保持最新的UBO记录，并定期报告，以使巴拿马与国际反洗钱实践保持一致（经济与财政部）。

由于这些改革，巴拿马的国际声誉得到了改善。2023年，金融行动特别工作组（FATF）将巴拿马从其“灰名单”中移除，称赞其在合规和透明度方面取得了实质性进展（金融行动特别工作组）。然而，政府仍在监控公司服务提供商，并预计到2025年及以后将进一步数字化公司登记和合规工具。

• 2023年，巴拿马注册了超过25,000家新公司，随着改革增强投资者信心，预计将持续增长（巴拿马公共登记处）。
• 公司需在巴拿马保持会计记录和支持文档，法案52（2016年）及后续修订对此进行了强化。
• 希望在本地运营的外国公司必须在公共登记处注册为“分支机构”，并遵循与国内实体相同的合规要求。

展望未来，巴拿马有可能通过数字平台进一步简化公司流程、增强监管监督，并与不断演变的全球合规标准保持一致。这些举措预计将使巴拿马继续吸引国际商业的价值，同时确保所有公司参与者的法律确定性和透明度。

税收更新：新税率、激励措施和合规

2025年，巴拿马的商业法律框架正经历税收方面的重大更新，受国内改革和国际合规压力的影响。该国继续将自身定位为一个具有竞争力的投资管辖区，同时响应全球关于税收透明度和反洗钱的倡议。

一个关键的发展是实施新的转让定价规则和增强跨国企业的报告义务。从2024年1月开始，巴拿马扩大了其转让定价制度的范围，涵盖与与巴拿马签订双重征税条约的国家居民之间的交易，以及与非居民相关方的交易，以符合OECD标准（税务总局）。这一举措旨在提高透明度并减少利润转移的机会。

大多数实体的公司所得税税率保持在25%的统一税率；然而，某些行业——例如金融机构和保险公司——则受不同计算方法或基于净应纳税所得额的更高有效税率的影响（税务总局）。中小企业（SME）享受的递进税率最低可低至7.5%，适用于年净应纳税所得额不超过11,000美元，以支持创业和本地业务增长。

巴拿马继续提供有针对性的税收激励，以吸引在物流、旅游和技术等关键行业中的投资。例如，巴拿马太平洋特殊经济区为符合条件的公司提供降低的企业所得税税率、增值税豁免和简化的海关程序（巴拿马太平洋机构）。在2024年，新立法扩展可再生能源激励措施，对符合条件的项目提供高达15年的企业所得税豁免（商业和工业部）。

合规要求已有所收紧，特别是对欧盟对巴拿马税务行为的持续审查作出回应。该国始终专注于维持其移出欧盟不合作管辖区名单的状态，通过执行实质要求和加强反规避立法来实现（经济与财政部）。目前，公司需要提交额外文件，以证明其经济实质和遵守地方活动阈值。

展望未来，巴拿马预计将进一步改善其数字税务管理基础设施，引入电子发票和实时报告系统，以减少逃税和提高效率。这些变化将影响2025年及以后企业的合规成本和流程，增强巴拿马对国际标准的承诺，同时保持其作为商业友好法域的吸引力。

劳动法变化和雇主义务

巴拿马的劳动法环境继续发展，2025年及今后的商业合规和雇主义务将产生重大的影响。巴拿马劳动关系的基础框架由劳动法典提供，由劳动与人力资源发展部（MITRADEL）管理。近年来，已进行了一些修订和监管更新，旨在现代化劳动实践，应对疫情后的现实，以及与国际标准对齐。

最显著的发展之一是对远程工作的规范，该规范于2020年根据《法案126》和随后的第93号执行令进行正式化，明确了远程工作合同、职业健康和员工权利的指导方针。随着混合和远程工作模式的持续，2025年这些条款依然至关重要。雇主有责任正式化远程工作协议，确保安全的工作条件，并尊重员工在工作时间之外的断开权。预计MITRADEL将在未来几年加强对这些义务的监督，尤其是随着越来越多的企业采取灵活工作安排。

另一个关注领域是性别平等和工作场所歧视。政府已采取新措施，以确保同工同酬和防止歧视，其中《法案7》（2018年）及其监管框架特别规定了在性别、种族和残疾方面的非歧视性做法。雇主必须实施防止工作场所骚扰和歧视的政策，进行定期培训，并向MITRADEL提交合规报告。不合规可能会导致重大行政制裁，执法行动有所增加，根据MITRADEL的数据，2023年进行的检查超过1,200次。

工资规定也在不断变化。国家最低工资每两年修订一次，最近的调整是在2024年实施。雇主必须密切关注更新，因为MITRADEL预计将在2026年前提议进一步提高，以使其与通货膨胀和生活成本的预测保持一致。未能遵守工资要求或社会保障缴款——由社会保障局（CSS）管理——可能会导致罚款、商业许可证暂停或甚至刑事诉讼。

展望未来，预计巴拿马将继续加强劳动保护，劳动和劳动发展部正在讨论的立法提案旨在增强父母假，规范零工经济的工作，并进一步数字化劳动检查。在巴拿马经营的公司必须保持警惕，主动更新内部政策，并确保与不断演变的劳动标准持续合规，以降低法律风险，促进良好的员工关系。

反洗钱（AML）和财务透明规则

巴拿马的反洗钱（AML）和财务透明法律框架在近年来经历了重大转变，主要是响应国际压力以及如巴拿马文件等高调泄露事件。截至2025年，巴拿马继续增强其合规机制，以使其与全球标准保持一致，并恢复其作为安全和合法金融中心的声誉。

在2019年被纳入金融行动特别工作组（FATF）“灰名单”后，巴拿马加强了针对战略性反洗钱/反恐融资（AML/CFT）不足的应对措施。2023年10月，FATF在确认巴拿马在监管执法、客户尽职调查和受益所有权透明度方面取得实质性进展后，正式将其从灰名单中移除。这一里程碑显示巴拿马的反洗钱制度现在广泛符合国际期望，尽管FATF仍然持续监控以确保合规性（金融行动特别工作组）。

主要的立法进展包括2020年的《法案129》，该法建立了私人和唯一的受益人登记制度，要求居住代理人维护关于巴拿马法律实体真实所有者的最新信息。非金融主体监管局（SSNF）和巴拿马金融分析单位（UAF）已增加对金融机构和指定非金融业务与职业（DNFBPs）的监督和报告要求（金融分析单位）。未能遵守报告和透明度义务的处罚已加强，行政罚款根据违规的严重性和再犯情况最高可达500万美元（非金融主体监管局）。

巴拿马还通过条约和信息共享协议增强了跨境合作，特别是在税务和刑事调查方面，符合OECD和FATF的建议。至2025年，所有在巴拿马注册的公司必须遵守严格的了解客户（KYC）协议、定期的风险评估和持续的员工反洗钱培训。巴拿马银行监管局（SBP）将在防止国家金融体系被用于非法目的方面，继续发布指导意见并进行部门风险评估（巴拿马银行监管局）。

展望未来，巴拿马的商业法律环境预计将进一步收紧反洗钱和财务透明规则。这可能包括对加密资产、数字金融产品和新兴金融科技活动的更严格监管。巴拿马的企业应预期合规要求将不断更新，因为当局旨在保持与不断演变的国际标准的一致，并防止再次被全球监管机构列入黑名单。

巴拿马的知识产权保护

巴拿马建立了一个全面的知识产权（IP）保护框架，使其法规与国际标准保持一致，并促进该地区的商业增长。该国主要的知识产权法律工具包括1996年第35号法（商标和专利）、1994年第15号法（版权及相关权利）和2012年第61号法（工业设计），均由商业和工业部下属的工业产权登记局（DIGERPI）监管。

巴拿马是若干关键国际协议的缔约方，包括《巴黎公约》、《伯尔尼公约》、《专利合作条约》和《马德里议定书》。在2023年和2024年，该国继续现代化其行政程序，引入了商标和专利的电子申请系统，预计将简化申请流程并提高透明度，直至2025年及以后（工业产权登记局）。

• 商标和专利申请：根据工业产权登记局的数据，2023年年均商标申请保持强劲，超过10,000个注册申请。尽管专利申请较少，但稳步增长，反映出日益扩大的创新生态系统。
• 海关执法：巴拿马的海关当局，即国家海关局，继续在边境执法方面协作，拦截伪造商品并支持权利持有者。2024年，增强的数据共享计划使得对疑似知识产权侵权行为的快速反应成为可能。
• 法律行动和合规：司法机构报告知识产权诉讼适度上升，尤其是关于商标侵权和版权盗版的案件。巴拿马的法院在处理这些案件方面通常效率较高，设有专门的法官和简化程序。

对于在2025年在巴拿马经营的企业，遵守知识产权法需要及时注册资产、密切监测市场并主动执行相关规定。展望乐观：预计当局将继续数字化各项流程，加强执法，并寻求与全球知识产权标准的进一步协调。这些发展使巴拿马对于寻求强有力的知识产权保护的本地创新者和国际投资者越来越具吸引力。

主要法院裁决和执法趋势

巴拿马的商业法律环境在2025年展现出法庭裁决、监管执法和合规期望之间的动态相互作用。近年来，尤其在公司治理、反洗钱（AML）和国际商业仲裁方面，出现了一系列重要的法院裁决。巴拿马最高法院（司法机构）仍然是解释商业法典和设定具有约束力的法律先例的核心权威。

最近法院裁决的一个显著趋势是对公司透明度和受益所有权的加强审查。在实施《法案129》之后，该法建立了法律实体受益人的私人和唯一登记系统，巴拿马的法院对披露的执行力度更大。在2023年至2024年期间，多项法院裁决支持非金融主体监管局要求及时报告受益所有人的权力，加强了巴拿马对国际AML标准的承诺，该标准由经济与财政部和金融分析单位（UAF）设定。

• 反洗钱执法：反洗钱执法行动在2022年至2024年间增长约18%，巴拿马法院越来越支持对不合规的行政处罚和资产没收。UAF报告称，仅在2024年就有超过200个法律实体面临制裁，其中数起高调案件导致法庭命令解散或处以巨额罚款（金融分析单位）。
• 国际仲裁认可以及：巴拿马的法院继续支持国家的亲仲裁立场，定期依据《纽约公约》承认和执行外国仲裁裁决。在最近的裁决中，最高法院强调了拒绝执行的有限依据，向国际投资者发出了关于巴拿马作为争议解决场所可靠性的明确信号（巴拿马商会）。
• 合规计划和董事责任：2023年及2024年初的法院案件澄清了公司董事和高管个人责任的范围，尤其是在缺乏合规计划的情况下。法院裁定，可证明的合规框架是责任评估中的一个减轻因素，这与来自银行监管局和证券市场监管局的监管指引相一致。

展望未来，2025年及以后的前景涉及加强公司透明度的执法，法院对监管行动的更强支持，以及与全球商业法律标准的持续一致。随着巴拿马加大力度在国际金融灰名单中公示，企业应预计将面临更严格的审查，并采取严格合规措施以降低法律风险。

跨境业务与外国投资规则

巴拿马的战略地理位置和强大的金融部门继续支撑其作为地区跨境商业与外国投资枢纽的地位。治理外国投资和国际交易的法律框架由国家法规、监管机构和国际协议相结合而成。巴拿马的商业法律显著具有投资者友好性，除某些规定领域如媒体和零售贸易外，没有显著的外资拥有障碍。该国法律允许对巴拿马公司的100%外国拥有权，并通过1998年第54号法案规定了对外国和国内投资者的平等待遇（商业和工业部）。

巴拿马的跨境业务进一步受到美元使用、最低外汇管制和强大的银行保密传统的支持，尽管后者已逐步放松，以响应国际反洗钱（AML）标准。监管环境由巴拿马银行监管局和证券市场监管局分别负责金融机构和证券的监管。值得注意的是，巴拿马是世界贸易组织的成员，并且是与美国签署的贸易促进协议等多个双边和多边自由贸易协议的缔约方（美国贸易代表办公室）。

在2023至2024年期间，巴拿马实施了显著改革，以增强国际税收透明度和反洗钱要求的合规性，符合金融行动特别工作组（FATF）的建议。该国在2023年10月从FATF“灰名单”中被移除，反映了改善的监管监督和执法（经济与财政部）。参与跨境交易的企业现在需遵守更严格的尽职调查、报告和受益所有权披露要求，这些要求由巴拿马税务局（DGI）执行。

• 到2025年，流入巴拿马的外国直接投资保持强劲，该国在拉丁美洲的人均FDI目的地中持续排名靠前（商业和工业部）。
• 特殊经济区的创建，例如巴拿马太平洋特殊经济区，为跨境投资者提供额外的激励措施，包括税收豁免和简化的许可程序（巴拿马太平洋机构）。

展望未来，预计将持续遵守不断演变的国际标准。政府提供的公司登记和税务申报的持续数字化，旨在进一步提高透明度，减少跨境业务的行政摩擦。尽管在反洗钱和税务问题上的监管审查仍将保持高度，但巴拿马的法律基础设施和亲商业政策有望在未来2025年及以后持续吸引国际投资者。

未来展望：2025年至2030年的法律发展

巴拿马的商业法律环境预计将在2030年前经历重大演变，反映国内优先事项和国际压力。政策制定者预计将解决透明度、反腐败和监管现代化，以增强该国作为全球商业中心的竞争力。一系列正在进行的和预期的法律发展将塑造未来几年巴拿马企业的合规环境和投资气候。

• 企业透明度和受益所有权：在2020年实施《法案第129号》后，建立了最终受益所有人的私人登记，预计巴拿马将进一步加强尽职调查和披露要求。非金融主体监管局（SSNF）已表示将持续进行改革，以提高数据质量并顺畅与国际当局的合作，符合金融行动特别工作组（FATF）的建议非金融主体监管局。预计合规期限和执法行动将在2025年至2027年之间加紧。
• 反洗钱（AML）和反恐融资（CTF）：应对FATF的持续监控和需退出“灰名单”，预计巴拿马将更新其反洗钱/反恐融资的法律和执法框架，特别是针对高风险行业，如房地产、法律服务和金融经济与财政部。在2030年前，报告实体的合规义务和不合规的处罚可能会进一步加强。
• 数字化与电子商务监管：随着巴拿马数字经济的扩展，正在进行立法倡议以解决数据保护、电子合同和网络安全问题。国家政府创新署（AIG）预计将推进金融科技、数字资产和跨境电子商务的监管框架，以应对企业需求和区域数字市场的整合国家政府创新署。
• 劳动法改革：随着劳动力趋势的演变，劳动和劳动发展部正在审查劳动法，以解决远程工作、灵活合同和零工经济中的工人保护。预计到2026年草案改革将进入立法讨论，这可能会影响雇主的合规义务和争端解决过程，劳动与劳动发展部。
• 可持续性和ESG监管：环境、社会和治理（ESG）合规正在获得动力，预计针对可持续商业实践的新部门性法规和激励措施将出台，尤其是在物流、建筑和金融领域环境部。

到2030年，巴拿马的商业法律框架可能会更加透明、数字化，并与国际标准保持一致，以支持当地和跨国企业的风险管理和可持续增长。

来源与参考文献

• 商业和工业部
• 证券市场监管局
• 经济与财政部
• 巴拿马银行监管局
• 巴拿马公共登记处
• 巴拿马国家议会
• 巴拿马太平洋机构
• 社会保障局（CSS）
• 非金融主体监管局
• 国家海关局
• 司法机构
• 国家政府创新署
• 环境部