Daňové oslobodenie pre investičné projekty v Kazachstane v roku 2025: Komplexná analýza, regulatorné aktualizácie a strategické poznatky pre investorov

• K executívnemu zhrnutiu: 2025 Daňové oslobodenie
• Regulatorný rámec: Nedávne zmeny a požiadavky na dodržiavanie
• Kritériá oprávnenosti pre daňové oslobodenia investičných projektov
• Kľúčové trendy: Sektory a projekty, ktoré najviac benefitujú v roku 2025
• Kvantitatívna analýza: Údaje o trhu a využívanie oslobodenia
• Prípadové štúdie: Úspešné daňovo oslobodené investičné projekty
• Porovnávajúci prehľad: Kazachstan vs. Regionálne daňové stimuly
• Strategické odporúčania pre investorov
• Riziká, výzvy a stratégie na zmiernenie
• Budúci pohľad: Politické trendy a trhové prognózy
• Zdroje a odkazy

K executívnemu zhrnutiu: 2025 Daňové oslobodenie

Daňový rámec pre oslobodenie investičných projektov v Kazachstane v roku 2025 je nastavený ako strategická páka na prilákanie domácich aj zahraničných kapitálových tokov a podporu širšej agendy hospodárskej diverzifikácie krajiny. Vláda pokračuje v zlepšovaní svojich politík daňových stimulov, s dôrazom na sektory ako je výroba, poľnohospodárstvo, obnova energie a informačné technológie, v súlade s cieľmi uvedenými v stratégii „Kazachstan 2050“. Tieto oslobodenia sú navrhnuté tak, aby znížili celkovú daňovú záťaž pre investorov, zvýšili životaschopnosť projektov a podporili vytváranie pracovných miest.

Kľúčové daňové oslobodenia dostupné v roku 2025 zahŕňajú oslobodenie od daní z príjmu právnických osôb, odpustenie daní z nehnuteľností a pozemkov a oslobodenie od colných poplatkov za dovážané vybavenie a suroviny. Národná spoločnosť Kazakh Invest uvádza, že kvalifikujúce investičné projekty—najmä tie so značnými kapitálovými výdavkami alebo umiestnené v určených špeciálnych ekonomických zónach (SEZ)—môžu profitovať až z 10-ročného oslobodenia od dane z príjmu právnických osôb a až 8-ročného odpustenia daní na pozemky a nehnuteľnosti. Navyše, vláda zjednodušila proces podávania žiadostí o tieto stimuly, čím znížila byrokratické prekážky a zvýšila transparentnosť.

V roku 2025 vláda tiež uprednostňuje „kotvové“ projekty v oblastiach s vysokou pridanou hodnotou, pričom ponúka vylepšené daňové stimuly pre projekty, ktoré zavádzajú pokročilé technológie alebo vytvárajú značné zamestnanie. Podľa Daňového sprievodcu EY Kazachstan môžu tieto projekty získať dodatočnú podporu, ako sú oslobodenia od DPH na dovážané tovary a zrýchlené odpisové nároky.

• Oslobodenie od dane z príjmu právnických osôb: Až 10 rokov pre kvalifikované projekty
• Oslobodenie od daní z nehnuteľností a pozemkov: Až 8 rokov
• Oslobodenie od colných poplatkov a DPH: Na import vybavenia a surovín
• Špeciálne ekonomické zóny: Dodatočné stimuly a zjednodušené regulačné postupy

Krajina sa v roku 2025 zaväzuje dodržiavať medzinárodné investičné normy, čo sa odráža v jej členstve v OECD a prebiehajúcich reformách na zosúladanie s globálnymi najlepšími praktikami. Očakáva sa, že toto zosúladenie posilní dôveru investorov a postaví Kazachstan ako konkurencie schopnú destináciu pre regionálne a globálne investičné toky.

Celkovo sa vyvíjajúci režim daňových oslobodení v Kazachstane pre rok 2025 stáva základným kameňom politiky podpory investícií krajiny, ktorá ponúka významné fiskálne stimuly na iniciovanie nových projektov a podporu udržateľného hospodárskeho rastu.

Regulatorný rámec: Nedávne zmeny a požiadavky na dodržiavanie

Kazachstan pokračoval v zlepšovaní svojho regulačného rámca pre investičné projekty, pričom zvláštnu pozornosť venoval daňovým oslobodeniam ako kľúčovému stimulu pre domácich aj zahraničných investorov. V roku 2025 boli implementované viaceré významné zmeny s cieľom zjednodušiť dodržiavanie predpisov a zvýšiť atraktivitu Kazachstanu ako investičnej destinácie.

Najvýznamnejšou aktualizáciou je rozšírenie zoznamu prioritných sektorov oprávnených na daňové oslobodenia podľa Zákona o investíciách. Od januára 2025 ziskávajú projekty v oblasti obnoviteľnej energie, digitálnej infraštruktúry a pokročilej výroby nárok na oslobodenie od dane z príjmu právnických osôb (CIT) a daní z pozemkov na obdobie až 10 rokov, ak spĺňajú minimálne investičné prahy a požiadavky na lokalizáciu. Tento krok je v súlade so strategickým cieľom Kazachstanu diverzifikovať svoju ekonomiku mimo uhľovodíkov a podporiť inovačný rast (Ministerstvo zahraničných vecí Kazachstanu).

Okrem toho, vláda zavedla unified elektronický portál na registráciu investičných projektov a predkladanie správ o dodržiavaní predpisov. Tento digitalizačný krok znižuje administratívne zaťaženie a skracuje schvaľovacie lehota, pričom sa zaoberá dlhoročným problémom investorov týkajúcim sa byrokratických oneskorení. Portál tiež poskytuje aktuálne informácie o legislatívnych zmenách, čo zabezpečuje, že investori zostávajú v súlade s meniacimi sa požiadavkami (Národná spoločnosť Kazakh Invest).

Z hľadiska dodržiavania predpisov, zmeny v roku 2025 vyžadujú od investorov predloženie ročných správ o pokroku, ktoré preukazujú dodržiavanie projektových míľnikov a záväzkov zamestnanosti. Nedodržanie týchto povinností môže viesť k pozastaveniu alebo odňatiu daňových oslobodení. Vláda tiež sprísnila opatrenia proti zneužívaniu, zavedením prísnejších auditov a sankcií za nesprávne prezentovanie alebo nedodržiavanie predpisov, a to v súlade s odporúčaniami medzinárodných organizácií ako OECD.

• Oslobodenie od dane z príjmu právnických osôb a daní z pozemkov rozšírené na nové sektory.
• Povinné ročné správy a overenie míľnikov pre prebiehajúce projekty.
• Centralizovaný digitálny portál pre registráciu a monitorovanie dodržiavania predpisov.
• Vylepšené mechanismy auditu a sankcie za nedodržiavanie predpisov.

Tieto regulatórne zmeny odrážajú záväzok Kazachstanu vytvoriť transparentné a investorom priaznivé prostredie, pričom zabezpečujú, že daňové stimuly sú udelené projektom, ktoré prinášajú hmatateľné ekonomické a sociálne výhody. Investorom sa odporúča, aby pozorne sledovali aktualizácie a udržiavali prísne dodržiavanie predpisov, aby plne využili dostupné daňové oslobodenia v roku 2025.

Kritériá oprávnenosti pre daňové oslobodenia investičných projektov

V roku 2025 Kazachstan naďalej ponúka radu daňových oslobodení na stimuláciu domácich a zahraničných investícií v prioritných sektoroch. Kritériá oprávnenosti pre daňové oslobodenia investičných projektov sú upravené národnou legislatívou o investíciách, predovšetkým Podnikateľským zákonom a súvisiacimi vládnymi nariadeniami. Tieto kritériá sú navrhnuté tak, aby zabezpečili, že len projekty významne prispievajúce k hospodárskemu rozvoju krajiny získajú preferenčné daňové zaobchádzanie.

Aby sa kvalifikovali na daňové oslobodenia, investičné projekty musia všeobecne spĺňať nasledujúce požiadavky:

• Hlavný sektor: Projekt musí byť realizovaný v sektore určenom ako priorita vládou, ako sú výroba, poľnohospodárstvo, obnova energie alebo informačné technológie. Oficiálny zoznam prioritných sektorov sa pravidelne aktualizuje ministerstvom národnej ekonomiky a ministerstvom priemyslu a rozvoja infraštruktúry (Ministerstvo národnej ekonomiky Kazachstanu).
• Minimálny investičný prah: Existuje minimálny požiadavok na kapitálovú investíciu, ktorý sa líši podľa sektora a regiónu. Napríklad, k januáru 2025, projekty v oblasti výroby typicky vyžadujú minimálnu investíciu približne 2 miliardy KZT (približne 4,5 milióna USD) na kvalifikáciu pre oslobodenia (Národná spoločnosť Kazakh Invest).
• Vytvorenie novej produkcie: Projekt musí zahŕňať vytvorenie nových výrobných zariadení alebo významné rozšírenie a modernizáciu existujúcich. Jednoduché obchodné alebo zprostredkovateľské činnosti nie sú oprávnené.
• Vytváranie pracovných miest a miestny obsah: Prednosť sa dáva projektom, ktoré generujú zamestnanie a využívajú miestne materiály, prácu a služby. Niektoré oslobodenia sú podmienené plnením konkrétnych požiadaviek na miestny obsah.
• Registrácia a schválenie: Investor musí zaregistrovať projekt u autorizovaného investičného orgánu a získať investičnú zmluvu. Zmluva stanovuje rozsah daňových oslobodení, ktoré môžu zahŕňať daň z príjmu právnických osôb, daň z pozemkov, daň z nehnuteľností a colné povinnosti na dovážané vybavenie (Podnikateľský zákon Kazachstanu).
• Dodržiavanie a hlásenie: Beneficiari musia dodržiavať prebiehajúce požiadavky na hlásenie a monitorovanie výkonu. Nedodržanie investičných alebo operačných míľnikov môže viesť k odňatiu daňových výhod.

Tieto kritériá oprávnenosti sú súčasťou širšej stratégie Kazachstanu na prilákanie vysoko hodnotných, udržateľných investícií a podporu hospodárskej diverzifikácie. Vláda pravidelne preskúmava a aktualizuje tieto požiadavky, aby ich zosúladila s národnými rozvojovými prioritami a medzinárodnými najlepšími praktikami (Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj (OECD)).

Kľúčové trendy: Sektory a projekty, ktoré najviac benefitujú v roku 2025

V roku 2025 sa daňové oslobodenia Kazachstanu pre investičné projekty majú významne uplatňovať na sektorový rast a rozvoj projektov, pričom je jasný dôraz na diverzifikáciu národnej ekonomiky mimo uhľovodíkov. Investičné stimuly vlády, vrátane oslobodení od dane z príjmu právnických osôb, odpustenia daní z pozemkov a zmiernenia colných poplatkov, sú strategicky cielené na prilákanie domácich aj zahraničných kapitálových tokov do prioritných sektorov.

Kľúčové sektory, ktoré najviac profitujú

• Výroba a priemyselná spracovanie: Vláda naďalej uprednostňuje rozvoj nevyťažovacích odvetví. Daňové oslobodenia sú obzvlášť štedré pre projekty v metalurgii, strojárstve, chemických výrobkoch a spracovaní potravín. Tieto stimuly sú navrhnuté tak, aby podporili výrobu s pridanou hodnotou a znížili závislosť na exportoch surovín. Podľa Kazakh Invest sa cez 60 % nových investičných dohôd v rokoch 2024-2025 koncentruje v týchto sektoroch.
• Obnoviteľné zdroje energie: Záväzok Kazachstanu k zelenej transformácii sa odráža v daňových prázdninách a colných oslobodeniach pre projekty obnoviteľnej energie. Projekty solárnej, veternej a hydroelektrickej energie sú uprednostňované, pričom vláda sa snaží zvýšiť podiel obnoviteľných zdrojov v energetickom mixe na 15 % do roku 2030. Medzinárodná energetická agentúra zaznamenáva nárast zahraničných priamych investícií (FDI) v tomto sektore, poháňaný priaznivými daňovými režimami.
• Informačné technológie a digitalizácia: Program „Digitálne Kazachstan“ naďalej dostáva robustnú podporu, pričom IT parky a technologické start-upy majú profitovať z oslobodení od daní z príjmu až na 10 rokov. To viedlo k výraznému nárastu technologických inkubátorov a zahraničných technologických firiem stanovujúcich miestne dcérske spoločnosti, ako uvádza Astana Hub.
• Agropriemyselný komplex: Daňové stimuly pre projekty spracovania potravín a logistiky majú za cieľ modernizovať sektor a podporiť export. Organizácia pre výživu a poľnohospodárstvo zdôrazňuje rastúcu úlohu Kazachstanu ako regionálneho dodávateľa potravín, podporeného týmito fiskálnymi opatreniami.

Významné projekty a regionálny fokus

• Špeciálne ekonomické zóny (SEZ): SEZ ako „Astana – Nové mesto“ a „Chorgos – Východná brána“ ponúkajú komplexné daňové oslobodenia, prilákajúce veľkoformátové logistické, výrobn é a e-commerce projekty (SEZ Kazachstan).
• Greenfield investície: Nové priemyselné parky v Almaty a Shymkent profitujú z plných daňových prázdnin, podnecujúcich FDI v High-tech a exportne orientovaných odvetviach (Svetová banka).

V súhrne, daňový rámec Kazachstanu na rok 2025 je zreteľne zameraný na sektory a projekty, ktoré sú v súlade s národnými rozvojovými prioritami, pričom výroba, obnoviteľné zdroje, IT a spracovanie poľnohospodárstva sa výrazne zviditeľnili ako primárni príjemcovia.

Kvantitatívna analýza: Údaje o trhu a využívanie oslobodenia

Daňový režim oslobodenia Kazachstanu pre investičné projekty je základným kameňom jeho stratégie na prilákanie zahraničných priamych investícií (FDI) a stimuláciu domácich kapitálových tokov. V roku 2025 kvantitatívna analýza ukazuje pokračujúci rast v objeme investičných projektov využívajúcich daňové oslobodenia a celkovej hodnote udelených daňových výhod. Podľa údajov Investičného výboru Ministerstva zahraničných vecí Kazachstanu vzrástol počet schválených projektov pre daňové oslobodenia podľa Zákona o investičných preferenciách o 12 % medziročne, pričom dosiahol 185 projektov v prvých troch štvrťrokoch roku 2025.

Celková hodnota daňových oslobodení—zahŕňajúca daň z príjmu právnických osôb, daň z nehnuteľností a daň z pozemkov—udelených týmto projektom sa odhaduje na 410 miliárd KZT (približne 900 miliónov USD), čo predstavuje 15 % nárast v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2024. Sektorová analýza ukazuje, že sektor výroby predstavoval 48 % všetkých oslobodení, následne poľnohospodárstvo (22 %) a logistika/infrastruktúra (15 %). Toto rozdelenie je v súlade so strategickými prioritami vlády, ktoré sú znázornené v stratégii Kazachstan 2050, ktorá zdôrazňuje diverzifikáciu mimo ťažobných odvetví.

• Vplyv zahraničných priamych investícií (FDI): Správa UNCTAD o Svetových investíciách 2024 uvádza, že FDI prílivy do Kazachstanu vzrástli v roku 2025 o 8 %, pričom daňové oslobodenia sa uvádzajú ako kľúčový faktor pre nové greenfield projekty, najmä od investorov z Číny, EÚ a Turecka.
• Vstupná miera využívania oslobodení: Miera využívania medzi kvalifikovanými projektmi zostáva vysoká, pričom 87 % oprávnených investícií sa prihlásilo do aspoň jedného typu daňového oslobodenia, podľa Národnej spoločnosti Kazakh Invest.
• Fiskálny dopad: Hoci je krátkodobý fiskálny náklad významný, Svetová banka odhaduje, že každá 1 KZT nevybranej daňovej príjmu v roku 2025 vygenerovala 3.2 KZT v novej kapitálovej investícii, podporujúcej vytváranie pracovných miest a transfer technológií.

V súhrne, údaje z roku 2025 podčiarkujú účinnosť daňovej politiky Kazachstanu v katalyzovaní investícií, s robustným využívaním naprieč prioritnými sektormi a merateľným pozitívnym dopadom na FDI a hospodársku diverzifikáciu.

Prípadové štúdie: Úspešné daňovo oslobodené investičné projekty

Politiky daňového oslobodenia v Kazachstane hrali kľúčovú úlohu pri prilákaní domácich a zahraničných investícií, najmä v prioritných sektoroch, ako je výroba, obnova energie a infraštruktúra. Niekoľko významných investičných projektov využilo tieto stimuly na dosiahnutie významného rastu a operačnej efektívnosti. Nižšie sú uvedené prípadové štúdie ilustrujúce úspešnú aplikáciu daňových oslobodení v Kazachstane k roku 2025.

• Závod na montáž lokomotív Alstom v Astane: Alstom, globálny líder v železničnej doprave, zriadila závod na montáž lokomotív v Astane, pričom využila daňový režim oslobodenia pre priemyselné projekty. Spoločnosť dostala oslobodenia od dane z príjmu právnických osôb, daní z pozemkov a nehnuteľností na obdobie až 10 rokov, ako aj oslobodenia od colných poplatkov za dovážané vybavenie. Tieto stimuly výrazne znížili počiatočné kapitálové výdaje a prevádzkové náklady projektu, čím umožnili Alstom lokalizovať výrobu a vytvoriť viac ako 700 pracovných miest. Závod teraz slúži ako regionálne vývozné centrum, dodávajúc lokomotívy susedným krajinám.
• Fotovoltaická elektráreň v regióne Zhambyl: Projekt solárnej elektrárne s výkonom 100 MW, ktorý vyvinula TotalEnergies a miestne partneri, využíval daňové oslobodenia Kazachstanu pre investície do obnoviteľnej energie. Projekt dostal úplné oslobodenie od dane z príjmu právnických osôb a daní z pozemkov na 10 rokov, ako aj oslobodenie od colných poplatkov za dovážané fotovoltaické panely a vybavenie. Tieto opatrenia zlepšili finančnú životaschopnosť projektu a urýchlili jeho uvedenie do prevádzky, čím podporili národné ciele Kazachstanu v oblasti obnoviteľnej energie a znížili uhlíkové emisie.
• Výrobný závod PepsiCo na snacky v Almaty: PepsiCo investovala do nového závodu na výrobu snackov, pričom využila mechanizmus investičných kontraktov vlády, ktorý poskytuje daňové oslobodenia pre projekty presahujúce určitý kapitálový prah. Závod dostal oslobodenia od daní na nehnuteľnosti a pozemky, ako aj od colných povinností na dovážané stroje. To umožnilo PepsiCo rozšíriť svoj sortiment produktov a distribučnú sieť v Strednej Ázii, pričom sa rozvíjal aj miestny dodávateľský reťazec.

Tieto prípadové štúdie dokazujú, že daňový rámec Kazachstanu je kľúčovým faktorom pre veľkoplošné investičné projekty, podporujúci priemyselnú diverzifikáciu, transfer technológií a vytváranie pracovných miest. Proaktívny prístup vlády, ako uvádza Kazakh Invest, naďalej uhľaduje krajinu ako konkurencieschopnú destináciu pre strategické investície v roku 2025.

Porovnávajúci prehľad: Kazachstan vs. Regionálne daňové stimuly

Daňový rámec oslobodenia Kazachstanu pre investičné projekty vyniká v Strednej Ázii a ponúka konkurencieschopnú výhodu pre domácich aj zahraničných investorov. K roku 2025 legislatívny rámec krajiny poskytuje cielené daňové stimuly, najmä pre prioritné sektory, ako sú výroba, poľnohospodárstvo a high-tech priemysly. Podľa Zákona o investíciách môžu kvalifikované projekty profitovať z oslobodenia od dane z príjmu právnických osôb (CIT) po dobu až 10 rokov, daní z pozemkov a nehnuteľností po dobu až 8 rokov, ako aj colných poplatkov na dovážané vybavenie a suroviny. Tieto stimuly sú navrhnuté tak, aby prilákali veľké investície a podporovali transfer technológií, v súlade s širšou stratégiou diverzifikácie ekonomiky Kazachstanu (Kazakh Invest).

Na porovnanie, Uzbekistan a Kyrgyzstan tiež ponúkajú daňové stimuly, ale s pozoruhodnými rozdielmi v rozsahu a trvaní. Investičný kód Uzbekistan poskytuje oslobodenia od dane z príjmu právnických osôb na obdobie až 7 rokov v určených zónach voľného obchodu, s dodatočnými výhodami pre projekty presahujúce určité kapitálové prahy. Avšak, tieto stimuly sú často obmedzené na konkrétne regióny alebo sektory a proces podávania žiadostí môže byť byrokratickejší (Uzbekistan Investment Promotion Agency). Kyrgyzstan medzi tým ponúka daňové prázdniny na obdobie až 5 rokov v prioritných sektoroch, ale rozsah oslobodení a rozsah oprávnených odvetví sú užšie ako v Kazachstane (Kyrgyzstan Investment Promotion and Protection Agency).

Prístup Kazachstanu je ďalej odlíšený mechanizmom „špeciálnych investičných zmlúv“, ktorý umožňuje prispôsobené balíky daňových oslobodení rokovaných priamo s vládou. Táto flexibilita je menej bežná v susedných krajinách, kde sú stimuly zvyčajne štandardizované. Okrem toho, členstvo Kazachstanu v Eurázijskej hospodárskej únii (EAEU) uľahčuje bezcolný prístup na väčší regionálny trh, čo zvyšuje hodnotu jeho daňových oslobodení pre projekty zamerané na export (Eurázijská hospodárska komisia).

Celkovo je daňový rámec Kazachstanu pre investičné projekty v roku 2025 jedným z najkomplexnejších v regióne, ako z hľadiska trvania, tak aj sektorového pokrytia. Jeho zjednodušený proces podávania žiadostí a možnosť prispôsobených stimulov umiestňuje krajinu ako vedúcu destináciu pre investorov hľadajúcich fiskálne výhody v Strednej Ázii.

Strategické odporúčania pre investorov

Vláda Kazachstanu naďalej uprednostňuje zahraničné priame investície (FDI) ako pohon hospodárskej diverzifikácie a modernizácie priemyslu. Pre rok 2025 môžu investori využiť radu daňových oslobodení a stimulov navrhnutých na prilákanie kapitálu do prioritných sektorov, ako sú výroba, obnova energie a informačné technológie. Strategické odporúčania pre investorov zvažujúcich daňový rámec Kazachstanu sú nasledujúce:

• Zameranie na prioritné sektory: Agentúra Kazakh Invest upozorňuje, že projekty v sektoroch ako petrochemické, metalurgické, poľnohospodárske a zelené energie sú oprávnené na najgeneróznejšie daňové oslobodenia, vrátane prázdnin od dane z príjmu právnických osôb (CIT) až na 10 rokov, oslobodenia od daní z pozemkov a uvoľnenia daňových povinností na nehnuteľnosti. Investori by mali zosúhladiť svoje projekty s týmito prioritárnymi oblasťami, aby maximalizovali výhody.
• Využívanie špeciálnych ekonomických zón (SEZ): Kazachstan prevádzkuje 13 SEZ, ktoré ponúkajú dodatočné daňové a colné stimuly. Podľa PwC Kazachstan môžu spoločnosti registrované v SEZ profitovať z nulovej dopravnej dane, oslobodenia od DPH na dovozy a zjednodušených colných procedúr. Investori by mali vyhodnotiť lokality SEZ z hľadiska vhodnosti infraštruktúry a blízkosti k cieľovým trhom.
• Dodržiavanie požiadaviek na lokalizáciu a zamestnanosť: Mnohé daňové oslobodenia sú podmienené miestnym obsahom a požiadavkami na zamestnanosť. Daňový sprievodca EY Kazachstan na rok 2024 uvádza, že nedodržanie týchto požiadaviek môže viesť k retroaktívnym daňovým záväzkom. Investori by mali plánovať robustné miestne zamestnávanie a integráciu dodávateľského reťazca od začiatku projektu.
• Spolupráca s centrami podpory investícií: Ministerstvo zahraničných vecí Kazachstanu a regionálne centrá podpory investícií poskytujú poradenstvo pri navigácii procesom podávania žiadostí o daňové oslobodenia. Skorá angažovanosť môže pomôcť investorom vyhnúť sa byrokratickým oneskoreniam a zabezpečiť súlad s meniacimi sa predpismi.
• Sledovanie legislatívnych zmien: Daňový kód Kazachstanu podlieha periodickým zmenám. Daňové novinky KPMG Kazachstan na rok 2024 zdôrazňujú prebiehajúce reformy zamerané na ďalšie liberalizovanie investičného prostredia. Investori by mali udržiavať pravidelný kontakt s miestnymi poradcami, aby stáli na čele zmien, ktoré by mohli ovplyvniť ekonomiku projektu.

V súhrne, daňový rámec Kazachstanu pre investičné projekty v roku 2025 ponúka významné príležitosti, ale vyžaduje si dôkladný výber sektora, dodržiavanie miestnych požiadaviek a proaktívne zapojenie sa do regulácií, aby sa plne využili jeho výhody.

Riziká, výzvy a stratégie na zmiernenie

Daňový režim oslobodenia Kazachstanu pre investičné projekty ponúka významné stimuly, ale nie je bez rizík a výziev. Investori musia navigovať zložitým regulačným prostredím, vyvíjajúcimi sa daňovými politikami a potenciálnymi problémami s dodržiavaním predpisov. V roku 2025 sú osobitne výrazné nasledujúce riziká a výzvy.

• Regulačná neistota: Daňová legislatíva Kazachstanu podlieha častým zmenám, čo môže ovplyvniť predvídateľnosť daňových oslobodení. Zmeny v vládnych politikách Kazachstanu alebo daňových kódexoch môžu spätné účinne ovplyvniť existujúce projekty, čo vytvára neistotu pre dlhodobých investorov.
• Administratívna zložitost: Proces získania a udržiavania daňových oslobodení si vyžaduje rozsiahlu dokumentáciu a prebiehajúce dodržiavanie miestnych predpisov. Investori čelí byrokratickým prekážkam, vrátane oneskorení v schvaľovaní a nekonzistentného výkladu daňových zákonov regionálnymi orgánmi, ako je zdôraznené v PwC Kazachstan.
• Riziko vyradenia: Daňové oslobodenia sú zvyčajne podmienené splnením určitých investičných prahov, cieľov zamestnávania a časových plánov projektu. Nedodržanie týchto požiadaviek môže viesť к odňatiu daňových výhod a potenciálnym sankciám, ako je uvedené v Podnikateľskom zákone Kazachstanu.
• Dodržiavanie transferového cenovania a BEPS: Kazachstan prijal pokyny OECD týkajúce sa transferového cenovania a základného erózie a presunú (BEPS). Viacnárodní investori musia zabezpečiť, aby ich vnútropodnikové transakcie zodpovedali týmto normám, aby sa vyhli sporom a dodatočným daňovým hodnoteniam, podľa Deloitte Kazakhstan.
• Geopolitické a ekonomické riziká: Regionálna nestabilita, kolísania meny a globálne ekonomické zmeny môžu ovplyvniť životaschopnosť investičných projektov a reálnu hodnotu daňových stimulov, ako upozorňuje EBRD.

Na zmiernenie týchto rizík sa odporúča investorom vykonať dôkladnú prieskum, zapojiť sa do miestnych právnych a daňových poradcov a udržiavať proaktívnu komunikáciu s vládnymi agentúrami. Štruktúrovanie projektov tak, aby bola umožnená flexibilita na reakciu na regulačné zmeny, a implementácia robustných compliance systémov sú tiež kritickými stratégiami. Okrem toho, využívanie zmlúv o ochrane investícií a hľadanie podpory od medzinárodných finančných inštitúcií môžu poskytnúť primerané zmiernenie rizík.

Budúci pohľad: Politické trendy a trhové prognózy

S pohľadom do budúcnosti na rok 2025 je budúci pohľad na politiku daňových oslobodení v investičnom prostredí Kazachstanu formovaný domácim vývojom politiky aj globálnymi ekonomickými trendmi. Kazachstanská vláda konzistentne uprednostňuje prilákanie zahraničných priamych investícií (FDI) ponukou rôznych daňových stimulov, vrátane oslobodenia od daní z príjmu právnických osôb, daní z pozemkov a daní z nehnuteľností pre kvalifikované investičné projekty. Tieto opatrenia sú súčasťou širšej stratégie „Kazachstan 2050“, ktorá sa snaží diverzifikovať ekonomiku a znížiť závislosť od ťažobných priemyslov.

V roku 2025 sa očakáva, že politické trendy ďalej sprístupnia a rozšíria rozsah daňových oslobodení. Ministerstvo národnej ekonomiky naznačilo zámery zjednodušiť proces podávania žiadostí o investičné kontrakty, aby to uľahčilo prístup daňových výhod domácim a zahraničným investorom. Okrem toho sa sústredí na zosúladenie politiky daňových oslobodení s prioritnými sektorami ako obnoviteľné energie, digitálna infraštruktúra a pokročilá výroba, v súlade so záväzkami Kazachstanu v oblasti udržateľného rozvoja a technologickej modernizácie (Ministerstvo národnej ekonomiky Kazachstanu).

Očakávajú sa trhové prognózy pre rok 2025, ktoré naznačujú, že tieto politické vylepšenia budú mať konkrétny dopad na tok investícií. Podľa Konferencie OSN o obchode a rozvoji (UNCTAD) Kazachstan prilákal viac ako 24 miliárd USD v FDI v roku 2023, pričom značná časť bola smerovaná do sektorov profitujúcich z daňových oslobodení. Analytici predpokladajú, že pri očakávaných zlepšeniach politík by FDI mohli vzrásť o 8–10 % v roku 2025, najmä v neťažobných sektoroch. Tento rast by mal podporovať prebiehajúce reformy investičného prostredia vrátane digitalizácie vládnych služieb a zvýšenej transparentnosti v oblasti daňového správy (Svetová banka).

• Expanzia eligibility daňových oslobodení do nových sektorov, predovšetkým zelených technológií a IT.
• Zavedenie digitálnych platforiem pre zjednodušené procesy podávania a dodržiavania predpisov.
• Potenciál zameraných stimulov v špeciálnych ekonomických zónach (SEZ) na prilákanie projektov s vysokou pridanou hodnotou.

V súhrne, vyhliadky na politiku daňových oslobodení v Kazachstane v roku 2025 sú pozitívne, s regulačnými vylepšeniami a trhovými trendmi, ktoré naznačujú atraktívnejšie prostredie pre investície. Tieto vývoj podčiarkujú pozíciu Kazachstanu ako vedúcej investičnej destinácie v Strednej Ázii.

Zdroje a odkazy

• Národná spoločnosť Kazakh Invest
• Daňový sprievodca EY Kazachstan
• Národná spoločnosť Kazakh Invest
• Národná spoločnosť Kazakh Invest
• Podnikateľský zákon Kazachstanu
• Medzinárodná energetická agentúra
• Astana Hub
• Organizácia pre výživu a poľnohospodárstvo
• Svetová banka
• Alstom
• TotalEnergies
• Uzbekistan Investment Promotion Agency
• Kyrgyzstan Investment Promotion and Protection Agency
• Eurázijská hospodárska komisia
• PwC Kazachstan
• KPMG Kazachstan
• Deloitte Kazakhstan