Obdavčitev danskih holding družb v letu 2025: Obsežna analiza regulativnih sprememb, davčnih ugodnosti in strateških posledic za vlagatelje in korporacije

• Izvršni povzetek: Ključne ugotovitve in obet za leto 2025
• Regulativno okolje: Nedavne spremembe v obdavčitvi danskih holding družb
• Primerjalne davčne stopnje in spodbude: Danska proti drugim jurisdikcijam EU
• Obdavčitev dividend in pravila o zadrževanju: Posodobitve za leto 2025
• Zahteve po substanci in protikorupcijski ukrepi
• Davčne strategije za dansko holding družbe
• Študije primerov: Praktične uporabe in rezultati
• Vpliv mednarodnih davčnih reform (OECD, direktive EU)
• Izzivi v skladu s predpisi in blaženje tveganj
• Prihodnji trendi: Predvideni razvoj obdavčitev danskih holding družb
• Dodatek: Ključne podatkovne tabele in regulativne reference
• Viri in reference

Izvršni povzetek: Ključne ugotovitve in obet za leto 2025

Režim obdavčitve danskih holding družb ostaja eden najbolj privlačnih v Evropi za multinacionalne skupine, kar je rezultat kombinacije ugodnih pravil o izvzetju udeležbe, konkurenčnih davčnih stopenj za pravne osebe in robustne mreže sporazumov o izogibanju dvojni obdavčitvi. Konec leta 2025 Danska še naprej obdavčuje s standardno davčno stopnjo za pravne osebe v višini 22 %, brez lokalnih ali regionalnih doplačil, kar ohranja njen položaj kot stabilna in predvidljiva jurisdikcija za holding strukture (Ministrstvo za finance Danska).

Ključne ugotovitve za leto 2025 poudarjajo naslednje:

• Izvzetje od udeležbe: Danske holding družbe uživajo popolno izvzetje od davka na dividende in kapitalske dobičke, pridobljene od ustreznih hčerinskih podjetij, tako domačih kot tujih, če so izpolnjeni določeni lastniški kriteriji (ponavadi 10 % ali več) in protikorupcijski pogoji. To Dansko še naprej postavlja kot priljubljeno lokacijo za regionalne in globalne holding strukture PwC Danska.
• Razvoj zadrževanja davka: Medtem ko Danska na splošno nalaga 27 % zadrževanja davka na odhodne dividende, se ta znesek zmanjša na 0 % za plačila do matičnih družb v EU/EEA in v okviru številnih sporazumov o izogibanju dvojni obdavčitvi, če so izpolnjeni protikorupcijski pogoji. Nedavne sodne odločitve in zakonodajne posodobitve iz leta 2024 so dodatno pojasnile uporabo zahtev po koristniški lastnini in povečale gotovost za mednarodne vlagatelje KPMG Danska.
• Substanca in protiizogibni ukrepi: Danske oblasti so poostrile nadzor nad zahtevami po substanci in testom glavnega namena (PPT) v skladu s priporočili OECD BEPS. V letu 2025 se pričakuje, da bodo holding družbe morale dokazovati resnične gospodarske dejavnosti in odločanje na Danskem, da bi uživale davčne ugodnosti iz sporazumov o izogibanju dvojni obdavčitvi in direktiv EU Deloitte Danska.
• Obet za leto 2025: Danska vlada je nakazala, da ne načrtuje večjih sprememb v davčnem režimu holding družb za leto 2025, temveč se osredotoča na skladnost in izvrševanje protikorupcijskih ukrepov. Pričakuje se nadaljnje usklajevanje z direktivami EU in standardi OECD, kar zagotavlja, da Danska ostaja konkurenčna in skladna jurisdikcija za holding dejavnosti EY Danska.

Na kratko, okvir obdavčitve danskih holding družb v letu 2025 ponuja pomembne prednosti za mednarodno strukturiranje, pod pogojem, da podjetja izpolnjujejo zahteve po substanci in protikorupcijske pogoje. Stabilnost in jasnost tega režima bosta verjetno ohranili privlačnost Danske za sedeže multinacionalnih družb in investicijske platforme.

Regulativno okolje: Nedavne spremembe v obdavčitvi danskih holding družb

Regulativno okolje za obdavčitev danskih holding družb je v zadnjih letih doživelo opazne spremembe, pri čemer so številne posodobitve začele veljati do leta 2024 in v leto 2025. Te reforme so predvsem usmerjene v uskladitev danskih davčnih zakonov z nenehno spreminjajočimi se direktivami Evropske unije, izboljšanje preglednosti in omejevanje strategij davčnega izogibanja. Najpomembnejše nedavne spremembe vključujejo spremembe v režimu izvzetja udeležbe, protihibridna pravila in obveznosti zadrževanja davka.

Ena ključnih posodobitev je zaostritev pravil o izvzetju udeležbe. Prej so danske holding družbe lahko uživale davčne izjeme na dividende in kapitalske dobičke iz ustreznih hčerinskih podjetij, če so bili izpolnjeni določeni lastniški kriteriji in zahteve po substanci. Vendar pa je danske vlade od leta 2024 uvedla strožje zahteve po substanci, ki zahtevajo, da holding družbe dokažejo resnične gospodarske dejavnosti na Danskem, da bi se kvalificirale za te izjeme. Ta korak je v skladu z Direktivo EU o protidavčnem izogibanju (ATAD) in si prizadeva preprečiti uporabo “suknjačnih” družb za namene davčnega načrtovanja (Ministrstvo za finance Danska).

Poleg tega je Danska dodatno okrepila svoja protihibridna pravila, ki ciljajo na dogovore, ki izkoriščajo razlike v davčnem obravnavanju med jurisdikcijami. Posodobljena pravila, ki so začela veljati januarja 2024, širijo obseg hibridnih neskladij in uvajajo strožje zahteve po dokumentaciji za holding družbe, vključene v čezmejne strukture. Te spremembe so zasnovane tako, da zaprejo pravne vrzeli, ki so prej omogočale dvojno neobdavčevanje ali davčno odlog (OECD).

Obveznosti zadrževanja davka so prav tako bile preglede in natančneje ukinjene. Danski davčni organi sedaj zahtevajo obsežnejše poročanje in dokumentacijo za odhodne plačila dividend, zlasti za jurisdikcije, ki niso EU ali nimajo sporazumov o izogibanju dvojni obdavčitvi. Cilj je zagotoviti, da se oprostitve zadrževanja davka podelijo le tam, kjer je koristna lastnina dividende jasno identificirana in izpolnjuje potrebne kriterije po substanci. To je del širših prizadevanj za boj proti izčrpavanju dividend in trgovanju s sporazumi (Danska davčna agencija).

Te regulativne spremembe imajo pomembne posledice tako za obstoječe kot za potencialne strukture holding družb na Danskem. Multinacionalne skupine naj pregledajo svoje dansko holding dogovore, da zagotovijo skladnost z novimi zahtevami po substanci, dokumentaciji in poročanju. Neuspeh pri prilagoditvi bi lahko rezultiral v izgubi davčnih ugodnosti in povečanem nadzoru s strani danskih in evropskih davčnih organov.

Primerjalne davčne stopnje in spodbude: Danska proti drugim jurisdikcijam EU

Danske holding družbe so priljubljeno sredstvo za mednarodne vlagatelje zaradi ugodnega davčnega režima Danske, še posebej v primerjavi z drugimi jurisdikcijami EU. Leta 2025 ostaja davčna stopnja za pravne osebe na Danskem 22 %, kar je konkurenčno v okviru EU. Vendar pa je resnična privlačnost danskih holding družb v specifičnih davčnih oprostitvah in spodbudah, ki so na voljo za holding dejavnosti.

Ključna značilnost je režim izvzetja udeležbe. Po danskem pravu so dividende in kapitalski dobički, ki jih danske holding družbe pridobijo od ustreznih deležev v tako danskih kot tujih hčerinskih podjetjih, na splošno oproščeni danskega obdavčevanja. Da bi se kvalificiral, mora biti hčerinsko podjetje predmet obdavčitve v svoji domovini in danska družba mora imeti vsaj 10 % delnic za obdobje najmanj enega leta. To izvzetje velja ne glede na to, ali se hčerinsko podjetje nahaja znotraj ali izven EU, pod pogojem, da ni rezident v jurisdikciji, ki je na črnem seznamu (Ministrstvo za finance Danska).

Za razliko od nekaterih držav EU, Danska ne nalaga zadrževanja davka na odhodne dividende, plačane matičnim družbam znotraj EU/EEA ali državam, s katerimi ima Danska sporazum o izogibanju dvojni obdavčitvi, pod pogojem, da so izpolnjeni protikorupcijski pogoji. Standardna stopnja zadrževanja davka je 27 %, vendar pa se ta pogosto zmanjša ali odpravi na podlagi sporazumov ali direktive EU o matičnih in hčerinskih družbah (OECD).

Danska prav tako ponuja široko mrežo sporazumov o izogibanju dvojni obdavčitvi, kar olajša davčno učinkovito repatriacijo dobičkov in zmanjšuje izpostavljenost dvojni obdavčitvi. Nasprotno pa nekatere jurisdikcije EU, kot sta Nemčija ali Francija, imajo višje davčne stopnje za pravne osebe in bolj omejevalna pravila o izvzetju udeležbe, medtem ko druge, kot je Nizozemska, ponujajo podobne režime, a s bolj zapletenimi zahtevami po substanci (PwC).

• Davčna stopnja za pravne osebe: 22 % (2025)
• Izvzetje od udeležbe: Polna oprostitev na ustrezne dividende in kapitalske dobičke
• Zadrževanje davka: 0 % na ustrezne odhodne dividende znotraj EU/EEA ali sporazumnih držav
• Substancne zahteve: Manj obremenjujoče kot v nekaterih primerljivih jurisdikcijah

Na splošno režim danskih holding družb v letu 2025 še naprej ponuja konkurenčno in stabilno okolje za mednarodno strukturiranje, s jasnimi prednostmi v davčni učinkovitosti in upravni preprostosti v primerjavi z mnogimi drugimi jurisdikcijami EU.

Obdavčitev dividend in pravila o zadrževanju: Posodobitve za leto 2025

V letu 2025 se obdavčitev danskih holding družb še naprej oblikuje tako z domačimi reformami kot z nenehno razvijajočimi se direktivami Evropske unije, pri čemer je posebna pozornost namenjena obdavčitvi dividend in pravilom o zadrževanju. Danske holding družbe, ki jih pogosto uporabljajo kot posrednike za naložbe znotraj in zunaj EU, uživajo splošno ugoden davčni režim, vendar so nedavne posodobitve prinesle nekoliko spremenjene pogoje za razdelitev dividend in protiizogibne ukrepe.

Po danskem pravu so dividende, ki jih danske družbe plačajo matičnim družbam, običajno predmet 27 % zadrževanja davka. Vendar pa se ta stopnja lahko zmanjša ali odpravi pod določenimi pogoji, na primer, ko je matična družba rezident v drugi državi EU/EEA in ima vsaj 10 % delež lastništva za obdobje najmanj enega leta, v skladu z direktivo EU o matičnih in hčerinskih družbah. V letu 2025 je Danska še dodatno zaostrila svoje protikorupcijske določbe, da bi zagotovila, da le resnične holding strukture uživajo te oprostitve, v skladu z nenehnimi prizadevanji EU za boj proti davčnemu izogibanju in trgovanju s sporazumi (Ministrstvo za finance Danska).

Ključna posodobitev za leto 2025 so izboljšane zahteve po dokumentaciji za uveljavljanje oprostitev zadrževanja davka. Danski davčni organi zdaj zahtevajo bolj robustne dokaze o koristni lastnini in substanci, ki vključujejo dokaz o dejanskih poslovnih dejavnostih in odločanju znotraj holding družbe. To je v skladu s priporočili OECD BEPS (Erozija davčne osnove in prenos dobička) in Direktivo EU o protidavčnem izogibanju (ATAD), ki jo je Danska v celoti implementirala (OECD).

Za matične družbe izven EU/EEA se na splošno uporablja 27 % zadrževanja davka, vendar se lahko zmanjša v skladu z veljavnimi sporazumi o izogibanju dvojni obdavčitvi. V letu 2025 je Danska ponovno pogajala o več sporazumih, da bi vključila teste glavnega namena (PPT), kar dodatno omejuje dostop do znižanih stopenj za strukture, ki nimajo ekonomske substance (Danske pravne informacije).

• Dividende za matične družbe v EU/EEA: Oprostitvena, če so izpolnjeni pogoji za lastništvo in substanco.
• Dividende za matične družbe izven EU/EEA: Uporabne stopnje sporazumov, pod pogojem protikorupcijskih klavzul.
• Izboljšana dokumentacija: Dokaz o koristni lastnini in poslovni substanci je obvezen.
• Protiizogibni ukrepi: Strožje izvrševanje protikorupcijskih pravil in testov glavnega namena.

Te posodobitve iz leta 2025 krepijo zavezanost Danske k mednarodni davčni preglednosti in zagotavljajo, da se strukture holding družb uporabljajo za legitimne poslovne namene, ne le za minimizacijo davkov.

Zahteve po substanci in protikoroopse ukrepi

V letu 2025 danske holding družbe še naprej soočajo z stroge zahteve po substanci in protikoroopse ukrepe, kar odraža zavezanost Danske k mednarodni davčni preglednosti in preprečevanju erozije davčne osnove in prenosa dobička (BEPS). Danski davčni organi, Danska davčna agencija, so poostriti nadzor nad holding strukturami, da bi zagotovili, da so davčne ugodnosti na voljo le tistim entitetam, ki imajo resnično gospodarsko dejavnost in prisotnost na Danskem.

Zahteve po substanci za danske holding družbe so večplastne. Da se kvalificirajo za izvzetje na dividende in kapitalske dobičke, mora holding družba dokazati resnično gospodarsko substanco. To vključuje imeti kvalificirane direktorje, ki živijo na Danskem, vzdrževati fizično pisarno, imeti lokalne obratovalne stroške in zaposlovati osebje z odločujočimi pooblastili. Podjetje mora tudi aktivno upravljati svoje naložbe, namesto da bi le služilo kot prehod za pasivne dohodkovne tokove. Te zahteve so v skladu z direktivo EU o protidavčnem izogibanju (ATAD) in akcijskim načrtom OECD BEPS, ki sta bili v celoti implementirani na Danskem (PwC).

Protiizogibni ukrepi so robustni in vključujejo tako splošna kot specifična pravila. Dansko splošno pravilo o protidavčnem izogibanju (GAAR) omogoča davčnim organom, da prezrejo dogovore, ki, čeprav so formalno skladni, so v prvi vrsti zasnovani za pridobitev davčnih ugodnosti v nasprotju s pomenom zakona. Specifične protikorupcijske določbe ciljajo na hibridne neskladje, obvladovana tuja podjetja (CFC) ter umetne dogovore, namenjene izkoriščanju direktive EU o matičnih in hčerinskih družbah ali direktive o obrestih in licenčninah brez dovolj substancne (Deloitte).

• Hibridna neskladja preprečujejo dvojno neobdavčevanje ali odbitek z zavrnitvijo odbitkov ali oprostitev, kadar so uporabljeni hibridni instrumenti ali entitete.
• CFC pravila veljajo, če danska holding družba nadzira tujo hčerinsko podjetje z nizko obdavčenim pasivnim dohodkom, kar lahko dobiček podvrže danskemu obdavčevanju.
• Oprostitve na zadrževanje davka na dividende in obresti se zavrnejo, če prejemnik ni koristna lastnina ali je dogovor ocenjen kot umetniško.

V letu 2025 se pričakuje, da bodo danske oblasti povečale revizije in prošnje za informacije, pri čemer bodo izkoristile podatke iz obveznega razkrivanja EU DAC6 in sporazumov o izmenjavi informacij. Podjetja, ki ne izpolnjujejo zahtev po substanci ali se ukvarjajo z agresivnim davčnim načrtovanjem, tvegajo zavrnitev davčnih ugodnosti, retroaktivne ocene in pomembne kazni (KPMG).

Davčne strategije za dansko holding družbe

Danske holding družbe še naprej predstavljajo temelj mednarodnega davčnega načrtovanja v letu 2025, zahvaljujoč ugodnemu davčnemu režimu Danske in obsežni mreži sporazumov o izogibanju dvojni obdavčitvi. Davčna stopnja za pravne osebe na Danskem ostaja pri 22 %, vendar holding družbe uživajo številne izjeme in olajšave, ki Dansko postavljajo kot privlačno jurisdikcijo za strukturiranje čezmejnih naložb.

Ključna značilnost je izvzetje udeležbe, ki omogoča danskim holding družbam, da prejemajo dividende in kapitalske dobičke iz ustreznih hčerinskih podjetij – tako domačih kot tujih – brez plačila danskega davka. Da bi se kvalificiral, mora biti hčerinsko podjetje na splošno predmet obdavčitve v svoji domovini in danska družba mora imeti vsaj 10 % delnic za obdobje najmanj enega leta. Ta izvete daje posebno vrednost multinacionalnim skupinam, ki si prizadevajo učinkovito repatriirati dobičke in se izogniti dvojni obdavčitvi (Deloitte Danska).

Pravila o zadrževanju davka na Danskem dodatno povečujejo privlačnost struktur holding družb. Odhodne dividende do matičnih družb v EU/EEA ali v jurisdikcije, s katerimi ima Danska sporazum o izogibanju dvojni obdavčitvi, so običajno oproščene danskega zadrževanja davka, pod pogojem, da so izpolnjeni protiizogibni pogoji. Vendar pa so prejšnja leta prinesla povečano pozornost in izvrševanje Danskega splošnega pravila o protidavčnem izogibanju (GAAR), zlasti po direktivah EU in lokalnih sodnih odločitvah. Zaradi tega so zahteve po substanci – kot so imeti lokalne direktorje, pisarniški prostor in odločajoča moč na Danskem – bolj strogo spoštovane, da bi zagotovili, da holding družbe niso le “diplomske” entitete (PwC Danska).

Plačila obresti in licenčnin iz danskih holding družb do tujih podružnic na splošno ne podlegajo zadrževanju davka, pod pogojem, da je prejemnik rezident v evropski državi ali državah oblikovanim sporazumov in je koristna lastnina prihodka. To olajša davčno učinkovito notranje financiranje in upravljanje intelektualne lastnine (PwC Davčni povzetki).

Na kratko, obdavčitev danskih holding družb v letu 2025 ostaja zelo konkurenčna, vendar učinkovito davčno načrtovanje zahteva skrbno pozornost glede substanc, skladnosti s protikorupčnimi pravili in stalno spremljanje zakonodajnih razvojov na danski in ravni EU.

Študije primerov: Praktične uporabe in rezultati

Danske holding družbe so že dolgo favoureirana vozila za mednarodne naložbe in korporativne strukture, zahvaljujoč konkurenčnemu davčnemu režimu Danske in obsežni mreži sporazumov. V letu 2025 številne študije primerov prikazujejo, kako multinacionalna podjetja izkoriščajo danske holding družbe za davčno učinkovitost, skladnost in strateško rast.

Eden izmed izstopajočih primerov vključuje evropsko zasebno kapitalsko podjetje, ki je ustanovilo dansko holding družbo za pridobitev in upravljanje hčerinskih podjetij po vsej EU in Aziji. S pomočjo danskega režima izvzetja udeležbe je holding družba prejemala dividende iz njenih tujih hčerinskih podjetij brez davka, pod pogojem, da so bila ta podjetja predmet minimalne obdavčitve v njihovih domačih jurisdikcijah. Ta struktura je podjetju omogočila učinkovito repatriacijo dobičkov, pri čemer je tudi izkoristila pomanjkanje zadrževanja davka na odhodne dividende do ustreznih matičnih družb v EU ali v sporazumnih državah, kot potrjuje Ministrstvo za finance Danska.

Drugi primer v letu 2025 je videl ameriško tehnološko skupino, ki je prestrukturirala svoje evropske operacije tako, da je med svojem ameriškim matičnim podjetjem in različnimi evropskimi hčerinskimi podjetji postavila dansko holding družbo. Skupina je izkoristila široko mrežo sporazumov o izogibanju dvojni obdavčitvi Danske, kar je zmanjšalo zadrževanje davka na licenčnine in obresti iz hčerinskih podjetij v državah, kot sta Nemčija, Francija in Španija. Ta pristop ni le da je minimiziral davčne uhajanja, ampak je tudi zagotavljal skladnost z Direktivo EU o protidavčnem izogibanju (ATAD) in robustnimi protikorupčnimi pravili Danske, kot podrobno opisuje Deloitte Danska.

Tretji primer je vključeval skandinavsko podjetje za obnovljive vire energije, ki je konsolidiralo svoje mednarodne skupne podvige pod dansko holding strukturo. Podjetje je imelo koristi od danskih oprostitev na kapitalske dobičke pri prodaji ustreznih delniških deležev, kar mu je omogočilo prodajo manjšinskih interesov v tujih projektih brez plačila danskega davka na kapitalske dobičke. Ta prilagodljivost je podpirala dinamično investicijsko strategijo podjetja ter bila omogočena z jasnimi smernicami Danske davčne agencije (Skattestyrelsen).

• Ti primeri poudarjajo praktične prednosti danskih holding družb v letu 2025: davčno učinkovito repatriacijo dobičkov, znižana zadrževanja davka in oprostitve na kapitalske dobičke.
• Vendar pa izpostavljajo tudi pomen zahtev po substanci in skladnosti s protikorupčnimi določbami, saj so danske oblasti poostrile nadzor nad holding strukturami, ki jim primanjkuje resnične gospodarske dejavnosti.

Na splošno praktične uporabe v letu 2025 dokazujejo, da danske holding družbe ostajajo temelj mednarodnega davčnega načrtovanja in korporativne strategije, kadar so pravilno strukturirane in upravljane.

Vpliv mednarodnih davčnih reform (OECD, direktive EU)

Pokrajina obdavčitve danskih holding družb v letu 2025 je znatno oblikovana z nenehnimi mednarodnimi davčnimi reformami, zlasti tistimi, ki jih vodi Organizacija za gospodarsko sodelovanje in razvoj (OECD) in Evropska unija (EU). Danska, kot članica EU in aktivna udeleženka OECD-jeve pobude za erozijo davčne osnove in prenos dobička (BEPS), je izvedla vrsto zakonodajnih sprememb za uskladitev svojega režima holding družb z globalnimi standardi na področju preglednosti, protikorupcije in minimalne obdavčitve.

Ključni razvoj je sprejetje OECD-jevega Domačega minimumskega davka, ki uvaja 15 % minimalno učinkovito davčno stopnjo za multinacionalne družbe (MNE) s konsolidiranimi prihodki nad 750 milijonov evrov. Danska je prenesla Direktivo EU o minimalnem davku (Direktiva Sveta (EU) 2022/2523) v nacionalno zakonodajo, ki začne veljati leta 2024, kar neposredno vpliva na danske holding družbe, ki so del velikih skupin MNE. Te entitete morajo sedaj zagotoviti, da se njihov globalni dohodek obdavčuje vsaj po minimalni stopnji, kar zmanjšuje privlačnost prenosa dobička v jurisdikcije z nizkimi davki preko danskih holding struktur. Nova pravila zahtevajo podrobno poročanje in lahko sprožijo dodatne davke, če stopnja davka pade pod prag v katerikoli jurisdikciji, kjer skupina deluje Deloitte Danska.

Poleg tega so Direktive EU o protidavčnem izogibanju (ATAD I in II) v celoti implementirane na Danskem, kar prinaša strožja pravila o omejitvah odbitkov obresti, hibridnih neskladjih in davčnem obravnavanju kontroliranih tujih družb (CFC). Za danske holding družbe to pomeni povečano pozornost na čezmejne finančne dogovore in strožja omejitev na odbitnost obrestnih stroškov, zlasti v transakcijah v okviru skupine. Hibridna neskladja so posebej usmerjena na strukture, ki izkoriščajo razlike v davčnem obravnavanju med jurisdikcijami, ki so jih prejšnjič uporabljale nekatere holding družbe za dosego dvojne neobdavčitve PwC Danska.

Poleg tega Direktiva EU o javnem poročanju po državah, ki začne veljati leta 2024, zahteva od danskih holding družb, ki so del velikih skupin, da javno razkrijejo ključne davčne in finančne podatke za vsako jurisdikcijo, v kateri delujejo. Ta povečana preglednost naj bi odvrnila agresivno davčno načrtovanje in povečala ugledna tveganja za neustreznost KPMG Danska.

Na kratko, mednarodne davčne reforme usmerjajo danske holding družbe k večji preglednosti, višjim stroškom skladnosti in zmanjšanim priložnostim za davčno načrtovanje. Kumulativen učinek je bolj robustno, vendar tudi bolj kompleksno davčno okolje za holding strukture na Danskem v letu 2025.

Izzivi v skladu s predpisi in blaženje tveganj

Danske holding družbe igrajo ključno vlogo v mednarodnih skupinskih strukturah, vendar je njihova obdavčitev predmet kompleksnih zahtev po skladnosti in nenehnega regulativnega nadzora. V letu 2025 so glavni izzivi glede skladnosti za danske holding družbe posledica protikorupcijskih ukrepov, zahtev po substanci in čezmejniških poročevalnih obveznosti. Danski davčni organi so poostrili svoj fokus na dejansko gospodarsko substanco holding družb, zlasti v kontekstu direktive EU o protidavčnem izogibanju (ATAD) in pobud OECD za erozijo davčne osnove in prenos dobička (BEPS). To pomeni, da morajo holding družbe dokazati resnične upravljalske dejavnosti, procese odločanja in lokalno prisotnost, da bi uživale v ugodnih davčnih režimih, kot so izvzetje na dividende in kapitalske dobičke.

Pomembno tveganje je uporaba danskega testa za koristno lastnino za odhodne dividende, obresti in licenčnine. Če je holding družba obravnavana le kot prehod ali ji primanjkuje zadostne substance, je lahko zavrnjena oprostitve na zadrževanje davka tako po domačem pravu kot po direktivah EU. Dansko vrhovno sodišče in Sodišče Evropske unije (CJEU) sta izdala prelomne odločbe, ki krepijo potrebo po resnični gospodarski dejavnosti in izzivajo umetne dogovore, ki so zasnovani izključno za davčne ugodnosti (Danska davčna agencija).

Drug izziv v skladu s predpisi je uvedba direktive EU DAC6, ki zahteva obvezno razkrivanje čezmejnih dogovorov, ki bi se lahko uporabljali za davčno načrtovanje. Danske holding družbe morajo zagotoviti robustne notranje postopke za identifikacijo, dokumentacijo in poročanje o takih dogovorih, da se izognemo pomembnim kaznim (Evropska komisija – Obdavčitev in carinska unija).

Za blaženje teh tveganj se danske holding družbe priporočajo:

• Ohranjati obsežno dokumentacijo o sejah upravnega odbora, strateških odločitvah in lokalnih upravljalnih dejavnostih.
• Zagotoviti, da so direktorji in ključni odločevalci rezidenti na Danskem ter da so aktivno vključeni v delovanje podjetja.
• Izvajati redne preglede substanc in analize vrzeli ter se usklajevati z aktualnimi regulativnimi pričakovanji.
• Implementirati robustne okvirje skladnosti za pravočasno in natančno poročanje v skladu z DAC6 in drugimi pobudami preglednosti.
• Poiskati napredne odločitve ali pojasnila od Danske davčne agencije, kadar so dvomi o uporabi davčnih oprostitev ali obveznosti poročanja.

Na kratko, režim danskih holding družb v letu 2025 zahteva proaktiven pristop k upravljanju skladnosti in jasno demonstracijo substance za blaženje davčnih tveganj in zagotavljanje nadaljnjega dostopa do davčnih ugodnosti.

Prihodnji trendi: Predvideni razvoj obdavčitev danskih holding družb

Pokrajina obdavčitve danskih holding družb se pričakuje, da bo v letu 2025 doživela pomembne spremembe, ki jih spodbujajo tako domače politične prilagoditve kot mednarodni davčni razvoj. Danska je že dolgo časa priznana po svojem ugodnem režimu holding družb, ki je značilen po izvzetju udeležbe na dividende in kapitalske dobičke, kot tudi po odsotnosti zadrževanja davka na odhodne dividende do EU/EEA ali sporazumskih držav pod določenimi pogoji. Vendar številni novi trendi še bolj oblikujejo okolje za holding družbe v prihajajočem letu.

Eden izmed najpomembnejših pričakovanih dogodkov je izvajanje OECD-jevih pravil o globalnem minimalnem davku, ki se jih Danska zavezuje sprejeti. Ta pravila uvajajo 15 % minimalno učinkovito davčno stopnjo za velike multinacionalne skupine, kar lahko vpliva na davčne ugodnosti, ki jih tradicionalno uživajo danske holding družbe. Dansko ministrstvo za finance je že objavilo osnutek zakonodaje, da bi se uskladilo z direktivo EU o minimalnem davku, pri čemer se pričakuje, da se nove regulacije uveljavijo od leta 2024 in se pričakuje polno priznavanje in izvrševanje v letu 2025. To bo zahtevalo, da danske holding družbe, ki so del velikih multinacionalnih skupin, natančno ocenijo svoje globalne davčne pozicije in obveznosti skladnosti, je dejalo Ministrstvo za finance Danska.

Drugi trend je povečano pozornost na zahteve po substanci. Danske oblasti očitno nameravajo poostriti osredotočenost na to, ali imajo holding družbe zadostno gospodarsko substanco, kot so lokalni upravljalci, zaposleni in odločajoča moč, da se kvalificirajo za davčne ugodnosti. To je v skladu z širšimi ukrepi EU proti zlorobi in nedavnim pravnim redom Sodišča Evropske unije (CJEU), ki je poudarilo potrebo po resnični gospodarski dejavnosti za dostop do izvzetij udeležbe in oprostitev na zadrževanje davka Sodišče Evropske unije.

Poleg tega se vse bolj posveča pozornost hibridnim neskladjem in omejevanju odbitkov obresti, ker Danska še naprej sprejema in izpopolnjuje pravila v skladu z direktivo EU o protidavčnem izogibanju (ATAD). Ti ukrepi bodo verjetno še dodatno omejili agresivne strategije davčnega načrtovanja, ki vključujejo danske holding družbe PwC.

Na kratko, medtem ko se pričakuje, da bo Danska ostala privlačna jurisdikcija za holding družbe, bo leto 2025 prineslo povečane zahteve glede skladnosti, povečano preglednost in zožitev priložnosti za davčno načrtovanje. Podjetja bi morala proaktivno pregledati svoje strukture, da bi zagotovila skladnost z nenehno spreminjajočim se regulativnim okoljem.

Dodatek: Ključne podatkovne tabele in regulativne reference

Dodatek spodaj vsebuje ključne podatkovne tabele in regulativne reference, ki se nanašajo na obdavčitev danskih holding družb od leta 2025. Ta odsek je zasnovan za podporo poglobljeni analizi in skladnosti z povzemanjem glavnih davčnih stopenj, pragov za izvzetje udeležbe, pravil o zadrževanju davka ter navajanjem primarnih pravnih virov in smernic danskih organov.

• Davčna stopnja za davek na dobiček (2025):
  • Standardna stopnja: 22 % (Danska davčna agencija)
• Izvzetje udeležbe (dividende in kapitalski dobički):
  • Velja, če holding družba lasti vsaj 10 % delnic hčerinskega podjetja za obdobje najmanj enega leta (Danska davčna agencija).
  • Oprostitve zajemajo tako domače kot ustrezne tuje hčerinske družbe, pod pogojem protikorupcijskih pravil in zahtev po substanci.
• Zadrževanje davka na odhodne dividende:
  • Standardna stopnja: 27 % (Danska davčna agencija).
  • Zmanjšanje na 0 % za ustrezne matične družbe iz EU/EEA pod direktivo EU o matičnih in hčerinskih družbah, pod pogojem, da so izpolnjeni protikorupcijski pogoji.
  • Zmanjšane stopnje ali oprostitve se lahko uporabljajo v skladu s sporazumi o izogibanju dvojni obdavčitvi (Danska davčna agencija).
• Obresti in licenčnine brez zadrževanja davka:
  • Ni zadrževanja davka na odhodne obresti ali licenčnine, plačane podjetjem v EU ali državah s sporazumi, pod pogojem protikorupčnih določb (Danska davčna agencija).
• Zahteve po substanci in protikorupcijskih ukrepih:
  • Holding družbe morajo dokazati resnične gospodarske dejavnosti in upravljanje na Danskem, da bi uživale oprostitve (Danska davčna agencija).
  • Splošno pravilo o protidavčnem izogibanju (GAAR) in specifična protikorupcijska pravila veljajo za preprečevanje trgovanja s sporazumi in umetnih dogovorov.
• Ključne regulativne reference:
  • Danski zakon o davku na dobiček (Selskabsskatteloven)
  • Danski zakon o zadrževanju davka (Kildeskatteloven)
  • Smernice in krožnice Danske davčne agencije
  • Pravilne EU direktive in smernice OECD

Te podatkovne tabele in reference nudijo jedrnato okvirno razumevanje davčnega režima danskih holding družb v letu 2025, ter podporo tako za skladnost kot za strateško načrtovanje.

Viri in reference

• PwC Danska
• KPMG Danska
• Deloitte Danska
• EY Danska
• PwC
• Danske pravne informacije
• Evropska unija (EU)
• KPMG Danska
• Sodišče Evropske unije