Oporezivanje danskih holding kompanija u 2025: Sveobuhvatna analiza regulatornih promena, poreskih beneficija i strateških implikacija za investitore i korporacije

• Izvršni rezime: Ključni nalazi i prognoze za 2025
• Regulatorno okruženje: Nedavne promene u oporezivanju danskih holding kompanija
• Uporedne poreske stope i podsticaji: Danska vs. Ostale EU jurisdikcije
• Oporezivanje dividendi i pravila o zadržavanju: Ažuriranja za 2025
• Zahtevi za supstancu i mere protiv izbegavanja
• Strategije poreskog planiranja za danska holding preduzeća
• Studije slučaja: Praktične primene i ishodi
• Uticaj međunarodnih poreskih reformi (OECD, EU direktive)
• Izazovi usklađenosti i smanjenje rizika
• Budući trendovi: Predviđeni razvoj u oporezivanju danskih holding kompanija
• Dodaci: Ključni podaci, tabele i regulatorne reference
• Izvori i reference

Izvršni rezime: Ključni nalazi i prognoze za 2025

Režim oporezivanja danskih holding kompanija ostaje jedan od najprivlačnijih u Evropi za multinacionalne grupe, vođen kombinacijom povoljnih pravila o izuzimanju učešća, konkurentnim stopama poreza na dobit i robusnom mrežom sporazuma o izbegavanju dvostrukog oporezivanja. Od 2025. godine, Danska nastavlja da naplaćuje standardnu stopu poreza na dobit od 22%, bez lokalnih ili regionalnih dodataka, održavajući svoju poziciju kao stabilna i predvidiva jurisdikcija za holding strukture Ministarstvo finansija, Danska.

Ključni nalazi za 2025. godinu ističu sledeće:

• Izuzimanje od učešća: Danske holding kompanije imaju koristi od potpunog izuzimanja na dividende i kapitalne dobitke koje ostvaruju od kvalifikovanih filijala, kako domaćih tako i stranih, pod uslovom da su ispunjeni određeni pragovi vlasništva (obično 10% ili više) i uslovi protiv zloupotrebe. Ovo i dalje čini Dansku preferiranom lokacijom za regionalne i globalne holding strukture PwC Danska.
• Razvoj pravila o zadržavanju poreza: Iako Danska obično nameće porez od 27% na dividende koje se isplaćuju u inostranstvo, ova stopa se smanjuje na 0% za uplate kompanijama iz EU/EEA matičnih firmi i u okviru mnogih sporazuma o izbegavanju dvostrukog oporezivanja, pod uslovom da su ispunjeni uslovi protiv zloupotrebe. Nedavne presude i zakonodavne izmene iz 2024. godine dodatno su razjasnile primenu zahteva za stvarno vlasništvo, povećavajući sigurnost za međunarodne investitore KPMG Danska.
• Supstanca i sprečavanje zloupotrebe: Danske vlasti su pooštrile nadzor nad zahtevima za supstancu i testom glavne svrhe (PPT) u skladu sa preporukama OECD-a o BEPS-u. U 2025, od holding kompanija se očekuje da pokažu stvarnu ekonomsku aktivnost i donošenje odluka u Danskoj kako bi koristile olakšice iz sporazuma o izbegavanju dvostrukog oporezivanja i EU direktiva Deloitte Danska.
• Prognoza za 2025: Danska vlada je signalizovala da neće biti velikih promena u režimu oporezivanja holding kompanija za 2025. godinu, umesto toga se fokusirajući na usklađenost i sprovođenje mera protiv zloupotrebe. Očekuje se nastavak usklađivanja sa EU direktivama i OECD standardima, osiguravajući da Danska ostane konkurentna i usklađena jurisdikcija za holding aktivnosti EY Danska.

U zaključku, okvir oporezivanja danskih holding kompanija u 2025. godini nudi značajne prednosti za međunarodno strukturiranje, pod uslovom da kompanije ispunjavaju zahteve za supstancu i protiv zloupotrebe. Stabilnost i jasnoća režima verovatno će održati atraktivnost Danske za sedišta multinacionalnih grupa i investicione platforme.

Regulatorno okruženje: Nedavne promene u oporezivanju danskih holding kompanija

Regulatorno okruženje za oporezivanje danskih holding kompanija je doživelo značajne promene u poslednjim godinama, pri čemu su nekoliko ažuriranja stupila na snagu tokom 2024. i u 2025. Ove reforme su u prvom redu usmerene na usklađivanje danskog poreskog zakona s evoluirajućim direktivama Evropske unije, poboljšanje transparentnosti i suzbijanje strategija izbegavanja poreza. Najznačajnije nedavne promene uključuju izmene režima izuzimanja od učešća, pravila protiv hibridnih aranžmana i obaveze zadržavanja poreza.

Jedno od ključnih ažuriranja je pooštravanje pravila o izuzimanju od učešća. Prethodno, danskim holding kompanijama je bilo dozvoljeno da koriste poreska izuzeća na dividende i kapitalne dobitke ostvarene od kvalifikovanih filijala, pod uslovom da su ispunjeni određeni pragovi vlasništva i zahtevi za supstancu. Međutim, od 2024. godine, danska vlada je uvela strože zahteve za supstancu, zahtevajući od holding kompanija da pokažu stvarnu ekonomsku aktivnost u Danskoj kako bi kvalifikovale za ova izuzeća. Ovaj potez je u skladu sa EU direktivom o sprečavanju izbegavanja poreza (ATAD) i ima za cilj da spreči korišćenje praznih firmi u poreskim strategijama (Ministarstvo finansija Danske).

Pored toga, Danska je dodatno ojačala pravila protiv hibridnog neslaganja koja ciljaju aranžmane koji koriste razlike u poreskom tretmanu između jurisdikcija. Ažurirana pravila, koja stupa na snagu od januara 2024., proširuju obim hibridnih nesaglasnosti i uvode rigoroznije zahteve za dokumentaciju za holding kompanije uključene u prekogranične strukture. Ove promene su dizajnirane da zatvore pravne rupe koje su prethodno omogućavale dvostruko neoporezivanje ili odlaganje poreza (OECD).

Obaveze zadržavanja poreza su takođe izmene. Danske poreske vlasti sada zahtevaju obimnije izveštavanje i dokumentaciju za isplate dividendi u inostranstvo, posebno za jurisdikcije koje nisu članice EU ili koje nemaju sporazume. Cilj je osigurati da se izuzeća od zadržavanja poreza dodeljuju samo kada je stvarni vlasnik dividende jasno identifikovan i ispunjava potrebne zahteve za supstancu. Ovo je deo šireg napora da se bori protiv raskola dividendi i poreznih prevara (Danska poreska agencija).

Ove regulatorne promene imaju značajne posledice za postojeće i potencijalne strukture holding kompanija u Danskoj. Multinacionalne grupe se savetuje da preispitaju svoje dansko holding aranžmane kako bi osigurale usklađenost sa novim zahtevima za supstancu, dokumentaciju i izveštavanje. Nepoštovanje ovih zahteva moglo bi rezultirati gubitkom poreskih beneficija i povećanim nadzorom od strane danskih i EU poreskih vlasti.

Uporedne poreske stope i podsticaji: Danska vs. Ostale EU jurisdikcije

Danske holding kompanije su popularna sredstva za međunarodne investitore zbog povoljnog poreskog režima Danske, posebno u poređenju sa drugim EU jurisdikcijama. U 2025. godini, stopa poreza na dobit u Danskoj ostaje na 22%, što je konkurentno u okviru EU. Međutim, prava atraktivnost danskih holding kompanija leži u specifičnim poreskim izuzecima i podsticajima dostupnim za holding aktivnosti.

Ključna karakteristika je režim izuzimanja od učešća. Prema danskom zakonu, dividende i kapitalni dobitci koje holding kompanija iz Danske prima od kvalifikovanih udelima u domaćim i stranim filijalama su generalno oslobođeni danske oporezivanja. Da bi se kvalifikovala, filijala mora biti predmet oporezivanja u svojoj zemlji porekla i danska kompanija mora držati najmanje 10% akcija tokom minimum jedne godine. Ovo izuzeće se primenjuje bez obzira na to da li je filijala smeštena unutar ili izvan EU, pod uslovom da nije rezident u jurisdikciji koja se nalazi na crnoj listi (Ministarstvo finansija Danske).

Za razliku od nekih zemalja EU, Danska ne nameće porez na zadržavanje na dividende koje se isplaćuju matičnim kompanijama unutar EU/EEA ili zemljama sa kojima Danska ima sporazum o izbegavanju dvostrukog oporezivanja, pod uslovom da su ispunjeni uslovi protiv zloupotrebe. Standardna stopa poreza na zadržavanje iznosi 27%, ali se često smanjuje ili eliminiše prema sporazumima ili EU direktivi o matičnim i filijarnim kompanijama (OECD).

Danska takođe nudi široku mrežu sporazuma o izbegavanju dvostrukog oporezivanja, olakšavajući poreski efikasan repatrijaciju profita i smanjujući izloženost dvostrukom oporezivanju. Nasuprot tome, neke EU jurisdikcije, kao što su Nemačka ili Francuska, imaju više stope poreza na dobit i restriktivnije pravila o izuzeću od učešća, dok druge, poput Holandije, nude slične režime, ali sa složenijim zahtevima za supstancu (PwC).

• Stopa poreza na dobit: 22% (2025)
• Izuzimanje od učešća: Potpuno izuzeće na kvalifikovane dividende i kapitalne dobitke
• Porez na zadržavanje: 0% na kvalifikovane dividende u inostranstvo unutar EU/EEA ili zemalja sa sporazumima
• Zahtevi za supstancu: Manje opterećujući nego u nekim matičnim jurisdikcijama

Sve u svemu, danski režim holding kompanija u 2025. godini nastavlja da nudi konkurentno i stabilno okruženje za međunarodno strukturiranje, sa jasnim prednostima u poreskoj efikasnosti i administrativnoj jednostavnosti u poređenju sa mnogim drugim EU jurisdikcijama.

Oporezivanje dividendi i pravila o zadržavanju: Ažuriranja za 2025

U 2025, oporezivanje danskih holding kompanija nastavlja da bude oblikovano i domaćim reformama i evoluirajućim direktivama Evropske unije, sa posebnim fokusom na oporezivanje dividendi i pravila o zadržavanju. Danske holding kompanije, koje se često koriste kao posrednici za investicije unutar i izvan EU, imaju koristi od generalno povoljnog poreskog režima, ali su nedavna ažuriranja uvela nijansirane promene u isplatama dividendi i merama protiv izbegavanja.

Prema danskom zakonu, dividende koje isplaćuju danska preduzeća matičnim kompanijama su obično podložne porezu na zadržavanje od 27%. Međutim, ova stopa može biti smanjena ili eliminisana pod određenim uslovima, kao kada je matična kompanija rezident druge EU/EEA zemlje i drži najmanje 10% akcija tokom minimum jedne godine, u skladu sa EU direktivom o matičnim i filijarnim kompanijama. U 2025. godini, Danska je dodatno pooštrila svoje odredbe protiv zloupotrebe kako bi osigurala da samo stvarne holding strukture imaju koristi od ovih izuzeća, u skladu sa tekućim naporima EU da se bori protiv izbegavanja poreza i trgovine sporazumima (Ministarstvo finansija Danske).

Ključno ažuriranje za 2025. godinu su poboljšani zahtevi za dokumentaciju prilikom traženja izuzeća od zadržavanja poreza. Danske poreske vlasti sada zahtevaju robustniji dokaz o stvarnom vlasništvu i supstanci, uključujući dokaze o stvarnim poslovnim aktivnostima i donošenju odluka unutar holding kompanije. Ovo je u skladu sa preporukama OECD-a o BEPS-u (Osipanje poreske osnove i premeštanje profita) i EU direktivom o sprečavanju izbegavanja poreza (ATAD), koju je Danska u potpunosti implementirala (OECD).

Za matične kompanije koje nisu iz EU/EEA, oporezivanje od 27% obično se primenjuje, ali može biti smanjeno na osnovu važećih sporazuma o izbegavanju dvostrukog oporezivanja. U 2025, Danska je ponovo pregovarala nekoliko sporazuma kako bi uključila testove glavne svrhe (PPT), dodatno ograničavajući pristup smanjenim stopama za strukture koje nemaju ekonomsku supstancu (Danske pravne informacije).

• Dividende matičnim kompanijama iz EU/EEA: Izuzimanje ako su ispunjeni zahtevi za vlasništvo i supstancu.
• Dividende matičnim kompanijama van EU/EEA: Primena sporazumskih stopa, sa uslovima protiv zloupotrebe.
• Poboljšana dokumentacija: Dokaz o stvarnom vlasništvu i poslovnoj supstanci je obavezan.
• Protiv izbegavanja: Stroža primena pravila protiv zloupotrebe i testova glavne svrhe.

Ova ažuriranja iz 2025. godine dodatno potvrđuju posvećenost Danske međunarodnoj poreskoj transparentnosti i osiguravaju da strukture holding kompanija budu korišćene za legitimne poslovne svrhe, a ne samo za minimizaciju poreza.

Zahtevi za supstancu i mere protiv izbegavanja

U 2025. godini, danske holding kompanije i dalje se suočavaju sa rigoroznim zahtevima za supstancu i merama protiv izbegavanja, što odražava posvećenost Danske međunarodnoj poreskoj transparentnosti i prevenciji osipanja poreske osnovice i premeštanja profita (BEPS). Danske poreske vlasti, Danska poreska agencija, pojačale su nadzor nad holding strukturama kako bi osigurale da porezničke beneficije budu dostupne samo entitetima sa stvarnom ekonomskom aktivnošću i prisustvom u Danskoj.

Zahtevi za supstancu za danske holding kompanije su višestruki. Da bi se kvalifikovale za izuzimanje od učešća na dividende i kapitalne dobitke, holding kompanija mora da pokaže stvarnu ekonomsku supstancu. To uključuje prisustvo kvalifikovanih direktora koji borave u Danskoj, održavanje fizičke kancelarije, troškove poslovanja na lokalnom nivou i zapošljavanje osoblja sa pravima donošenja odluka. Kompanija takođe mora aktivno upravljati svojim investicijama, a ne samo da služi kao prolaz za pasivne prihode. Ovi zahtevi su u skladu sa EU direktivom o sprečavanju izbegavanja poreza (ATAD) i sa akcijskim planom OECD-a za BEPS, koje je Danska u potpunosti implementirala (PwC).

Mere protiv izbegavanja su robusne i uključuju opšta i specifična pravila. Dansko opšte pravilo protiv izbegavanja (GAAR) ovlašćuje poreske vlasti da ignorišu aranžmane koji, iako su formalno usklađeni, su prvenstveno dizajnirani da ostvare poreske prednosti suprotno nameri zakona. Specifična pravila protiv izbegavanja ciljaju hibridna neslaganja, kontrolisane strane kompanije (CFC) i veštačke aranžmane dizajnirane da imaju koristi od EU direktive o matičnim i filijarnim kompanijama ili direktive o kamatama i naknadama bez dovoljna supstanca (Deloitte).

• Pravila o hibridnom neslaganju sprečavaju dvostruko neoporezivanje ili odbitak odbijanjem poreznih olakšica ili izuzeća kada se koriste hibridni instrumenti ili entiteti.
• CFC pravila se primenjuju ako danska holding kompanija kontroliše stranu filijalu sa nisko oporezivim pasivnim prihodima, potencijalno podložnom oporezivanju u Danskoj.
• Izuzeća od zadržavanja poreza na dividende i kamate se odbijaju ako primalac nije stvarni vlasnik ili ako je aranžman smatran veštačkim.

U 2025. godini, očekuje se da će danske vlasti povećati revizije i zahteve za informacijama, koristeći podatke iz obaveznog režima otkrivanja DAC6 EU i međunarodnih sporazuma o razmeni informacija. Kompanije koje ne ispune zahteve za supstancu ili se bave agresivnim poreskim planiranjem rizikuju gubitak poreskih beneficija, retroaktivne procene i značajne kazne (KPMG).

Strategije poreskog planiranja za danska holding preduzeća

Danske holding kompanije i dalje su kamen temeljac međunarodnog poreskog planiranja u 2025. godini, zahvaljujući povoljnom režimu poreza na dobit Danske i širokoj mreži sporazuma o izbegavanju dvostrukog oporezivanja. Stopa poreza na dobit u Danskoj ostaje na 22%, ali holding kompanije imaju koristi od više izuzeća i olakšica koje čine Dansku privlačnom jurisdikcijom za strukturiranje prekograničnih investicija.

Ključna karakteristika je izuzimanje od učešća, koje omogućava danskim holding kompanijama da primaju dividende i kapitalne dobitke od kvalifikovanih filijala—kako domaćih tako i stranih—bez plaćanja danske poreza. Da bi se kvalifikovala, filijala generalno mora biti podložna oporezivanju u svojoj zemlji porekla i danska kompanija mora držati najmanje 10% akcija tokom minimum jedne godine. Ovo izuzeće je posebno dragoceno za multinacionalne grupe koje traže efikasan repatrijaciju profita i izbegavanje dvostrukog oporezivanja (Deloitte Danska).

Pravila o zadržavanju poreza u Danskoj dodatno povećavaju privlačnost struktura holding kompanija. Dividende u inostranstvo ka EU/EEA matičnim kompanijama ili jurisdikcijama sa kojima Danska ima sporazum o izbegavanju dvostrukog oporezivanja su obično oslobođene od danske zadržane poreza, pod uslovom da su ispunjeni uslovi protiv zloupotrebe. Međutim, poslednjih godina došlo je do povećane revizije i sprovođenja Danskog opšteg pravila protiv izbegavanja (GAAR), posebno nakon direktiva EU i lokalnih sudskih odluka. Kao rezultat toga, zahtevi za supstancu—poput prisustva lokalnih direktora, kancelarijskog prostora, i kapaciteta donošenja odluka u Danskoj—se rigoroznije primenjuju kako bi se osiguralo da holding kompanije nisu samo „poštanske“ entitete (PwC Danska).

Kamate i naknade od danskih holding kompanija ka stranim filijalama obično nisu podložne zadržavanju poreza, pod uslovom da primalac bude rezident u zemlji EU/EEA ili u sporazumnoj jurisdikciji i da bude stvarni vlasnik prihoda. Ovo olakšava poreski efikasan finansiranje unutar grupe i upravljanje intelektualnom svojinom (PwC Poreske sume).

U zaključku, oporezivanje danskih holding kompanija u 2025. ostaje veoma konkurentno, ali efikasno poresko planiranje zahteva pažnju na supstancu, usklađenost sa pravilima protiv zloupotrebe i kontinuirano praćenje zakonodavnih razvojnih događaja na nivou Danske i EU.

Studije slučaja: Praktične primene i ishodi

Danske holding kompanije dugo su omiljena sredstva za međunarodnu investiciju i korporativno strukturiranje, zahvaljujući konkurentnom poreskom režimu Danske i opsežnoj mreži sporazuma. U 2025. godini, nekoliko stvarnih studija slučaja ilustruje kako multinacionalna preduzeća koriste dansko holdingu za poresku efikasnost, usklađenost i strateški rast.

Jedan istaknuti primer uključuje evropski privatni kapital koji je uspostavio dansku holding kompaniju za sticanje i upravljanje filijalama širom EU i Azije. Korišćenjem danskog izuzimanja od učešća, holding kompanija je primala dividende od svojih stranih filijala bez poreza, pod uslovom da su filijale bile podvrgnute minimalnom nivou oporezivanja u svojim domaćim jurisdikcijama. Ova struktura je omogućila firmi efikasan repatrijaciju profita, dok je takođe imala koristi od Danske koja ne naplaćuje porez na zadržavanje na dividende u inostranstvo ka kvalifikovanim matičnim kompanijama u EU ili sporazumskim zemljama, kako je potvrđeno od strane danskog Ministarstva finansija.

Druga situacija u 2025. godini videla je američku tehnološku grupu koja je restrukturirala svoje evropske operacije postavljanjem danske holding kompanije između svoje američke matice i raznih evropskih filijala. Grupa je iskoristila široku mrežu sporazuma o izbegavanju dvostrukog oporezivanja Danske, čime su smanjene zadržane poreze na naknade i kamatne isplate iz filijala u zemljama poput Nemačke, Francuske i Španije. Ovaj pristup nije samo minimizirao gubitke poreza već je osigurao i poštovanje EU direktive o sprečavanju izbegavanja poreza (ATAD) i robusnih prava protiv zloupotrebe Danske, kako je detaljno prikazano od strane Deloitte Danska.

Treći slučaj uključivao je nordijsku kompaniju za obnovljive izvore energije koja je konsolidovala svoje međunarodne zajedničke projekte pod danskom holding strukturom. Kompanija je imala koristi od danske izuzimanja na kapitalne dobitke od prodaje kvalifikovanih akcija, dozvoljavajući joj da proda manjinske interese u stranim projektima bez pagarjenja danske poreza na kapitalne dobitke. Ova fleksibilnost je podržavala dinamičnu investicionu strategiju kompanije i bila je olakšana jasnim smernicama od strane Danske poreske agencije (Skattestyrelsen).

• Ove slučajeve naglašavaju praktične prednosti danskih holding kompanija u 2025: poreski efikasan repatrijacija profita, smanjeni porezi na zadržavanje i izuzeća od kapitalnih dobitaka.
• Međutim, oni takođe ističu važnost zahteva za supstancu i usklađenosti sa pravilima protiv zloupotrebe, jer su danske vlasti pojačale nadzor nad holding strukturama koje nemaju stvarnu ekonomsku aktivnost.

Sve u svemu, stvarne primene u 2025. godini pokazuju da, kada su pravilno strukturirane i upravljane, danske holding kompanije ostaju kamen temeljac međunarodnog poreskog planiranja i korporativne strategije.

Uticaj međunarodnih poreskih reformi (OECD, EU direktive)

Okruženje oporezivanja danskih holding kompanija u 2025. godini značajno je oblikovano tekućim međunarodnim poreskim reformama, posebno onima koje predvodi Organizacija za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD) i Evropska unija (EU). Danska, kao članica EU i aktivni učesnik OECD-ove inicijative o osipanju poreske osnovice i premeštanju profita (BEPS), implementirala je niz zakonodavnih promena kako bi uskladila svoj režim holding kompanija sa globalnim standardima transparentnosti, protiv zloupotrebe i minimalnog oporezivanja.

Ključni razvoj je usvajanje OECD-ovih pravila o globalnom minimalnom porezu, koja uvode 15% minimalnu efektivnu stopu poreza za multinacionalna preduzeća (MNE) sa konsolidovanim prihodima iznad 750 miliona €. Danska je prenela EU direktivu o minimalnom porezu (Smernica Saveta (EU) 2022/2523) u nacionalno pravo, koja stupa na snagu od 2024. godine, direktno utičući na danske holding kompanije koje su deo velikih MNE grupa. Ove entitete će sada biti potrebno da osiguraju da se njihov globalni prihod oporezuje najmanje po minimalnoj stopi, smanjujući atraktivnost premeštanja profita u jurisdikcije sa niskim porezima kroz dansku holding strukturu. Nova pravila zahtevaju detaljno izveštavanje i mogu izazvati dodatne poreze ako efektivna stopa poreza padne ispod praga u bilo kojoj jurisdikciji u kojoj grupa posluje Deloitte Danska.

Pored toga, EU direktive o sprečavanju izbegavanja poreza (ATAD I i II) su u potpunosti implementirane u Danskoj, uvodeći stroža pravila o ograničenju odbitka kamata, hibridnim neslaganjima i oporezivanju kontrolisanih stranih kompanija (CFC). Za danske holding kompanije, to znači povećanu pažnju na prekogranične finansijske aranžmane i stroža ograničenja na odbitne troškove kamata, posebno u transakcijama unutar grupe. Pravila o hibridnim neslaganjima, posebno, ciljaju strukture koje iskorišćavaju razlike u poreskom tretmanu između jurisdikcija, a koje su prethodno koristili neki holding kompanije za postizanje dvostrukih neoporezivanih dobitaka PwC Danska.

Štaviše, EU direktiva o javnom izveštavanju po zemljama, koja stupa na snagu od 2024. godine, zahteva od danskih holding kompanija koje su deo velikih grupa da javno objave ključne poreske i finansijske podatke za svaku jurisdikciju u kojoj posluju. Ova povećana transparentnost očekuje se da će odbiti agresivne poreske planove i povećati reputacione rizike za nepoštovanje KPMG Danska.

U zaključku, međunarodne poreske reforme vode danske holding kompanije ka većoj transparentnosti, višim troškovima usklađenosti i smanjenim mogućnostima za poreski vođene strukture. Kumulatvni efekat čini da je poresko okruženje za holding strukture u Danskoj u 2025. godini robusnije, ali i složenije.

Izazovi usklađenosti i smanjenje rizika

Danske holding kompanije igraju ključnu ulogu u međunarodnim grupnim strukturama, ali njihovo oporezivanje podložno je složenim zahtevima usklađenosti i evoluirajućem regulatornom nadzoru. U 2025. godini, primarni izazovi usklađenosti za danske holding kompanije proizlaze iz mera protiv zloupotrebe, zahteva za supstancu i obaveza prekograničnog izveštavanja. Danske poreske vlasti su pojačale svoj fokus na stvarnu ekonomsku supstancu holding kompanija, posebno u kontekstu EU direktive o sprečavanju izbegavanja poreza (ATAD) i OECD-ovih inicijativa o osipanju poreske osnovice i premeštanju profita (BEPS). To znači da holding kompanije moraju da pokažu stvarne aktivnosti upravljanja, procese donošenja odluka i lokalno prisustvo kako bi imale koristi od povoljnih poreskih režima, kao što su izuzeća od poreza na dividende i kapitalne dobitke.

Jedno značajno područje rizika je primena danskog testa stvarnog vlasništva za dividende, kamate i naknade u inostranstvo. Ako se holding kompanija smatra samo prolazom ili nedovoljno supstantivnom, može joj se uskratiti izuzeće od poreza na zadržavanje prema domaćem zakonu i EU direktivama. Danski vrhovni sud i Sud pravde Evropske unije (CJEU) izrekli su presude koje su potvrdile potrebu za stvarnom ekonomskom aktivnošću i osporile veštačke aranžmane dizajnirane isključivo za poreske prednosti (Danska poreska agencija).

Još jedan izazov usklađenosti je implementacija EU direktive DAC6, koja zahteva obavezno otkrivanje prekograničnih aranžmana koji se mogu koristiti za poresko planiranje. Danske holding kompanije moraju osigurati robusne unutrašnje procese za identifikaciju, dokumentaciju i izveštavanje o takvim aranžmanima kako bi izbegle značajne kazne (Evropska komisija – Poreska i carinska unija).

Kako bi smanjili ove rizike, danske holding kompanije se savetuje da:

• Održavaju sveobuhvatnu dokumentaciju o sastancima upravnog odbora, strateškim odlukama i lokalnim aktivnostima upravljanja.
• Osiguraju da direktori i ključni donosioci odluka budu rezidenti Danske i aktivno uključeni u poslovanje kompanije.
• Redovno sprovode preglede supstance i analize razlika kako bi se uskladili sa trenutnim očekivanjima regulatora.
• Implementiraju robusne okvire usklađenosti za blagovremeno i tačno izveštavanje prema DAC6 i drugim inicijativama transparentnosti.
• Traže unapred izdanja ili razjašnjenja od Danske poreske agencije kada su u nedoumici oko primene poreskih izuzeća ili obaveza izveštavanja.

U zaključku, režim danskih holding kompanija u 2025. godini zahteva proaktivno upravljanje usklađenošću i jasnu demonstraciju supstance kako bi se smanjili poreski rizici i osigurala kontinuirana dostupnost poreskih beneficija.

Budući trendovi: Predviđeni razvoj u oporezivanju danskih holding kompanija

Okruženje oporezivanja danskih holding kompanija očekuje se da će doživeti značajne promene u 2025. godini, vođene kako domaćim prilagodbama politika, tako i međunarodnim poreskim razvojem. Danska je dugo prepoznata po svom povoljnom režimu holding kompanija, koji se karakteriše izuzimanjem od oporezivanja na dividende i kapitalne dobitke, kao i izostankom poreza na zadržavanje na dividende koje se isplaćuju u inostranstvo ka zemljama EU/EEA ili zemljama prijateljima pod određenim uslovima. Međutim, nekoliko novih trendova je spremno da preoblikuje okruženje za holding kompanije u narednoj godini.

Jedan od najznačajnijih očekivanih razvoja je implementacija OECD-ovih pravila o globalnom minimalnom porezu, koja je Danska obavezna da usvoji. Ova pravila uvode 15% minimalnu efektivnu stopu poreza za velike multinacionalne grupe, što može uticati na poreske beneficije koje su danskim holding kompanijama tradicionalno bile dostupne. Dansko Ministarstvo finansija već je objavilo nacrt zakonodavstva da bi se uskladilo sa EU direktivom o minimalnom porezu, sa novim pravilima koja se očekuju da stupaju na snagu od 2024. godine, a potpuna usklađenost i sprovođenje se očekuje u 2025. godini. Ovo će zahtevati od danskih holding kompanija koje su deo velikih multinacionalnih grupa da pažljivo procene svoje globalne poreske pozicije i obaveze usklađenosti u skladu sa zahtjevima Ministarstva finansija Danske.

Još jedan trend je povećana pažnja na zahteve za supstancu. Očekuje se da će danske vlasti pojačati svoj fokus na to da li holding kompanije imaju dovoljnu ekonomsku supstancu – kao što su lokalno upravljanje, zaposleni i moć donošenja odluka – da bi se kvalifikovale za poreske beneficije. Ovo je u skladu sa širim merama EU protiv zloupotrebe i nedavnim presudama Suda pravde Evropske unije (CJEU), koje su naglasile potrebu za stvarnom ekonomskom aktivnošću za pristup izuzimanju od učešća i olakšicama za porez na zadržavanje Sud pravde Evropske unije.

Pored toga, postoji rastuća pažnja na aranžmane hibridnog neslaganja i ograničenja odbitka kamata, jer Danska nastavlja da implementira i usavršava pravila u skladu sa EU direktivom o sprečavanju izbegavanja poreza (ATAD). Ove mere najverovatnije će dodatno ograničiti agresivne strategije poreskog planiranja koje uključuju danske holding kompanije PwC.

U zaključku, iako se očekuje da će Danska ostati privlačna jurisdikcija za holding kompanije, 2025. godina će doneti povećane zahteve za usklađenost, veću transparentnost i sužavanje mogućnosti poreskog planiranja. Kompanije bi trebale proaktivno preispitati svoje strukture kako bi se osigurale s uslovima koji se menjaju u regulatornom okruženju.

Dodaci: Ključni podaci, tabele i regulatorne reference

Dodaci ispod pružaju ključne tabele podataka и регулаторne reference relevantne za oporezivanje danskih holding kompanija u 2025. godini. Ovaj deo je dizajniran da podrži dubinsku analizu i usklađenost sažimajući glavne poreske stope, pragove izuzeća od učešća, pravila o zadržavanju poreza, i referencira glavne pravne izvore i smernice iz danskih vlasti.

• Stopa poreza na dobit (2025):
  • Standardna stopa: 22% (Danska poreska agencija)
• Izuzimanje od učešća (dividende i kapitalni dobitci):
  • Primena ako holding kompanija poseduje najmanje 10% kapitala u filijali tokom minimum jedne godine (Danska poreska agencija).
  • Izuzimanje pokriva i domaće i kvalifikovane strane filijale, podložne pravilima protiv zloupotrebe i zahtevima za supstancu.
• Porez na zadržavanje na dividende u inostranstvo:
  • Standardna stopa: 27% (Danska poreska agencija).
  • Smanjuje se na 0% za kvalifikovane matične kompanije iz EU/EEA prema EU direktivi o matičnim i filijarnim kompanijama, pod uslovom da su ispunjeni uslovi protiv zloupotrebe.
  • Smanjene stope ili izuzeća se mogu primeniti prema sporazumima o izbegavanju dvostrukog oporezivanja (Danska poreska agencija).
• Porez na zadržavanje kamata i naknada:
  • Nema poreza na zadržavanje na kamate ili naknade u inostranstvo prema kompanijama u EU ili sporazumnim zemljama, podložne pravilima protiv zloupotrebe (Danska poreska agencija).
• Zahtevi za supstancu i mere protiv izbegavanja:
  • Holding kompanije moraju da pokažu stvarnu ekonomsku aktivnost i upravljanje u Danskoj da bi imale koristi od izuzeća (Danska poreska agencija).
  • Opšte pravilo protiv izbegavanja (GAAR) i specifična pravila protiv zloupotrebe se primenjuju kako bi se sprečila zloupotreba sporazuma i veštačkih aranžmana.
• Ključne regulatorne reference:
  • Danski zakon o porezu na dobit (Selskabsskatteloven)
  • Danski zakon o porezu na zadržavanje (Kildeskatteloven)
  • Smernice i cirkulari iz Danske poreske agencije
  • Relevantne EU direktive i OECD smernice

Ove tabele podataka i reference pružaju sažetak za razumevanje 2025. godine u režimu oporezivanja danskih holding kompanija, podržavajući i usklađenost i strateško planiranje.

Izvori i reference

• PwC Danska
• KPMG Danska
• Deloitte Danska
• EY Danska
• PwC
• Danske pravne informacije
• Evropska unija (EU)
• KPMG Danska
• Sud pravde Evropske unije