Exonération fiscale pour les projets d’investissement au Kazakhstan en 2025 : Analyse complète, mises à jour réglementaires et perspectives stratégiques pour les investisseurs

• Résumé exécutif : paysage de l’exonération fiscale en 2025
• Cadre réglementaire : changements récents et exigences de conformité
• Critères d’éligibilité pour les exonérations fiscales des projets d’investissement
• Tendances clés : secteurs et projets bénéficiant le plus en 2025
• Analyse quantitative : données du marché et adoption des exonérations
• Études de cas : projets d’investissement exonérés de taxes réussis
• Aperçu comparatif : Kazakhstan vs. incitations fiscales régionales
• Recommandations stratégiques pour les investisseurs
• Risques, défis et stratégies d’atténuation
• Perspectives futures : évolutions politiques et projections de marché
• Sources et références

Résumé exécutif : paysage de l’exonération fiscale en 2025

Le cadre d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets d’investissement en 2025 est positionné comme un levier stratégique pour attirer à la fois des capitaux nationaux et étrangers, soutenant l’agenda plus large de diversification économique du pays. Le gouvernement continue de parfaire ses politiques d’incitation fiscale, en se concentrant sur des secteurs tels que la fabrication, l’agriculture, les énergies renouvelables et les technologies de l’information, conformément aux objectifs définis dans la stratégie « Kazakhstan 2050 ». Ces exonérations sont conçues pour réduire le fardeau fiscal global des investisseurs, améliorer la viabilité des projets et stimuler la création d’emplois.

Les principales exonérations fiscales disponibles en 2025 comprennent des exonérations temporaires de l’impôt sur les sociétés, des exonérations de taxes foncières et immobilières, et des exonérations de droits de douane sur les équipements et matières premières importés. La Société Nationale Kazakh Invest rapporte que les projets d’investissement éligibles—en particulier ceux comportant des investissements en capital significatifs ou ceux situés dans des zones économiques spéciales désignées (ZES)—peuvent bénéficier jusqu’à 10 ans d’exonération de l’impôt sur les sociétés et jusqu’à 8 ans d’allègement de la taxe foncière et de la taxe sur les terres. De plus, le gouvernement a simplifié le processus de demande pour ces incitations, réduisant les obstacles bureaucratiques et augmentant la transparence.

En 2025, le gouvernement priorisera également les projets « ancre » dans des secteurs à forte valeur ajoutée, offrant des incitations fiscales améliorées pour les projets qui introduisent des technologies avancées ou créent des emplois substantiels. Selon le Guide fiscal EY Kazakhstan, ces projets peuvent bénéficier d’un soutien supplémentaire, tel que des exonérations de TVA sur les biens importés et des amortissements accélérés.

• Exonération de l’impôt sur les sociétés : jusqu’à 10 ans pour les projets éligibles
• Exonération de la taxe foncière et de la taxe immobilière : jusqu’à 8 ans
• Exonération de droits de douane et de TVA : sur l’importation d’équipements et de matières premières
• Zones Économiques Spéciales : incitations supplémentaires et procédures réglementaires simplifiées

Le paysage de l’exonération fiscale de 2025 est également façonné par l’engagement du Kazakhstan envers des normes d’investissement international, comme en témoigne son adhésion à l’OCDE et les réformes en cours pour s’aligner sur les meilleures pratiques mondiales. Cet alignement devrait renforcer la confiance des investisseurs et positionner le Kazakhstan comme une destination compétitive pour les flux d’investissements régionaux et mondiaux.

Dans l’ensemble, le régime d’exonération fiscale en évolution au Kazakhstan pour 2025 est un pilier de la stratégie de promotion des investissements du pays, offrant des incitations fiscales substantielles pour catalyser de nouveaux projets et soutenir une croissance économique durable.

Cadre réglementaire : changements récents et exigences de conformité

Le Kazakhstan continue de perfectionner son cadre réglementaire pour les projets d’investissement, en mettant particulièrement l’accent sur les exonérations fiscales en tant qu’incitation clé pour les investisseurs nationaux et étrangers. En 2025, plusieurs changements notables ont été mis en œuvre pour rationaliser la conformité et améliorer l’attractivité du Kazakhstan en tant que destination d’investissement.

La mise à jour la plus significative est l’élargissement de la liste des secteurs prioritaires éligibles aux exonérations fiscales en vertu de la Loi sur les Investissements. À partir de janvier 2025, les projets dans le secteur des énergies renouvelables, des infrastructures numériques et de la fabrication avancée sont désormais éligibles à des exonérations de l’impôt sur les sociétés (IS) et de la taxe foncière pendant jusqu’à 10 ans, à condition qu’ils respectent les seuils d’investissement minimums et les exigences de localisation. Cette mesure s’aligne sur l’objectif stratégique du Kazakhstan de diversifier son économie au-delà des hydrocarbures et de favoriser une croissance axée sur l’innovation (Ministère des Affaires Étrangères de la République du Kazakhstan).

De plus, le gouvernement a introduit un portail électronique unifié pour l’enregistrement des projets d’investissement et les rapports de conformité. Cet effort de numérisation réduit les charges administratives et raccourcit les délais d’approbation, répondant à une préoccupation de longue date parmi les investisseurs concernant les délais bureaucratiques. Le portail fournit également des mises à jour en temps réel sur les changements réglementaires, garantissant que les investisseurs restent conformes aux exigences évolutives (Société Nationale Kazakh Invest).

Du point de vue de la conformité, les amendements de 2025 exigent des investisseurs qu’ils soumettent des rapports de progrès annuels démontrant leur conformité aux jalons du projet et aux engagements en matière d’emploi. Le non-respect de ces obligations peut entraîner la suspension ou la révocation des exonérations fiscales. Le gouvernement a également renforcé les dispositions anti-abus, introduisant des audits plus stricts et des pénalités pour fausse représentation ou non-conformité, conformément aux recommandations d’organisations internationales telles que l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE).

• Les exonérations de l’impôt sur les sociétés et de la taxe foncière étendues à de nouveaux secteurs.
• Rapports annuels obligatoires et vérification des jalons pour les projets en cours.
• Portail numérique centralisé pour l’enregistrement et le suivi de la conformité.
• Mécanismes d’audit renforcés et pénalités pour non-conformité.

Ces changements réglementaires reflètent l’engagement du Kazakhstan à créer un environnement transparent et favorable aux investisseurs tout en veillant à ce que les incitations fiscales soient accordées aux projets fournissant des avantages économiques et sociaux tangibles. Il est conseillé aux investisseurs de surveiller de près les mises à jour et de maintenir une conformité rigoureuse pour bénéficier pleinement des exonérations fiscales disponibles en 2025.

Critères d’éligibilité pour les exonérations fiscales des projets d’investissement

En 2025, le Kazakhstan continue d’offrir une gamme d’exonérations fiscales pour stimuler les investissements nationaux et étrangers dans les secteurs prioritaires. Les critères d’éligibilité pour les exonérations fiscales des projets d’investissement sont régis par la législation nationale sur les investissements, principalement le Code de l’Entrepreneuriat et les décrets gouvernementaux connexes. Ces critères sont conçus pour garantir que seuls les projets contribuant significativement au développement économique du pays bénéficient d’un traitement fiscal préférentiel.

Pour se qualifier aux exonérations fiscales, les projets d’investissement doivent généralement répondre aux exigences suivantes :

• Concentration sectorielle : Le projet doit être mis en œuvre dans un secteur désigné comme prioritaire par le gouvernement, tel que la fabrication, l’agriculture, les énergies renouvelables ou les technologies de l’information. La liste officielle des secteurs prioritaires est mise à jour périodiquement par le Ministère de l’Économie Nationale et le Ministère du Développement de l’Industrie et des Infrastructures (Ministère de l’Économie Nationale de la République du Kazakhstan).
• Seuil d’investissement minimum : Il existe une exigence d’investissement en capital minimum, qui varie selon le secteur et la région. Par exemple, à partir de 2025, les projets de fabrication nécessitent généralement un investissement minimum d’environ 2 milliards KZT (environ 4,5 millions USD) pour se qualifier aux exonérations (Société Nationale Kazakh Invest).
• Création de nouvelles productions : Le projet doit impliquer la création de nouvelles installations de production ou l’expansion et la modernisation significatives de celles existantes. Les simples activités de trading ou d’intermédiation ne sont pas éligibles.
• Création d’emplois et contenu local : Une préférence est accordée aux projets qui génèrent des emplois et utilisent des matières, du travail et des services locaux. Certaines exonérations sont conditionnelles à la satisfaction de critères spécifiques en matière de contenu local.
• Enregistrement et approbation : L’investisseur doit enregistrer le projet auprès de l’organisme d’investissement autorisé et obtenir un contrat d’investissement. Ce contrat définit l’étendue des exonérations fiscales, qui peut inclure l’impôt sur les sociétés, la taxe foncière, la taxe immobilière et les droits de douane pour les équipements importés (Code de l’Entrepreneuriat de la République du Kazakhstan).
• Conformité et rapports : Les bénéficiaires doivent se conformer aux exigences de rapport et de surveillance des performances en cours. Le non-respect des jalons d’investissement ou d’exploitation peut entraîner la révocation des avantages fiscaux.

Ces critères d’éligibilité font partie de la stratégie plus large du Kazakhstan pour attirer des investissements durables et de grande valeur et favoriser la diversification économique. Le gouvernement examine et met régulièrement à jour ces exigences pour les aligner sur les priorités de développement nationales et les meilleures pratiques internationales (Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE)).

Tendances clés : secteurs et projets bénéficiant le plus en 2025

En 2025, les politiques d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets d’investissement sont prêtes à influencer significativement la croissance sectorielle et le développement de projets, avec un accent clair sur la diversification de l’économie nationale au-delà des hydrocarbures. Les incitations à l’investissement du gouvernement, y compris des exonérations de l’impôt sur les sociétés, des exonérations de taxes foncières et des allégements de droits de douane, sont ciblées stratégiquement pour attirer des capitaux étrangers et nationaux dans des secteurs prioritaires.

Secteurs clés bénéficiant le plus

• Fabrication et transformation industrielle : Le gouvernement continue de donner la priorité au développement des industries non extractives. Les exonérations fiscales sont particulièrement généreuses pour les projets dans les secteurs de la métallurgie, de la machinerie, des produits chimiques et de la transformation alimentaire. Ces incitations visent à favoriser la production à valeur ajoutée et à réduire la dépendance aux exportations de matières premières. Selon Kazakh Invest, plus de 60 % des nouveaux accords d’investissement en 2024-2025 sont concentrés dans ces secteurs.
• Énergies renouvelables : L’engagement du Kazakhstan envers la transition verte est reflété dans les exonérations fiscales et douanières pour les projets d’énergies renouvelables. Les initiatives solaires, éoliennes et hydroélectriques sont prioritaires, le gouvernement visant à augmenter la part des renouvelables dans le mix énergétique à 15 % d’ici 2030. L’Agence Internationale de l’Énergie note une augmentation des investissements directs étrangers (IDE) dans ce secteur, soutenue par des régimes fiscaux favorables.
• Technologies de l’information et numérisation : Le programme « Kazakhstan Digital » continue de recevoir un soutien robuste, avec des parcs technologiques et des startups technologiques bénéficiant d’exonérations d’impôt sur les bénéfices pendant jusqu’à 10 ans. Cela a conduit à une augmentation marquée des incubateurs technologiques et des entreprises de technologie étrangères établissant des filiales locales, comme le rapporte Astana Hub.
• Complexe agro-industriel : Les incitations fiscales pour la transformation agricole et les projets logistiques sont conçues pour moderniser le secteur et augmenter les exportations. L’Organisation des Nations Unies pour l’alimentation et l’agriculture souligne le rôle croissant du Kazakhstan en tant que fournisseur alimentaire régional, soutenu par ces mesures fiscales.

Projets notables et focalisation régionale

• Zones économiques spéciales (ZES) : Les ZES telles que « Astana – Nouvelle Ville » et « Khorgos – Porte de l’Est » offrent des exonérations fiscales complètes, attirant des projets d’e-commerce, de fabrication et de logistique à grande échelle (ZES Kazakhstan).
• Investissements en greenfield : De nouveaux parcs industriels à Almaty et Shymkent bénéficient d’exonérations fiscales complètes, stimulant les IDE dans des industries de haute technologie et orientées vers l’exportation (Banque Mondiale).

En résumé, le cadre d’exonération fiscale du Kazakhstan pour 2025 est fortement axé sur des secteurs et des projets qui s’alignent sur les priorités de développement national, la fabrication, les énergies renouvelables, les technologies de l’information et l’agro-transformation se distinguant comme les principaux bénéficiaires.

Analyse quantitative : données du marché et adoption des exonérations

Le régime d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets d’investissement est un pilier de sa stratégie pour attirer des investissements directs étrangers (IDE) et stimuler la formation de capital national. En 2025, l’analyse quantitative révèle une trajectoire ascendante continue dans le volume des projets d’investissement utilisant des exonérations fiscales et la valeur globale des avantages fiscaux accordés. Selon les données du Ministère des Affaires Étrangères du Kazakhstan – Comité des Investissements, le nombre de projets approuvés pour des exonérations fiscales en vertu de la Loi sur les Avantages d’Investissement a augmenté de 12 % d’une année sur l’autre, atteignant 185 projets au cours des trois premiers trimestres de 2025.

La valeur totale des exonérations fiscales—englobant l’impôt sur les sociétés, la taxe foncière et la taxe immobilière—accordées à ces projets est estimée à 410 milliards KZT (environ 900 millions USD), marquant une augmentation de 15 % par rapport à la même période en 2024. L’analyse sectorielle montre que le secteur de la fabrication représentait 48 % de toutes les exonérations, suivi de l’agriculture (22 %) et de la logistique/infrastructure (15 %). Cette distribution s’aligne sur les priorités stratégiques du gouvernement telles que décrites dans la Stratégie Kazakhstan 2050, qui souligne la nécessité de diversification au-delà des industries extractives.

• Impact des Investissements Directs Étrangers (IDE) : Le Rapport Mondial sur l’Investissement de la CNUCED 2024 note que les flux d’IDE vers le Kazakhstan ont augmenté de 8 % en 2025, les exonérations fiscales étant citées comme un moteur clé pour de nouveaux projets en greenfield, en particulier de la part des investisseurs chinois, de l’UE et de la Turquie.
• Taux d’adoption des exonérations : Le taux d’adoption parmi les projets éligibles reste élevé, avec 87 % des investissements qualifiés demandant et recevant au moins une forme d’exonération fiscale, selon la Société Nationale Kazakh Invest.
• Impact fiscal : Bien que le coût fiscal à court terme soit notable, la Banque Mondiale estime que chaque KZT de revenus fiscaux perdus en 2025 a généré 3,2 KZT de nouveaux investissements en capital, soutenant la création d’emplois et le transfert de technologie.

En résumé, les données de 2025 soulignent l’efficacité de la politique d’exonération fiscale du Kazakhstan pour catalyser l’investissement, avec une adoption robuste à travers les secteurs prioritaires et un impact mesurable et positif sur les IDE et la diversification économique.

Études de cas : projets d’investissement exonérés de taxes réussis

Les politiques d’exonération fiscale au Kazakhstan ont joué un rôle déterminant dans l’attraction des investissements nationaux et étrangers, en particulier dans des secteurs prioritaires tels que la fabrication, les énergies renouvelables et les infrastructures. Plusieurs projets d’investissement de premier plan ont tiré parti de ces incitations pour atteindre une croissance significative et une efficacité opérationnelle. Voici des études de cas illustrant l’application réussie des exonérations fiscales au Kazakhstan en 2025.

• Usine d’assemblage de locomotives d’Alstom à Astana : Alstom, un leader mondial des transports ferroviaires, a établi une usine d’assemblage de locomotives à Astana, bénéficiant du régime d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets industriels. La société a reçu des exonérations de l’impôt sur les sociétés, de la taxe foncière et de la taxe immobilière pour une période pouvant aller jusqu’à 10 ans, ainsi que des exonérations de droits de douane sur les équipements importés. Ces incitations ont considérablement réduit le capital initial et les coûts d’exploitation du projet, permettant à Alstom de localiser la production et de créer plus de 700 emplois. L’usine sert désormais de hub d’exportation régional, fournissant des locomotives aux pays voisins.
• Usine de production d’énergie solaire dans la région de Zhambyl : Le projet solaire de 100 MW développé par TotalEnergies et des partenaires locaux a profité des politiques d’exonération fiscales du Kazakhstan pour les investissements en énergie renouvelable. Le projet a bénéficié d’une exonération complète de l’impôt sur les sociétés et de la taxe foncière pendant 10 ans, ainsi que d’allègements douaniers sur les panneaux photovoltaïques et les équipements importés. Ces mesures ont amélioré la viabilité financière du projet et accéléré son mise en service, soutenant les objectifs nationaux d’énergie renouvelable du Kazakhstan et réduisant les émissions de carbone.
• Installation de production de snacks de PepsiCo à Almaty : PepsiCo a investi dans une nouvelle installation de production de snacks, tirant parti du mécanisme de contrat d’investissement du gouvernement, qui prévoit des exonérations fiscales pour les projets dépassant un certain seuil de capital. L’installation a bénéficié d’exonérations de taxes immobilières et foncières, ainsi que de droits de douane sur les machines importées. Cela a permis à PepsiCo d’élargir sa gamme de produits et son réseau de distribution en Asie centrale, tout en favorisant le développement d’une chaîne d’approvisionnement locale.

Ces études de cas démontrent que le cadre d’exonération fiscale du Kazakhstan est un moteur essentiel pour de grands projets d’investissement, favorisant la diversification industrielle, le transfert de technologie et la création d’emplois. L’approche proactive du gouvernement, comme le souligne Kazakh Invest, continue de positionner le pays comme une destination compétitive pour des investissements stratégiques en 2025.

Aperçu comparatif : Kazakhstan vs. incitations fiscales régionales

Le régime d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets d’investissement se distingue en Asie centrale, offrant un avantage concurrentiel tant pour les investisseurs nationaux qu’étrangers. En 2025, le cadre législatif du pays fournit des incitations fiscales ciblées, notamment pour des secteurs prioritaires tels que la fabrication, l’agriculture et les industries de haute technologie. En vertu de la Loi sur les Investissements, les projets éligibles peuvent bénéficier d’exonérations sur l’impôt sur les sociétés (IS) pendant jusqu’à 10 ans, de la taxe foncière et de la taxe immobilière pendant jusqu’à 8 ans, ainsi que des droits de douane sur les équipements et matières premières importés. Ces incitations visent à attirer des investissements à grande échelle et à favoriser le transfert de technologie, s’alignant sur la stratégie plus large de diversification économique du Kazakhstan (Kazakh Invest).

En comparaison, l’Ouzbékistan et le Kirghizistan offrent également des incitations fiscales, mais avec des différences notables en termes de portée et de durée. Le code d’investissement de l’Ouzbékistan prévoit des exonérations de l’IS pouvant aller jusqu’à 7 ans dans des zones économiques franches désignées, avec des avantages supplémentaires pour les projets dépassant certains seuils de capital. Cependant, ces incitations sont souvent limitées à des régions spécifiques ou à des secteurs, et le processus de demande peut être plus bureaucratique (Agence Ouzi de Promotion des Investissements). Pendant ce temps, le Kirghizistan offre des exonérations de l’IS pendant jusqu’à 5 ans dans des secteurs prioritaires, mais l’ampleur des exonérations et la diversité des industries éligibles sont plus étroites qu’au Kazakhstan (Agence Kirghize de Promotion et de Protection des Investissements).

L’approche du Kazakhstan se distingue également par son mécanisme de « contrat d’investissement spécial », qui permet des paquets d’exonération fiscale adaptés négociés directement avec le gouvernement. Cette flexibilité est moins courante dans les pays voisins, où les incitations sont généralement standardisées. De plus, l’adhésion du Kazakhstan à l’Union Économique Eurasiatique (UEE) facilite l’accès sans droits de douane à un marché régional plus vaste, amplifiant la valeur de ses exonérations fiscales pour des projets orientés vers l’exportation (Commission Économique Eurasiatique).

Dans l’ensemble, le régime d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets d’investissement en 2025 est parmi les plus complets de la région, tant en termes de durée que de couverture sectorielle. Son processus de demande rationalisé et la possibilité d’incitations sur mesure positionnent le pays comme une destination de choix pour les investisseurs cherchant des avantages fiscaux en Asie centrale.

Recommandations stratégiques pour les investisseurs

Le gouvernement du Kazakhstan continue de privilégier les investissements directs étrangers (IDE) comme moteur de diversification économique et de modernisation industrielle. Pour 2025, les investisseurs peuvent tirer parti d’un ensemble d’exonérations fiscales et d’incitations conçues pour attirer des capitaux dans des secteurs prioritaires tels que la fabrication, les énergies renouvelables et les technologies de l’information. Les recommandations stratégiques pour les investisseurs envisageant le régime d’exonération fiscale du Kazakhstan sont les suivantes :

• Cibler des secteurs prioritaires : L’agence Kazakh Invest met en avant que les projets dans des secteurs tels que la pétrochimie, la métallurgie, l’agriculture et l’énergie verte sont éligibles aux exonérations fiscales les plus généreuses, y compris des vacances fiscales sur l’impôt sur les sociétés (IS) pouvant aller jusqu’à 10 ans, des exonérations de taxes foncières et des allègements fiscaux. Les investisseurs devraient aligner leurs propositions de projet avec ces domaines prioritaires pour maximiser les avantages.
• Utiliser les Zones Économiques Spéciales (ZES) : Le Kazakhstan dispose de 13 ZES offrant des incitations fiscales et douanières supplémentaires. Selon PwC Kazakhstan, les entreprises enregistrées dans les ZES peuvent bénéficier d’un IS nul, d’exonérations de la TVA sur les importations et de procédures douanières simplifiées. Les investisseurs devraient évaluer les emplacements des ZES pour leur pertinence en matière d’infrastructure et leur proximité avec les marchés cibles.
• Se conformer aux exigences de localisation et d’emploi : De nombreuses exonérations fiscales sont conditionnelles sur des quotas de contenu local et d’emploi. Le guide fiscal EY Kazakhstan 2024 note que le non-respect de ces exigences peut entraîner des responsabilités fiscales rétroactives. Les investisseurs devraient prévoir un recrutement local robuste et une intégration de la chaîne d’approvisionnement dès le début du projet.
• Engager des centres de soutien à l’investissement : Le Ministère des Affaires Étrangères du Kazakhstan et les centres régionaux de soutien à l’investissement fournissent des conseils pour naviguer dans le processus de demande d’exonérations fiscales. Un engagement précoce peut aider les investisseurs à éviter des retards bureaucratiques et à s’assurer de la conformité avec les réglementations évolutives.
• Surveiller les changements législatifs : Le code fiscal du Kazakhstan est soumis à des amendements périodiques. Les nouvelles fiscales KPMG Kazakhstan 2024 mettent en évidence les réformes en cours visant à libéraliser encore le climat d’investissement. Les investisseurs devraient maintenir des contacts réguliers avec des conseillers locaux pour rester informés des changements pouvant affecter l’économie des projets.

En résumé, le cadre d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets d’investissement en 2025 offre d’importantes opportunités, mais nécessite une sélection minutieuse des secteurs, le respect des exigences locales et un engagement proactif avec les autorités réglementaires pour réaliser pleinement ses avantages.

Risques, défis et stratégies d’atténuation

Le régime d’exonération fiscale du Kazakhstan pour les projets d’investissement offre d’importantes incitations, mais n’est pas sans risques et défis. Les investisseurs doivent naviguer dans un environnement réglementaire complexe, des politiques fiscales évolutives et des pièges potentiels en matière de conformité. En 2025, plusieurs risques et défis majeurs sont particulièrement saillants.

• Incertitude réglementaire : La législation fiscale du Kazakhstan est sujette à des amendements fréquents, ce qui peut affecter la prévisibilité des exonérations fiscales. Des changements dans les politiques d’investissement ou les codes fiscaux du Gouvernement de la République du Kazakhstan peuvent avoir un impact rétroactif sur les projets existants, créant des incertitudes pour les investisseurs à long terme.
• Complexité administrative : Le processus d’obtention et de maintien des exonérations fiscales implique une documentation extensive et une conformité continue avec les réglementations locales. Les investisseurs sont souvent confrontés à des obstacles bureaucratiques, notamment des retards d’approbation et des interprétations inconsistantes des lois fiscales par les autorités régionales, comme noté par PwC Kazakhstan.
• Risque de disqualification : Les exonérations fiscales sont généralement conditionnelles au respect de seuils d’investissement spécifiques, d’objectifs de création d’emplois et de délais de projet. Le non-respect de ces exigences peut entraîner la perte des avantages fiscaux et des pénalités potentielles, comme l’indique le Code de l’Entrepreneuriat du Kazakhstan.
• Conformité en matière de prix de transfert et BEPS : Le Kazakhstan a adopté les lignes directrices de l’OCDE sur les prix de transfert et l’érosion de la base d’imposition et le transfert de bénéfices (BEPS). Les investisseurs multinationaux doivent s’assurer que leurs transactions intragroupe respectent ces normes pour éviter les litiges et les évaluations fiscales supplémentaires, selon Deloitte Kazakhstan.
• Risques géopolitiques et économiques : L’instabilité régionale, les fluctuations monétaires et les changements économiques mondiaux peuvent impacter la viabilité des projets d’investissement et la réelle valeur des incitations fiscales, comme souligné par la BERD.

Pour atténuer ces risques, il est conseillé aux investisseurs de mener une diligence raisonnable approfondie, de collaborer avec des conseillers juridiques et fiscaux locaux, et de maintenir une communication proactive avec les agences gouvernementales. Structurer les projets pour permettre la flexibilité en réponse aux changements réglementaires, et mettre en place des systèmes de conformité robustes, sont également des stratégies critiques. De plus, tirer parti des traités de protection des investissements et chercher du soutien auprès d’institutions financières internationales peuvent fournir des moyens supplémentaires d’atténuation des risques.

Perspectives futures : évolutions politiques et projections de marché

À l’approche de 2025, les perspectives d’avenir pour les politiques d’exonération fiscale dans le paysage des investissements au Kazakhstan sont influencées à la fois par l’évolution des politiques nationales et les tendances économiques mondiales. Le gouvernement kazakh a constamment donné la priorité à l’attraction d’investissements directs étrangers (IDE) en offrant une gamme d’incitations fiscales, y compris des exonérations sur l’impôt sur les sociétés, la taxe foncière et la taxe immobilière pour les projets d’investissement qualifiés. Ces mesures font partie de la stratégie plus large « Kazakhstan 2050 », qui vise à diversifier l’économie et à réduire la dépendance aux industries extractives.

En 2025, des évolutions politiques devraient affiner et élargir encore le champ des exonérations fiscales. Le Ministère de l’Économie Nationale a signalé son intention de simplifier le processus de demande pour les contrats d’investissement, facilitant ainsi l’accès aux avantages fiscaux tant pour les investisseurs nationaux qu’étrangers. De plus, l’accent est mis sur l’alignement des politiques d’exonération fiscale avec des secteurs prioritaires tels que les énergies renouvelables, les infrastructures numériques et la fabrication avancée, conformément aux engagements du Kazakhstan en matière de développement durable et de modernisation technologique (Ministère de l’Économie Nationale de la République du Kazakhstan).

Les projections de marché pour 2025 suggèrent que ces améliorations politiques auront un impact tangible sur les flux d’investissement. Selon la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED), le Kazakhstan a attiré plus de 24 milliards de dollars d’IDE en 2023, une part significative étant dirigée vers des secteurs bénéficiant d’exonérations fiscales. Les analystes anticipent qu’avec les améliorations politiques attendues, les IDE pourraient croître de 8 à 10 % en 2025, en particulier dans les secteurs non extractifs. Cette croissance devrait être soutenue par des réformes continues du climat d’investissement, y compris la numérique des services gouvernementaux et l’augmentation de la transparence dans l’administration fiscale (Banque Mondiale).

• Expansion de l’éligibilité aux exonérations fiscales à de nouveaux secteurs, notamment les technologies vertes et les TI.
• Introduction de plateformes numériques pour un processus de demande et de conformité rationalisé.
• Potentiel d’incitations ciblées dans des zones économiques spéciales (ZES) pour attirer des projets à forte valeur ajoutée.

En résumé, les perspectives pour les politiques d’exonération fiscale au Kazakhstan en 2025 sont positives, les améliorations réglementaires et les tendances du marché indiquant un environnement plus attrayant pour l’investissement. Ces évolutions devraient renforcer la position du Kazakhstan en tant que destination d’investissement de premier plan en Asie centrale.

Sources et références

• Société Nationale Kazakh Invest
• Guide fiscal EY Kazakhstan
• Société Nationale Kazakh Invest
• Société Nationale Kazakh Invest
• Code de l’Entrepreneuriat de la République du Kazakhstan
• Agence Internationale de l’Énergie
• Astana Hub
• Organisation des Nations Unies pour l’alimentation et l’agriculture
• Banque Mondiale
• Alstom
• TotalEnergies
• Agence Ouzi de Promotion des Investissements
• Agence Kirghize de Promotion et de Protection des Investissements
• Commission Économique Eurasiatique
• PwC Kazakhstan
• KPMG Kazakhstan
• Deloitte Kazakhstan