Otključajte massive investicijske dobitke: Zašto je SAD 2025. godine najprivlačnije tržište za hrabre investitore

Popis sadržaja

• Ulaganje u SAD 2025: Ključni trendovi i promjene
• Ekonomski pokretači i sektori rasta
• Osnovni zakoni o ulaganju u SAD-u i oporezivanje (irs.gov, sec.gov)
• Navigacija kroz regulatorne i usklađene zahtjeve (sec.gov, fincen.gov)
• Najbolji investicijski alati: dionice, nekretnine, start-upovi i još mnogo toga
• Ključne statistike: izvedba, rizik i prilika po sektorima (bea.gov, census.gov)
• Strano ulaganje: pravila, poticaji i prepreke (selectusa.gov, commerce.gov)
• Održivost i ESG razmatranja za ulaganja u SAD (sec.gov, epa.gov)
• Budući izgledi: prognoze za 2025–2030 i strateški uvidi
• Stručni savjeti i resursi: kako započeti ili proširiti svoja ulaganja u SAD (irs.gov, sec.gov, sba.gov)
• Izvori i reference

Ulaganje u SAD 2025: Ključni trendovi i promjene

Sjedinjene Američke Države ostaju globalni lider u ulaganju, s potporom otporne ekonomije, robusnih pravnih zaštita i kontinuirane regulative. Prema podacima Ureda za ekonomske analize, do 2025. godine, SAD zadržava svoju poziciju najvećeg primaoca stranih izravnih ulaganja (FDI), s kumulativnim unutarnjim FDI-jem koji prelazi 5 trilijuna dolara. Klimo ulaganja oblikuju nekoliko trenutnih trendova, zakonske promjene i prioriteti usklađenosti.

• Regulatorni razvoj: Krajolik ulaganja u SAD-u sve više utječe na evoluciju nacionalne sigurnosti. Odbor za strana ulaganja u Sjedinjenim Američkim Državama (CFIUS) nastavlja pomno pratiti strane akvizicije i ulaganja u kritične tehnologije, infrastrukturu i data-sensitive poslovanja. U 2024. i 2025. CFIUS je proširio svoju nadležnost i resurse za provedbu, uvodeći strože zahtjeve za izvješćivanje i pregled, posebno u sektorima poput poluvodiča, AI-a i biotehnologije.
• Oporezivanje i korporativno pravo: Porezni kontekst za ulagače 2025. godine karakterizira kontinuirano prilagođavanje nakon Poreznih olakšica i Zakona o zapošljavanju i kasnijih reformi. Porezna uprava (IRS) prioritizira usklađenost s novim izvješćivanjem i poboljšanim praćenjem prekograničnih transakcija. Važno je napomenuti da Porezna uprava zahtijeva rigoroznu dokumentaciju za međunarodna ulaganja i povećava provedbu vezanu uz korisničko vlasništvo i usklađenost s anti-pranjem novca (AML).
• Vrijednosni papiri i financijska tržišta: Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) u 2025. nastavlja s fokusom na transparentnost, ESG (okolišni, društveni, upravni) objave, i regulaciju digitalnih imovine. Nedavne propisane mjere ojačale su zahtjeve za izvještavanje o riziku povezanom s klimom i povećale nadzor na investicijskim kućicama kriptovaluta.
• Izgledi i ključne statistike: Unatoč globalnim ekonomskim neizvjesnostima, tržište ulaganja u SAD-u predviđa umjereni rast, potaknut sektorima tehnologije, zelene energije i infrastrukture. Stope nezaposlenosti stabilizirale su se ispod 4%, a rast BDP-a predviđa se na razini od oko 2% godišnje do 2027. godine, prema Kongresnom proračunskom ureda. Ova stabilnost, zajedno s jakim pravnim zaštitama za ulagače, podržava nastavak priljeva stranog i domaćeg kapitala.

U sažetku, ulaganje u Sjedinjenim Američkim Državama 2025. godine zahtijeva pažnju na evolucijske regulatorne režime, obveze usklađenosti i sektorske trendove. Održavanje informiranosti o pravnim promjenama i prioritetima provedbe bitno je za domaće i međunarodne ulagače koji se kreću kroz ovaj dinamični krajolik.

Ekonomski pokretači i sektori rasta

Sjedinjene Američke Države ostaju primarna globalna destinacija za ulaganje, potaknuta svojim robusnim ekonomskim temeljima, tehnološkim vodstvom i raznolikom industrijskom bazom. Do 2025. godine, očekuje se umjeren rast BDP-a, s procjenom realnog rasta BDP-a od približno 2,1%. Ova otpornija perspektiva podržana je nekoliko ekonomskih pokretača i ključnih sektora rasta koji oblikuju krajolik ulaganja.

Glavni ekonomski pokretači uključuju potrošačku potrošnju, koja čini gotovo 70% ekonomske aktivnosti u SAD-u, i kontinuirane vladine investicije u infrastrukturu i čistu energiju. Izvršni ured predsjednika ističe utjecaj dvostranačkog zakonodavstva o infrastrukturi, s više od 400 milijardi dolara dodijeljenih kroz 2024.-2026. za modernizaciju prometa, širokopojasne mreže i komunalnih usluga. Takva potrošnja ne samo da potiče povezane sektore, već i poboljšava dugoročnu konkurentnost američke ekonomije.

Tehnologija ostaje dominantni sektor rasta, s značajnim ulaganjima u umjetnu inteligenciju, poluvodiče i kibernetičku sigurnost. Američki ministarstvo trgovine uložilo je više od 50 milijardi dolara kroz CHIPS i Zakon o znanosti za jačanje domaće proizvodnje poluvodiča, što je ključni potez za otpornost opskrbnog lanca i tehnološki suverenitet. Paralelno s tim, sektor čiste energije nastavlja se brzo širiti, potpomognut Zakonom o smanjenju inflacije, koji nudi niz poticaja za projekte obnovljive energije, električne vozile i skladištenje baterija.

Zdravstvo i znanost o životu također su spremni za rast, potaknuti demografskim trendovima i povećanim saveznim financiranjem za biomedicinske inovacije. Prema podacima Američkog ministarstva zdravstva i ljudskih usluga, vladine inicijative za smanjenje troškova zdravstvene zaštite i promicanje inovacija očekuju se da će potaknuti ulaganja u farmaceutske proizvode, biotehnologiju i digitalno zdravstvo.

Usklađenost i regulatorni okviri ostaju središnji za odluke o ulaganjima, posebno u sektorima financija, energije i tehnologije. Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu ažurirala je propise o ESG objavama i upravljanju rizicima u vezi s kibernetičkom sigurnošću, odražavajući povećanu pažnju investitora na održivost i zaštitu podataka. Strani investitori također moraju biti u skladu s postupcima pregleda prema Odboru za strana ulaganja u Sjedinjenim Američkim Državama (CFIUS), posebno u osjetljivim sektorima.

Gledajući unaprijed, od SAD-a se očekuje da će zadržati svoju poziciju kao vodeće odredište za ulaganje, uz kontinuiranu političku podršku inovacijama, infrastrukturi i održivosti. Međutim, investitori bi trebali pratiti regulatorne razvojne procese i sektorske promjene kako bi uspješno navigirali ovim dinamičnim okruženjem.

Osnovni zakoni o ulaganju u SAD-u i oporezivanje (irs.gov, sec.gov)

Ulaganje u Sjedinjene Američke Države regulirano je robusnim pravnim i regulatornim okvirom koji osigurava transparentnost, zaštitu investitora i integritet tržišta. Dvije središnje vlasti koje nadgledaju ovaj krajolik su Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) i Interna Porezna Uprava (IRS). Razumijevanje osnovnih zakona i odredbi o oporezivanju ključno je za domaće i strane investitore.

Temeljni zakon za regulaciju vrijednosnih papira ostaje Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. i Zakon o burzi vrijednosnih papira iz 1934., oboje provodi SEC. Ovi zakoni zahtijevaju od javnih kompanija da objave materijalne informacije, registriraju ponude vrijednosnih papira i pridržavaju se odredbi protiv prijevara. U posljednjim godinama SEC se fokusirao na modernizaciju zahtjeva za objavljivanje i rješavanje novih rizika poput digitalnih sredstava i ESG (Ekološki, Društveni, Upravljanje) izvještavanja. Regulatorna ažuriranja iz 2024.-2025. naglašavaju objave o kibernetičkoj sigurnosti i transparentnost rizika povezanih s klimom, što utječe na izdavače i savjetnike za ulaganja (Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu).

Oporezivanje ulaganja prvenstveno se regulira Internim poreznim zakonom, s IRS-om odgovornim za provedbu. Ključne odredbe uključuju oporezivanje kapitalnih dobitaka, dividendi i kamata. Za poreznu godinu 2025., stope dugoročnih kapitalnih dobitaka ostaju raspoređene na 0%, 15% i 20%, ovisno o oporezivom prihodu, dok se kvalificirane dividende oporezuju sličnim pogodnim stopama. Kratkoročne kapitalne dobitke i obične dividende oporezuju se po uobičajenim poreznim stopama. Strani investitori također moraju razmotriti režim poreza na izvor, pri čemu opća stopa iznosi 30% na dividende, kamate i određene druge prihode iz američkih izvora, podložne smanjenju ugovorom (Interna Porezna Uprava).

Usklađenost je postala sve rigoroznija, posebno u protuvlaštnim (AML) i politikama poznavanja klijenta (KYC). Provedbene akcije SEC-a u 2024. istaknule su važnost robusnih unutarnjih kontrola i točnih objava od strane investicijskih kuća. Zakon o usklađivanju poreza na strane račune (FATCA) i dalje zahtijeva od stranih financijskih institucija da izvještavaju o američkim vlasnicima računa, čime se jača globalna usklađenost s porezima (Interna Porezna Uprava).

Statistički, SAD i dalje ostaje najveća destinacija za strana izravna ulaganja, privlačeći više od 5 trilijuna dolara u ukupnoj marži prema recentnim podacima (Ured za ekonomske analize SAD-a). Gledajući unaprijed u 2025. i dalje, očekuje se da će regulatorno nadziranje postati intenzivnije u vezi s digitalnim sredstvima i prekograničnim transakcijama, dok bi kontinuirane porezne reforme mogle utjecati na strukture ulaganja. Održavanje svesti o evoluciji smjernica SEC-a i IRS-a ključno je za usklađeno i uspješno ulaganje u SAD.

Navigacija kroz regulatorne i usklađene zahtjeve (sec.gov, fincen.gov)

Ulaganje u Sjedinjene Američke Države 2025. godine i dalje karakterizira robusno regulatorno okruženje osmišljeno za poticanje integriteta tržišta, zaštitu ulagača i usklađenost s standardima protiv pranja novca (AML). Domaći i međunarodni investitori trebaju navigirati mrežom saveznog i državnog nivoa agencija, s Američkom Komisijom za vrijednosne papire i burzu (SEC) i Mrežom za provođenje financijskih zločina (FinCEN) koja igra ključne uloge.

SEC ostaje primarni regulator za tržišta vrijednosnih papira, nadgledajući javne ponude, trgovinske aktivnosti, investicijske savjetnike i brokere. U posljednim godinama SEC je pojačao nadzor nad ESG objavama i digitalnim sredstvima. Ključna regulatorna ažuriranja za 2025. uključuju poboljšana pravila za upravljanje rizikom u vezi s kibernetičkom sigurnošću i proširene zahtjeve za financijsko izvještavanje o klimatskim promjenama. Ovi napori namijenjeni su povećanju transparentnosti i potpori povjerenju investitora u američka kapitalna tržišta (Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu).

Iz perspektive usklađenosti, SAD je ojačao svoj AML okvir kao odgovor na globalne pritiske i evolucijske prijetnje. FinCEN, pod američkim Ministarstvom financija, provodi Zakon o bankovnoj tajni i zahtijeva od financijskih institucija da izvještavaju o sumnjivim transakcijama, održavaju programe provjere kupaca (CDD) i pridržavaju se zahtjeva za objavu korisničkog vlasništva. Zakon o korporativnoj transparentnosti—koji se uvodi kroz 2024. i 2025. godine—traži od mnogih kompanija da izvještavaju o informacijama o svojim korisnicima FinCEN-u, s ciljem suzbijanja nezakonitog financiranja i povećanja transparentnosti za strane i domaće investitore (Mreža za provođenje financijskih zločina).

Ključne statistike naglašavaju nastavak globalne privlačnosti američkih tržišta. Do sredine 2025. godine, ukupna tržišna kapitalizacija američkih burzi premašuje 50 trilijuna dolara, zadržavajući status zemlje kao najveće destinacije za ulaganje u dionice. Prilivi stranih izravnih ulaganja (FDI) ostaju jaki, s SAD-om koji čini značajan dio globalnog FDI stoka (SelectUSA, Američko Ministarstvo trgovine).

Gledajući unaprijed, očekuje se da će regulatorni krajolik postati složeniji, osobito u vezi s kripto-imovinom, investicijskim platformama temeljenim na AI-u i standardima izvještavanja o klimatskim promjenama. Investitori—bilo domaći ili strani—moraju ostati budni u praćenju obveza usklađenosti i zahtjeva za izvještavanje kako bi izbjegli kazne ili reputacijske rizike. Proaktivno angažiranje s pravnim savjetnicima i regulatornim smjernicama snažno se preporučuje za navigaciju američkim investicijskim okruženjem do 2025. i dalje.

Najbolji investicijski alati: dionice, nekretnine, start-upovi i još mnogo toga

Ulaganje u Sjedinjene Američke Države 2025. godine nudi raznoliku paletu instrumenata, uključujući dionice, nekretnine, startupe i alternativne imovine. Svaka klasa sredstava regulirana je specifičnim regulatornim okvirom i obvezama usklađenosti, a nedavni događaji i kontinuirane promjene politika oblikuju izgled ulaganja.

• Dionice: Američke dionice ostaju kamen temeljac za domaće i međunarodne investitore. Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) nadgleda i provodi usklađenost na tržištima dionica, osiguravajući transparentnost i poštene prakse. Uvođenje T+1 ciklusa poravnanja u svibnju 2024. godine, koje je skratilo poravnavanje trgovine na jedan dan, ima za cilj smanjenje rizika i poboljšanje učinkovitosti tržišta (SEC). Početkom 2025. godine, S&P 500 nastavlja pokazivati otpornost, s petogodišnjim godišnjim povratom blizu 11%, reflektirajući robusne korporativne zarade i održani interes investitora.
• Nekretnine: Američke nekretnine ostaju privlačne, posebno u sektorima višestambenih i industrijskih objekata. Nadzor pada pod agencije kao što su Američko Ministarstvo za stanovanje i urbani razvoj i Ured kontrolora valute za federalno regulirane transakcije. Strana ulaganja u nekretnine i dalje su podložna Zakonu o oporezivanju stranih ulaganja u nekretnine (FIRPTA), uz zahtjeve za usklađenost u vezi s zadržavanjem poreza i izvještavanjem (Interna Porezna Uprava). Dok su kamatne stope dosegli maksimum iznad 7% u 2024., prognozira se postepeni pad kako Federalne rezerve signaliziraju potencijalne smanjenja stopa u 2025. (Odbor guvernera Federalnog rezervnog sustava).
• Startupi i fondovi rizičnog kapitala: Sjedinjene Američke Države globalno vode u investicijama rizičnog kapitala, podržane regulatornim strukturama kao što su Regulativa D, Regulativa A+ i Zakon o poslovima, kojim upravlja Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu. U 2024. godini, američka ulaganja rizičnog kapitala iznosila su više od 170 milijardi dolara, a sektori financijskih tehnologija, AI-a i klimatskih tehnologija privlače značajnu pažnju. Usklađenost s zakonima o vrijednosnim papirima, akreditacijom investitora i zahtjevima za sprječavanje pranja novca i dalje ostaje središnje.
• Ostali investicijski alati: Američki investitori također imaju pristup raznolikim alternativama, uključujući državne i općinske obveznice pod nadzorom Odbora za pravila municipalnih vrijednosnih papira, kao i regulirane robe i digitalne imovine. Komisija za trgovanje robnim futuresima i SEC nastavljaju razvijati okvire za nadzor digitalnih imovine, uključujući kripto ETF-ove, koji stječu popularnost među institucionalnim investitorima.

Izgledi za američke investicijske alate u 2025. i dalje oblikovani su regulatornom modernizacijom, usvajanjem tehnologije i evoluirajućim globalnim kapitalnim tokovima. Sjedinjene Američke Države ostaju visoko regulirano, transparentno i otporno investicijsko okruženje koje privlači i domaći i međunarodni kapital.

Ključne statistike: izvedba, rizik i prilika po sektorima (bea.gov, census.gov)

Sjedinjene Američke Države i dalje ostaju jedno od vodećih odredišta za ulaganja na svijetu, podržana robusnom ekonomskom izvedbom, sektorom raznolikosti i transparentnim regulativnim okruženjem. Za 2025. i naredne godine, ključne statistike naglašavaju i otpornost i evoluirajući profil rizika u vodećim sektorima.

• Opća ekonomska izvedba: Očekuje se da će rast realnog BDP-a ostati pozitivan, iako će se blago smanjiti nakon post-pandemijskih visina. Prema podacima Ureda za ekonomske analize, realni BDP porastao je za 2,5% u 2023. godini, s prognozama koje sugeriraju raspon od 2,0 do 2,3% godišnje do 2025. godine. Ovaj stabilan rast podržava povjerenje investitora u sve klase sredstava.
• Proizvodnja i industrija: Proizvodnja je pokazala porast od 3,2% u 2023. godini, potaknuta kontinuiranom potražnjom u autom industriji, zrakoplovstvu i poluvodičima. Američki ureds za popis izvješćuje da narudžbe trajnih dobara ostaju jake, dok su stope iskorištenja kapaciteta iznad 77%, što ukazuje na stalne mogućnosti kapitalnih ulaganja.
• Tehnologija i informacije: Informacijski sektor iskazao je godišnje stope rasta dvocifrenim brojevima, s privatnim fiksnim ulaganjima u proizvode intelektualnog vlasništva koja premašuju 1,4 trilijuna dolara u 2023. godini (Ured za ekonomske analize). Očekuje se da će ubrzanje AI-a, računalstva u oblaku i kibernetičke sigurnosti podržati ovaj trend do 2025. godine, iako s pojačanom konkurencijom i regulatornim nadzorom.
• Zdravstvo: Zdravstvo i socijalna pomoć nastavljaju predstavljati značajan udio BDP-a, pri čemu Ured za ekonomske analize bilježi sektor 5,6% povećanje u 2023. godini. Starenje demografije i napredak u biotehnologiji predviđaju rast prilika i rizika, posebno vezano uz promjene u politikama refundiranja.
• Nekretnine: Investicije u komercijalne i stambene nekretnine umjereno su se smanjile zbog viših kamatnih stopa, ali se odabrana tržišta—posebno industrijska i logistička—ostaju robusna. Prema američkom Uredu za popis, nove građevinske dozvole za stambene objekte stabilizirane su na približno 1,5 milijuna jedinica godišnje, što ukazuje na stabilnu, iako opreznu optimizam.
• Izgledi rizika i prilike: SAD nastavlja nuditi stabilan pravni i regulatorni okvir, ali investitori trebaju pratiti trendove inflacije, monetarnu politiku i sektor-specifične rizike kao što su prekid opskrbnog lanca i evolucija tehnoloških regulatora. Raznolikost američke ekonomije, zajedno s kontinuiranom inovacijom, upućuje na značajne prilike—posebice u tehnologiji, naprednoj proizvodnji i zdravstvu—do 2025. i dalje.

Strano ulaganje: pravila, poticaji i prepreke (selectusa.gov, commerce.gov)

Sjedinjene Američke Države ostaju vrhunska globalna destinacija za strana izravna ulaganja (FDI), potpomognuta transparentnim pravnim sustavom, robusnim zaštitama intelektualnog vlasništva i dinamičnim potrošačkim tržištem. U 2023. godini, kumulativni FDI u SAD-u prešao je 5 trilijuna dolara, pri čemu su globalni investitori privučeni otpornosti zemlje i inovacijskom ekosustavu. Američka vlada aktivno potiče strana ulaganja kroz niz poticaja i stabilan regulatorni okvir, dok istovremeno održava mehanizme za nadzor nacionalne sigurnosti.

Ključni savezni nadzor za strano ulaganje pruža Odbor za strana ulaganja u Sjedinjenim Američkim Državama (CFIUS), koji pregledava transakcije koje bi mogle rezultirati kontrolom američkog poslovanja od strane strane osobe u cilju procjene potencijalnih utjecaja na nacionalnu sigurnost. Zakon o modernizaciji pregleda rizika stranih ulaganja iz 2018. (FIRRMA) proširio je nadležnost CFIUS-a, posebice u sektorima koji se bave kritičnim tehnologijama, infrastrukturom i osjetljivim podacima. Puna provedba FIRRMA-e u posljednjih nekoliko godina dovela je do povećanog nadzora nad poslovima, posebno onima koji uključuju investitore iz zemalja od značaja ili kritičnih tehnoloških sektora (Američko Ministarstvo financija).

Na državnoj i lokalnoj razini dostupni su brojni programi poticaja za strane investitore, uključujući porezne olakšice, potpore za obuku radne snage i podršku infrastrukturi. Savezna vlada općenito ne nameće prepreke ulaganju na temelju nacionalnosti, osim ako je to potrebno iz razloga nacionalne sigurnosti ili javne politike. Nediskriminacijsko postupanje temelj je politike ulaganja u SAD-u (SelectUSA).

Nedavna regulatorna ažuriranja, poput proširenja kontrole izvoza određenih naprednih tehnologija iz 2023. godine, odražavaju rastući fokus na zaštitu osjetljivih sektora. Slično tome, SAD poboljšava postupak nadzora izlaznih ulaganja i ranjivosti opskrbnog lanca, sugerirajući sveobuhvatan pristup ekonomskoj sigurnosti koji bi mogao oblikovati krajolik usklađenosti 2025. godine i dalje (Američko Ministarstvo trgovine).

Gledajući unaprijed, izgledi za strana ulaganja u SAD-u ostaju pozitivni, s kontinuiranom potražnjom za visoko kvalificiranom radnom snagom, naprednom proizvodnjom i zelenim tehnologijama. Međutim, investitori bi trebali očekivati pojačane zahtjeve za dobrom provjerom, evoluirajuće procese pregleda i kontinuirane reforme specifične za sektore. Rano angažiranje sa saveznim i državnim vlastima te održavanje robusnih praksi usklađenosti bit će ključno za uspješno ulaganje u Sjedinjene Američke Države u 2025. i naredne godine.

Održivost i ESG razmatranja za ulaganja u SAD (sec.gov, epa.gov)

Održivost i faktori okolinskih, društvenih i upravljačkih (ESG) postali su središnji za strategije ulaganja u Sjedinjenim Američkim Državama, odražavajući evolucijske regulatorne okvire i očekivanja dionika. Do 2025. godine, investitori se suočavaju s dinamičnim okruženjem oblikovanim novim zahtjevima za otkrivanje, prioritetima provedbe i tržišnim trendovima.

Jedan od najznačajnijih nedavnih razvoja je usvajanje pravila o klimatskom otkrivanju američke Komisije za vrijednosne papire i burzu (SEC) koja su finalizirana u ožujku 2024. godine. Ova pravila zahtijevaju od javnih kompanija da objave materijalne klimatske rizike, procese upravljanja, emisije stakleničkih plinova (Opsezi 1 i 2) i relevantne financijske utjecaje u svojim godišnjim prijavama. Dok se neka odredba postupno uvode, napori za usklađenost će se intenzivirati kroz 2025. i dalje, utječući na domaće i strane investitore u američkim entitetima. Pravila SEC-a dizajnirana su za poboljšanje usporedbe i pouzdanosti ESG informacija, standardizirajući ono što investitori mogu očekivati od objava (Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu).

Regulacija okoliša također se nastavlja razvijati. Američka Agencija za zaštitu okoliša (EPA) napreduje s mjerama koje ciljaju emisije ugljika, kvalitetu vode i opasne tvari. U 2024. godini, EPA je finalizirala strože standarde za stakleničke plinove za energetske centrale i predložila nova pravila o PFAS kemikalijama, s implikacijama za usklađenost rizika i troškovne strukture portfeljskih kompanija (Američka Agencija za zaštitu okoliša).

Ključne statistike ukazuju na to da prilivi orijentirani na ESG ostaju jaki. Prema prijavama iz obrasca N-CEN iz 2023. godine, više od jedne trećine američkih uzajamnih fondova i ETF-ova koristi ESG kriterije u nekom obliku. Institucionalni investitori sve više integriraju ESG rizike u ocjene kreditnog rejtinga i modele procjene, s obveznicama povezanima s održivošću i zelenim financiranjem na rekordnim razinama (Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu).

Gledajući unaprijed, očekuje se porast rizika od provedbe i parnica. SEC je jasno izrazio svoju namjeru da provjeri zavaravajuće ESG tvrdnje—poznate kao “greenwashing”. Nadalje, politike na razini država variraju, pri čemu neke jurisdikcije unapređuju mandati pro-ESG dok druge donose ant-ESG zakonodavstvo koje utječe na ulaganja javnih mirovinskih fondova. Ova raznolikost zahtijeva pomno planiranje usklađenosti, posebno za prekogranične investitore.

U sažetku, održivost i ESG razmatranja postali su nevjerojatno važni u strategiji ulaganja u SAD-u. Investitori bi trebali pažljivo pratiti regulatorne promjene, poboljšati ESG analize i pripremiti se na povećano izvještavanje i provedbu dok se američko tržište dodatno usklađuje s globalnim standardima održivosti.

Budući izgledi: prognoze za 2025–2030 i strateški uvidi

Krajolik ulaganja u Sjedinjenim Američkim Državama za razdoblje 2025–2030 oblikovan je evolucijskim regulatornim okvirima, makroekonomskim trendovima i strateškim političkim inicijativama osmišljenim za jačanje domaćih i stranih ulaganja. Izgledi su optimistični, potkrijepljeni jakim ekonomskim osnovama i naporima vlade da održi globalnu konkurentnost.

Jedan od najznačajnijih pravnih okvira koji utječe na ulaganja je kontinuirana provedba Zakona o modernizaciji pregleda rizika stranih ulaganja (FIRRMA), koji pojačava ovlasti Odbora za strana ulaganja u Sjedinjenim Američkim Državama (CFIUS) da pregledava strana ulaganja zbog nacionalnosigurnosnih briga. Nedavna ažuriranja pravila CFIUS naglašavaju kritične tehnologije, infrastrukturu i sigurnost podataka, ukazujući na povećani nadzor nekih prekograničnih transakcija do 2030. godine.

Porezna politika ostaje središnji fokus, dok se očekuje da će zalaz nekoliko odredbi iz Zakona o porezima i poslovima 2025. godine potaknuti zakonodavne akcije. Interna Porezna Uprava (IRS) očekuje se da će izdati daljnje smjernice o oporezivanju korporacija i pojedinaca, što bi moglo utjecati na kapitalne tokove i alokaciju imovine.

Iz perspektive usklađenosti, usvajanje Zakona o korporativnoj transparentnosti, koji stupa na snagu u siječnju 2024., uvodi nove obveze izvješćivanja o korisničkom vlasništvu, pod nadzorom Mreže za provođenje financijskih zločina (FinCEN). Ovi zahtjevi namijenjeni su jačanju protuporeznih napora i povećanju transparentnosti investicijskih alata, što utječe na domaće i strane investitore koji posluju na američkom tržištu.

Ključni ekonomski pokazatelji ostaju robusni. Očekuje se da će realni BDP rasti prosječnom godišnjom stopom od 1,8% od 2025. do 2030., dok se očekuje da će nezaposlenost ostati blizu povijesno niskih razina, prema Kongresnom proračunskom ureda (CBO). Burza nastavlja privlačiti značajan kapital, s ukupnom vrijednošću američkih javnih dionica koja premašuje 50 trilijuna dolara do 2025. godine, jačajući položaj zemlje kao globalnog investicijskog čvorišta (Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC)).

Gledajući unaprijed, investitori bi trebali pratiti razvoj regulatorne usklađenosti, porezne politike i geopolitičke dinamike. Strateški sektori kao što su čista energija, napredna proizvodnja i digitalna infrastruktura spremni su za rast, potpomognuti saveznim poticajima i dvostranačkim inicijativama, uključujući Zakon o smanjenju inflacije i Zakon o CHIPS-u i znanosti. Ovi čimbenici zajedno sugeriraju da će Sjedinjene Američke Države ostati primarna destinacija za globalna ulaganja do 2030. godine.

Stručni savjeti i resursi: kako započeti ili proširiti svoja ulaganja u SAD (irs.gov, sec.gov, sba.gov)

Ulaganje u Sjedinjene Američke Države ostaje privlačna prilika zbog svog robusnog regulatornog okvira, raznolike ekonomije i globalnog ekonomskog statusa. Za nove i iskusne investitore, razumijevanje evoluirajuće usklađenosti i korištenje službenih resursa ključno je za uspjeh u 2025. i dalje.

• Razumijevanje poreznih obveza: Svi investitori, uključujući strane nacionalne, moraju se pridržavati američkih poreznih propisa. Interna Porezna Uprava (IRS) pruža ažurirane informacije o temama poput Stranih ulaganja u nekretnine (FIRPTA), kapitalnih dobitaka i zahtjeva za zadržavanje. Za 2025. godinu investitori trebaju obratiti pažnju na nedavne promjene u poreznim stopama, zahtjeve izvješćivanja za digitalna sredstva i potencijalne reforme koje su trenutno na raspravi u Kongresu.
• Usklađenost s vrijednosnim papirima: Navigacija kroz američko zakonodavstvo o vrijednosnim papirima je kritična. Američka Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) nudi upozorenja za investitore, smjernice o izuzećima od registracije i savjete za izbjegavanje prijevara. SEC nastavlja pojačavati nadzor nad kriptovalutama, ESG (ekološkim, društvenim, upravljačkim) ulaganjima i privatnim ponudama—područjima u kojima se očekuju regulatorne ažuriranja do 2025. godine.
• Ulazak u mala poduzeća: Za one koji su zainteresirani za započinjanje ili proširenje poslovanja kao ulaganje, Američka Uprava za mala poduzeća (SBA) pruža sveobuhvatne resurse. Ovo uključuje korak-po-korak vodiče o formiranju poslovanja, istraživanju tržišta i pristupu kapitalu. SBA proširuje programe zajmova i mreže podrške u 2025. godine, s ciljem poticanja poduzetništva i stranih ulaganja.
• Ključne statistike i trendovi: Prema podacima Američkog ministarstva trgovine, prilivi stranih izravnih ulaganja (FDI) su se oporavili u 2024. godini i očekuje se da će rasti stabilno, s tehnologijom, nekretninama i proizvodnjom kao vodećim sektorima. Američke dionice nastavljaju privlačiti globalni kapital, a ukupna tržišna kapitalizacija američkih burzi ostaje najveća na svijetu.
• Stručni savjeti:
  • Konzultirajte službene resurse IRS-a i SEC-a prije donošenja odluka o ulaganju.
  • Razmotrite profesionalnu pravnu i poreznu pomoć za složene strukture ili prekogranična pitanja.
  • Pratite regulatorne ažuriranja, osobito one vezane uz digitalna sredstva i ESG objave.
  • Iskoristite programe SBA-e za poslovna ulaganja, uključujući potpore, zajmove i mentorstvo.

Održavanjem informiranosti putem službenih kanala i prilagodbom promjenama regulatora, investitori mogu maksimizirati prilike dok minimiziraju rizike usklađenosti u dinamičnom američkom investicijskom krajoliku.

Izvori i reference

• Ured za ekonomske analize
• Odbor za strana ulaganja u Sjedinjenim Američkim Državama (CFIUS)
• Interna Porezna Uprava
• Kongresni proračunski ured
• Izvršni ured predsjednika
• Američko Ministarstvo trgovine
• Mreža za provođenje financijskih zločina (FinCEN)
• Američko Ministarstvo za stanovanje i urbani razvoj
• Ured kontrolora valute
• Odbor za pravila municipalnih vrijednosnih papira
• Komisija za trgovanje robnim futuresima
• Američki Ured za popis