Ulgi podatkowe dla projektów inwestycyjnych w Kazachstanie w 2025 roku: kompleksowa analiza, aktualizacje regulacyjne i strategiczne wskazówki dla inwestorów

• Streszczenie wykonawcze: krajobraz ulg podatkowych w 2025 roku
• Ramowy regulacyjny: ostatnie zmiany i wymagania dotyczące zgodności
• Kryteria kwalifikacyjne dla ulg podatkowych od projektów inwestycyjnych
• Główne trendy: sekcje i projekty, które najbardziej skorzystają w 2025 roku
• Analiza ilościowa: dane rynkowe i wykorzystanie ulg
• Studia przypadków: udane projekty inwestycyjne zwolnione od podatków
• Porównawcze zestawienie: Kazachstan vs. regionalne zachęty podatkowe
• Strategiczne zalecenia dla inwestorów
• Ryzyka, wyzwania i strategie łagodzenia
• Przyszły rozwój: zmiany polityczne i prognozy rynkowe
• Źródła i odniesienia

Streszczenie wykonawcze: krajobraz ulg podatkowych w 2025 roku

Ramowy system ulg podatkowych w Kazachstanie na projekty inwestycyjne w 2025 roku jest postrzegany jako strategiczny dźwignia do przyciągania kapitału krajowego i zagranicznego, wspierająca szerszą agendę różnicowania ekonomicznego kraju. Rząd kontynuuje doskonalenie swoich polityk zachęt podatkowych, koncentrując się na sektorach takich jak produkcja, rolnictwo, energia odnawialna i technologie informacyjne, zgodnie z celami określonymi w strategii „Kazachstan 2050”. Ulgi te mają na celu zmniejszenie ogólnego obciążenia podatkowego dla inwestorów, poprawę rentowności projektów i stymulację tworzenia miejsc pracy.

Kluczowe ulgi podatkowe dostępne w 2025 roku obejmują wakacje z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, zwolnienia z podatku od nieruchomości i gruntów oraz ulgi w zakresie ceł na importowaną aparaturę i surowce. Kazakh Invest National Company informuje, że kwalifikujące się projekty inwestycyjne — szczególnie te z istotnym wkładem kapitałowym lub te znajdujące się w wyznaczonych specjalnych strefach ekonomicznych (SEZ) — mogą korzystać z maksymalnie 10-letnich ulg w podatku dochodowym od osób prawnych i do 8 lat ulgi w podatku od nieruchomości i gruntów. Dodatkowo, rząd uprościł proces składania wniosków o te ulgi, redukując biurokratyczne przeszkody i zwiększając przejrzystość.

W 2025 roku rząd koncentruje się również na projektach „kotwicowych” w sektorach o wysokiej wartości, oferując rozszerzone ulgi podatkowe dla projektów, które wprowadzają zaawansowane technologie lub tworzą znaczne miejsca pracy. Zgodnie z Przewodnikiem podatkowym EY Kazakhstan, te projekty mogą uzyskać dodatkowe wsparcie, takie jak zwolnienia z VAT na importowane towary i przyspieszone odpisy amortyzacyjne.

• Ulga w podatku dochodowym od osób prawnych: do 10 lat dla kwalifikujących się projektów
• Zwolnienie z podatku od gruntów i nieruchomości: do 8 lat
• Ulga celna i VAT: przy imporcie sprzętu i surowców
• Specjalne strefy ekonomiczne: dodatkowe zachęty i uproszczone procedury regulacyjne

Krajobraz ulg podatkowych w 2025 roku kształtowany jest również przez zobowiązanie Kazachstanu do międzynarodowych standardów inwestycyjnych, co odzwierciedla jego członkostwo w OECD i trwające reformy w celu dostosowania do globalnych najlepszych praktyk. Uzgodnienie to ma na celu zwiększenie zaufania inwestorów oraz umiejscowienie Kazachstanu jako konkurencyjnego celu dla regionalnych i globalnych przepływów inwestycyjnych.

Ogólnie, rozwijający się system ulg podatkowych w Kazachstanie na 2025 rok jest filarem strategii promocji inwestycji w kraju, oferując znaczne zachęty fiskalne do katalizowania nowych projektów i wspierania zrównoważonego wzrostu gospodarczego.

Ramowy regulacyjny: ostatnie zmiany i wymagania dotyczące zgodności

Kazachstan kontynuuje doskonalenie swojego ramowego regulacyjnego dla projektów inwestycyjnych, szczególnie koncentrując się na ulgach podatkowych jako kluczowym bodźcu dla krajowych i zagranicznych inwestorów. W 2025 roku wprowadzono kilka znaczących zmian w celu uproszczenia wymogów dotyczących zgodności i zwiększenia atrakcyjności Kazachstanu jako miejsca inwestycji.

Najważniejszą aktualizacją jest rozszerzenie listy sektorów priorytetowych kwalifikujących się do ulg podatkowych na mocy Ustawy o inwestycjach. Od stycznia 2025 roku projekty z zakresu energii odnawialnej, infrastruktury cyfrowej i zaawansowanej produkcji kwalifikują się do ulg w podatku dochodowym od osób prawnych (CIT) i podatku gruntowym na maksymalnie 10 lat, pod warunkiem spełnienia minimalnych progów inwestycyjnych i wymogów lokalizacji. Ten krok jest zgodny z strategią Kazachstanu mającą na celu dywersyfikację gospodarki poza węglowodory i wspieranie wzrostu innowacji (Ministerstwo Spraw Zagranicznych Republiki Kazachstanu).

Dodatkowo rząd wprowadził zintegrowany elektroniczny portal rejestracji projektów inwestycyjnych i raportowania zgodności. Ten proces cyfryzacji zmniejsza obciążenia administracyjne i skraca czas zatwierdzania, odpowiadając na długotrwałe obawy inwestorów dotyczące opóźnień biurokratycznych. Portal zapewnia również aktualizacje w czasie rzeczywistym na temat zmian regulacyjnych, zapewniając, że inwestorzy pozostają zgodni z ewoluującymi wymaganiami (Kazakh Invest National Company).

Z perspektywy zgodności, poprawki z 2025 roku wymagają od inwestorów składania rocznych raportów postępu, wykazujących przestrzeganie kamieni milowych projektowych oraz zobowiązań dotyczących zatrudnienia. Niedotrzymanie tych zobowiązań może skutkować wstrzymaniem lub odebraniem ulg podatkowych. Rząd również zaostrzył przepisy dotyczące nadużyć, wprowadzając surowsze audyty i kary za niewłaściwe przedstawienie informacji lub brak zgodności, zgodnie z zaleceniami międzynarodowych organizacji, takich jak Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD).

• Ulgi w podatku dochodowym od osób prawnych i podatku gruntowym rozszerzone na nowe sektory.
• Obowiązkowe coroczne raportowanie i weryfikacja kamieni milowych dla bieżących projektów.
• Centralny cyfrowy portal do rejestracji i monitorowania zgodności.
• Ulepszone mechanizmy audytowe i kary za brak zgodności.

Te zmiany regulacyjne odzwierciedlają zobowiązanie Kazachstanu do tworzenia przejrzystego, przyjaznego dla inwestorów środowiska, jednocześnie zapewniając, że ulgi podatkowe są przyznawane projektom, które przynoszą wymierne korzyści ekonomiczne i społeczne. Inwestorzy są zachęcani do uważnego śledzenia aktualizacji oraz przestrzegania rygorystycznych wymagań, aby w pełni skorzystać z dostępnych ulg podatkowych w 2025 roku.

Kryteria kwalifikacyjne dla ulg podatkowych od projektów inwestycyjnych

W 2025 roku Kazachstan nadal oferuje szereg ulg podatkowych, aby stymulować zarówno krajowe, jak i zagraniczne inwestycje w sektorach priorytetowych. Kryteria kwalifikacyjne dla ulg podatkowych od projektów inwestycyjnych są regulowane przez krajowe przepisy dotyczące inwestycji, głównie Kodeks Przedsiębiorczości oraz powiązane dekrety rządowe. Te kryteria mają na celu zapewnienie, że tylko projekty znacząco przyczyniające się do rozwoju gospodarczego kraju korzystają z preferencyjnego traktowania podatkowego.

Aby zakwalifikować się do ulg podatkowych, projekty inwestycyjne muszą generalnie spełniać następujące wymagania:

• Skupienie sektorowe: Projekt musi być realizowany w sektorze uznawanym przez rząd za priorytetowy, takim jak produkcja, rolnictwo, energia odnawialna czy technologie informacyjne. Oficjalna lista sektorów priorytetowych jest okresowo aktualizowana przez Ministerstwo Gospodarki Narodowej oraz Ministerstwo Rozwoju Przemysłu i Infrastruktury (Ministerstwo Gospodarki Narodowej Republiki Kazachstanu).
• Minimalny próg inwestycyjny: Istnieje minimalny wymóg kapitałowy, który różni się w zależności od sektora i regionu. Na przykład, od 2025 roku projekty produkcyjne zazwyczaj wymagają minimalnej inwestycji wynoszącej około 2 miliardów KZT (około 4,5 miliona USD), aby zakwalifikować się do ulg (Kazakh Invest National Company).
• Tworzenie nowej produkcji: Projekt musi obejmować tworzenie nowych obiektów produkcyjnych lub znaczną rozbudowę i modernizację istniejących. Proste działania handlowe lub pośrednictwa nie kwalifikują się.
• Tworzenie miejsc pracy i krajowa zawartość: Preferencję mają projekty generujące miejsca pracy i wykorzystujące lokalne materiały, pracę i usługi. Niektóre ulgi są uzależnione od spełnienia specyficznych wymogów dotyczących krajowej zawartości.
• Rejestracja i zatwierdzenie: Inwestor musi zarejestrować projekt w uprawnionym organie inwestycyjnym i uzyskać umowę inwestycyjną. Umowa określa zakres ulg podatkowych, które mogą obejmować podatek dochodowy od osób prawnych, podatek od gruntów, podatek od nieruchomości oraz cła na importowany sprzęt (Kodeks Przedsiębiorczości Republiki Kazachstanu).
• Zgodność i raportowanie: Odbiorcy muszą przestrzegać bieżących wymogów raportowania i monitorowania wydajności. Niedotrzymanie celów inwestycyjnych lub operacyjnych może skutkować odebraniem korzyści podatkowych.

Te kryteria kwalifikacyjne są częścią szerszej strategii Kazachstanu mającej na celu przyciąganie wartościowych, zrównoważonych inwestycji i wspieranie dywersyfikacji gospodarczej. Rząd regularnie przegląda i aktualizuje te wymogi, aby dostosować je do krajowych priorytetów rozwojowych i międzynarodowych najlepszych praktyk (Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD)).

Główne trendy: sekcje i projekty, które najbardziej skorzystają w 2025 roku

W 2025 roku polityki ulg podatkowych Kazachstanu dotyczące projektów inwestycyjnych mają znaczący wpływ na wzrost sektorowy i rozwój projektów, ze szczególnym uwzględnieniem dywersyfikacji gospodarki narodowej poza węglowodory. Zachęty inwestycyjne rządu, w tym ulgi z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, zwolnienia z podatku gruntowego oraz ulgi celne, są strategicznie ukierunkowane na przyciąganie zarówno zagranicznego, jak i krajowego kapitału do sektora priorytetowego.

Kluczowe sektory, które najbardziej skorzystają

• Produkcja i przetwórstwo przemysłowe: Rząd nadal kładzie nacisk na rozwój przemysłu niewydobywczego. Ulgi podatkowe są szczególnie hojne dla projektów w zakresie metalurgii, maszyn, chemii i przetwórstwa żywności. Te zachęty mają na celu wspieranie produkcji o wartości dodanej i zmniejszenie zależności od eksportu surowców. Zgodnie z danymi Kazakh Invest, ponad 60% nowych umów inwestycyjnych w latach 2024-2025 skoncentrowano w tych sektorach.
• Energia odnawialna: Zobowiązanie Kazachstanu do zielonej transformacji odzwierciedla ulgi podatkowe i zwolnienia celne dla projektów energetyki odnawialnej. Priorytetami są inicjatywy słoneczne, wiatrowe i hydrowe, z dążeniem rządu do zwiększenia udziału odnawialnych źródeł energii w miksie energetycznym do 15% do 2030 roku. Międzynarodowa Agencja Energetyczna zauważa wzrost inwestycji zagranicznych (FDI) w tym sektorze, napędzany korzystnymi reżimami podatkowymi.
• Technologie informacyjne i cyfryzacja: Program „Cyfrowy Kazachstan” nadal otrzymuje solidne wsparcie, a parki IT i startupy technologiczne korzystają z ulg w podatku dochodowym od zysków do 10 lat. To prowadzi do znacznego wzrostu inkubatorów technologicznych i zagranicznych firm technologicznych zakładających lokalne oddziały, o czym informuje Astana Hub.
• Kompleks agro-przemysłowy: Ulgi podatkowe dla projektów przetwarzania rolniczego i logistyki mają na celu modernizację sektora i zwiększenie eksportu. Organizacja Narodów Zjednoczonych do Spraw Wyżywienia i Rolnictwa podkreśla rosnącą rolę Kazachstanu jako regionalnego dostawcy żywności, wspieraną przez te środki fiskalne.

Znaczące projekty i regionalny nacisk

• Specjalne Strefy Ekonomiczne (SEZ): SEZ, takie jak „Astana – Nowe Miasto” i „Khorgos – Wschodnia Brama”, oferują kompleksowe ulgi podatkowe, przyciągając duże projekty logistyczne, przemysłowe i e-commerce (SEZ Kazachstan).
• Inwestycje Greenfield: Nowe parki przemysłowe w Ałmaty i Szymkencie korzystają z pełnych wakacji podatkowych, co stymuluje FDI w sektorach wysokiej technologii i ukierunkowanych na eksport (Bank Światowy).

Podsumowując, ramy ulg podatkowych w Kazachstanie w 2025 roku są ściśle skoncentrowane na sektorach i projektach, które są zgodne z krajowymi priorytetami rozwoju, przy czym produkcja, energia odnawialna, IT i przetwórstwo rolno-spożywcze wyróżniają się jako główni beneficjenci.

Analiza ilościowa: dane rynkowe i wykorzystanie ulg

Reżim ulg podatkowych Kazachstanu dotyczących projektów inwestycyjnych jest kamieniem węgielnym jego strategii przyciągania zagranicznych inwestycji bezpośrednich (FDI) i stymulowania krajowego tworzenia kapitału. W 2025 roku analiza ilościowa ujawnia stały wzrost zarówno liczby projektów inwestycyjnych korzystających z ulg, jak i łącznej wartości przyznawanych ulg podatkowych. Zgodnie z danymi z Ministerstwa Spraw Zagranicznych Kazachstanu – Komitetu Inwestycji, liczba projektów zatwierdzonych do ulg podatkowych na mocy Ustawy o Preferencjach Inwestycyjnych wzrosła o 12% w skali roku, osiągając 185 projektów w pierwszych trzech kwartałach 2025 roku.

Łączna wartość ulg podatkowych — obejmująca podatek dochodowy od osób prawnych, podatek gruntowy i podatek od nieruchomości — przyznanych tym projektom szacuje się na 410 miliardów KZT (około 900 milionów USD), co stanowi wzrost o 15% w porównaniu do tego samego okresu w 2024 roku. Analiza sektorowa pokazuje, że sektor produkcyjny odpowiadał za 48% wszystkich ulg, a następnie rolnictwo (22%) oraz logistyka/infrastruktura (15%). Ta dystrybucja jest zgodna z priorytetami strategicznymi rządu określonymi w strategii Kazachstan 2050, która kładzie nacisk na dywersyfikację gospodarki z dala od przemysłu wydobywczego.

• Wpływ FDI: Raport UNCTAD World Investment Report 2024 zauważa, że napływ FDI do Kazachstanu wzrósł o 8% w 2025 roku, przy czym ulgi podatkowe wymieniane są jako kluczowy czynnik dla nowych projektów greenfield, szczególnie z inwestorów z Chin, UE i Turcji.
• Współczynnik wykorzystania ulg: Współczynnik wykorzystania wśród kwalifikujących się projektów pozostaje wysoki, z 87% kwalifikujących się inwestycji aplikujących o co najmniej jedną formę ulgi podatkowej, zgodnie z danymi Kazakh Invest National Company.
• Wpływ fiskalny: Chociaż krótkoterminowy koszt fiskalny jest znaczący, Bank Światowy szacuje, że każdy 1 KZT utraconych przychodów podatkowych w 2025 roku wygenerował 3,2 KZT nowej inwestycji kapitałowej, wspierając tworzenie miejsc pracy i transfer technologii.

Podsumowując, dane z 2025 roku podkreślają skuteczność polityki ulg podatkowych w Kazachstanie w katalizowaniu inwestycji, z solidnym wykorzystaniem w sektorach priorytetowych i mierzalnym pozytywnym wpływem na FDI oraz dywersyfikację gospodarczą.

Studia przypadków: udane projekty inwestycyjne zwolnione od podatków

Polityka ulg podatkowych w Kazachstanie odegrała kluczową rolę w przyciąganiu zarówno krajowych, jak i zagranicznych inwestycji, szczególnie w priorytetowych sektorach takich jak produkcja, energia odnawialna i infrastruktura. Kilka głośnych projektów inwestycyjnych skorzystało z tych zachęt, osiągając znaczący wzrost i efektywność operacyjną. Poniżej przedstawiono studia przypadków ilustrujące skuteczne zastosowanie ulg podatkowych w Kazachstanie na 2025 rok.

• Zakład montażu lokomotyw Alstom w Astanie: Alstom, globalny lider w transporcie kolejowym, zbudował zakład montażu lokomotyw w Astanie, korzystając z reżimu ulg podatkowych Kazachstanu dla projektów przemysłowych. Firma uzyskała ulgi z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, podatku gruntowego i podatku od nieruchomości na okres do 10 lat, a także zwolnienia z cła na importowany sprzęt. Te zachęty znacznie obniżyły początkowe wydatki kapitałowe i koszty operacyjne projektu, umożliwiając Alstomowi lokalizację produkcji i stworzenie ponad 700 miejsc pracy. Zakład obecnie pełni rolę regionalnego centrum eksportowego, dostarczając lokomotywy do sąsiednich krajów.
• Kona elektrownia słonecznej w regionie Żambyl: Projekt elektrowni słonecznej o mocy 100 MW, opracowany przez TotalEnergies oraz lokalnych partnerów, wykorzystał politykę ulg podatkowych Kazachstanu dla inwestycji w energię odnawialną. Projekt otrzymał pełne zwolnienie z podatku dochodowego od osób prawnych i podatku gruntowego na 10 lat, a także ulgi celnego na importowane panele fotowoltaiczne i sprzęt. Te działania poprawiły rentowność projektu i przyspieszyły jego uruchomienie, wspierając krajowe cele dotyczące energii odnawialnej i redukując emisje węgla.
• Zakład produkcji snacksów PepsiCo w Ałmaty: PepsiCo zainwestował w nowy zakład produkcji przekąsek, korzystając z mechanizmu umowy inwestycyjnej rządu, który przewiduje ulgi podatkowe dla projektów przekraczających określony próg kapitałowy. Zakład otrzymał ulgi z tytułu podatku od nieruchomości i gruntów, a także od cła na importowane maszyny. To pozwoliło PepsiCo na rozszerzenie asortymentu produktów i sieci dystrybucji w Azji Środkowej, przyczyniając się także do rozwoju lokalnych łańcuchów dostaw.

Te studia przypadków pokazują, że ramy ulg podatkowych w Kazachstanie są kluczowym czynnikiem wspierającym duże projekty inwestycyjne, stymulując dywersyfikację przemysłową, transfer technologii i tworzenie miejsc pracy. Proaktywne podejście rządu, jak podkreśla Kazakh Invest, nadal umiejscawia kraj jako konkurencyjny cel dla strategicznych inwestycji w 2025 roku.

Porównawcze zestawienie: Kazachstan vs. regionalne zachęty podatkowe

Reżim ulg podatkowych Kazachstanu dla projektów inwestycyjnych wyróżnia się w Azji Centralnej, oferując przewagę konkurencyjną zarówno dla krajowych, jak i zagranicznych inwestorów. Od 2025 roku krajowy ramowy system legislacyjny zapewnia ukierunkowane zachęty podatkowe, szczególnie dla priorytetowych sektorów takich jak produkcja, rolnictwo i branże wysokich technologii. Na mocy Ustawy o Inwestycjach kwalifikujące się projekty mogą skorzystać z ulg w podatku dochodowym od osób prawnych (CIT) do 10 lat, zwolnienia z podatku gruntowego i podatku od nieruchomości do 8 lat, a także z ulg celnych przy importowaniu sprzętu i surowców. Te zachęty mają na celu przyciąganie dużych inwestycji i wspieranie transferu technologii, zgodnie z szeroką strategią dywersyfikacji gospodarczej Kazachstanu (Kazakh Invest).

W porównaniu z tym, Uzbekistan i Kirgistan również oferują ulgi podatkowe, ale z zauważalnymi różnicami w zakresie i czasie trwania. Ustawodawstwo inwestycyjne Uzbekistanu zapewnia ulgi w CIT na okres do 7 lat w wyznaczonych strefach wolnocłowych, z dodatkowymi korzyściami dla projektów przekraczających pewne progi kapitałowe. Niemniej jednak, te zachęty często są ograniczone do konkretnych regionów lub sektorów, a proces aplikacyjny może być bardziej biurokratyczny (Agencja Promocji Inwestycji Uzbekistanu). Kirgistan z kolei oferuje ulgi w CIT na okres do 5 lat w sektorach priorytetowych, ale skala ulg i zakres kwalifikujących się branż są węższe niż w Kazachstanie (Agencja Promocji i Ochrony Inwestycji Kirgistanu).

Podejście Kazachstanu wyróżnia się również mechanizmem „specjalnej umowy inwestycyjnej”, który pozwala na dostosowanie pakietów ulg podatkowych negocjowanych bezpośrednio z rządem. Ta elastyczność jest mniej powszechna w krajach sąsiednich, gdzie zachęty są zazwyczaj ujednolicone. Dodatkowo członkostwo Kazachstanu w Eurazjatyckiej Unii Gospodarczej (EAEU) ułatwia dostęp bezcłowy do szerszego rynku regionalnego, zwiększając wartość ulg podatkowych dla projektów ukierunkowanych na eksport (Eurazjatycka Komisja Gospodarcza).

Ogólnie rzecz biorąc, reżim ulg podatkowych w Kazachstanie dla projektów inwestycyjnych w 2025 roku jest jednym z najbardziej kompleksowych w regionie, zarówno pod względem czasu trwania, jak i pokrycia sektorowego. Jego uproszczony proces aplikacyjny oraz możliwość dostosowanych ulg pozycjonują kraj jako wiodący cel dla inwestorów poszukujących korzyści fiskalnych w Azji Centralnej.

Strategiczne zalecenia dla inwestorów

Rząd Kazachstanu nadal priorytetuje zagraniczne inwestycje bezpośrednie (FDI) jako motor dywersyfikacji gospodarczej i modernizacji przemysłowej. W 2025 roku inwestorzy mogą skorzystać z szeregu ulg podatkowych i zachęt, które mają na celu przyciąganie kapitału do sektorów priorytetowych, takich jak produkcja, energia odnawialna i technologie informacyjne. Strategiczne zalecenia dla inwestorów rozważających reżim ulg podatkowych w Kazachstanie są następujące:

• Ukierunkuj się na sektory priorytetowe: Agencja Kazakh Invest zwraca uwagę, że projekty w obszarach takich jak petrochemia, metalurgia, rolnictwo i energia odnawialna są kwalifikowane do najhojniejszych ulg podatkowych, w tym wakacji z podatku dochodowego od osób prawnych (CIT) trwających do 10 lat, ulg w podatku gruntowym i ulg w podatku od nieruchomości. Inwestorzy powinni dostosować propozycje projektów do tych priorytetowych obszarów, aby zmaksymalizować korzyści.
• Wykorzystaj Specjalne Strefy Ekonomiczne (SEZ): Kazachstan posiada 13 SEZ oferujących dodatkowe ulgi podatkowe i celne. Według PwC Kazakhstan, firmy zarejestrowane w SEZ mogą korzystać z zerowego CIT, zwolnień VAT przy importach oraz uproszczonych procedur celnych. Inwestorzy powinni ocenić lokalizacje SEZ pod kątem odpowiednich infrastruktur i bliskości rynków docelowych.
• Przestrzegaj wymogów dotyczących lokalizacji i zatrudnienia: Wiele ulg podatkowych jest uzależnionych od lokalnych wymogów dotyczących zawartości i kwot zatrudnienia. Przewodnik podatkowy EY Kazakhstan na rok 2024 informuje, że niespełnienie tych wymagań może skutkować retroaktywnymi zobowiązaniami podatkowymi. Inwestorzy powinni planować solidne zatrudnianie lokalne i integrację łańcucha dostaw już od początku projektu.
• Nawiąż współpracę z centrami wsparcia inwestycji: Ministerstwo Spraw Zagranicznych Kazachstanu oraz regionalne centra wsparcia inwestycji udzielają wskazówek dotyczących poruszania się po procesie aplikacyjnym dotyczącym ulg podatkowych. Wczesne zaangażowanie może pomóc inwestorom uniknąć opóźnień biurokratycznych i zapewnić zgodność z ewoluującymi regulacjami.
• Monitoruj zmiany legislacyjne: Kodeks podatkowy Kazachstanu podlega okresowym zmianom. Informacje o reformach mających na celu dalszą liberalizację klimatu inwestycyjnego zostały podane przez KPMG Kazakhstan w 2024 roku. Inwestorzy powinni utrzymywać regularny kontakt z lokalnymi doradcami, aby być na bieżąco z zmianami, które mogą wpłynąć na ekonomię projektu.

Podsumowując, ramy ulg podatkowych Kazachstanu dla projektów inwestycyjnych w 2025 roku oferują znaczące możliwości, ale wymagają starannego wyboru sektora, przestrzegania lokalnych wymogów oraz proaktywnego zaangażowania regulacyjnego, aby w pełni zrealizować ich korzyści.

Ryzyka, wyzwania i strategie łagodzenia

Reżim ulg podatkowych Kazachstanu dotyczących projektów inwestycyjnych oferuje znaczne zachęty, ale nie jest wolny od ryzyk i wyzwań. Inwestorzy muszą poruszać się w skomplikowanym środowisku regulacyjnym, ewoluujących politykach podatkowych i potencjalnych pułapkach zgodności. W 2025 roku kilka kluczowych ryzyk i wyzwań jest szczególnie istotnych.

• Niepewność regulacyjna: Przepisy podatkowe Kazachstanu są przedmiotem częstych zmian, co może wpłynąć na przewidywalność ulg podatkowych. Zmiany w Rządzie Republiki Kazachstanu dotyczące polityki inwestycyjnej lub kodeksów podatkowych mogą retroaktywnie wpływać na istniejące projekty, tworząc niepewność dla długoterminowych inwestorów.
• Kompleksowość administracyjna: Proces uzyskiwania i utrzymywania ulg podatkowych wymaga obszernej dokumentacji oraz ciągłej zgodności z lokalnymi przepisami. Inwestorzy często napotykają przeszkody biurokratyczne, w tym opóźnienia w zatwierdzeniach i niespójną interpretację przepisów podatkowych przez regionalne władze, jak zauważono w raporcie PwC Kazakhstan.
• Ryzyko dyskwalifikacji: Ulgi podatkowe są zazwyczaj uzależnione od spełnienia określonych progów inwestycyjnych, celów tworzenia miejsc pracy i harmonogramów projektowych. Niedotrzymanie tych wymagań może prowadzić do utraty korzyści podatkowych oraz potencjalnych kar, jak określono w Kodeksie Przedsiębiorczości Kazachstanu.
• Przepisy dotyczące cen transferowych i zgodności z BEPS: Kazachstan przyjął wytyczne OECD dotyczące cen transferowych oraz erozji bazy i przesuwania zysków (BEPS). Inwestorzy międzynarodowi muszą zapewnić zgodność transakcji wewnątrzgrupowych z tymi standardami, aby uniknąć sporów i dodatkowych ocen podatkowych, zgodnie z raportem Deloitte Kazakhstan.
• Ryzyka geopolityczne i gospodarcze: Regionalna niestabilność, wahania walutowe i globalne zmiany gospodarcze mogą wpływać na rentowność projektów inwestycyjnych oraz rzeczywistą wartość ulg podatkowych, jak podkreślono przez EBRD.

Aby złagodzić te ryzyka, inwestorzy są zachęcani do przeprowadzania dokładnych analiz due diligence, angażowania lokalnych doradców prawnych i podatkowych oraz utrzymywania proaktywnej komunikacji z agencjami rządowymi. Strukturalne podejście projektów umożliwiające elastyczność w odpowiedzi na zmiany regulacyjne oraz implementacja solidnych systemów zgodności to również kluczowe strategie. Dodatkowo, korzystanie z traktatów ochrony inwestycji i poszukiwanie wsparcia od międzynarodowych instytucji finansowych może zapewnić dalsze złagodzenie ryzyk.

Przyszły rozwój: zmiany polityczne i prognozy rynkowe

Patrząc w przyszłość na 2025 rok, prognozy dotyczące polityki ulg podatkowych w krajobrazie inwestycyjnym Kazachstanu kształtowane są zarówno przez krajową ewolucję polityki, jak i globalne trendy gospodarcze. Rząd Kazachstanu z konsekwencją priorytetyzuje przyciąganie zagranicznych inwestycji bezpośrednich (FDI) poprzez oferowanie szeregu zachęt podatkowych, w tym ulg w podatku dochodowym od osób prawnych, podatku gruntowego i podatku od nieruchomości dla kwalifikujących się projektów inwestycyjnych. Środki te są częścią szerszej strategii „Kazachstan 2050”, która ma na celu dywersyfikację gospodarki i ograniczenie zależności od przemysłów wydobywczych.

W 2025 roku oczekuje się, że zmiany w polityce jeszcze bardziej uporządkują i poszerzą zakres ulg podatkowych. Ministerstwo Gospodarki Narodowej sygnalizowało zamiar uproszczenia procesu aplikacyjnego dla umów inwestycyjnych, ułatwiając dostęp do ulg podatkowych zarówno dla krajowych, jak i zagranicznych inwestorów. Dodatkowo, zwrócono uwagę na dostosowanie polityki ulg podatkowych do priorytetowych sektorów, takich jak energia odnawialna, infrastruktura cyfrowa i zaawansowana produkcja, zgodnie z zobowiązaniami Kazachstanu na rzecz zrównoważonego rozwoju i modernizacji technologii (Ministerstwo Gospodarki Narodowej Republiki Kazachstanu).

Prognozy rynkowe na 2025 rok sugerują, że te usprawnienia polityki będą miały wymierny wpływ na napływ inwestycji. Zgodnie z danymi Konferencji ONZ ds. Handlu i Rozwoju (UNCTAD), Kazachstan przyciągnął ponad 24 miliardy USD FDI w 2023 roku, z istotną częścią skierowaną do sektorów korzystających z ulg podatkowych. Analitycy przewidują, że przy oczekiwanych usprawnieniach polityki FDI mogą wzrosnąć o 8–10% w 2025 roku, szczególnie w sektorach niewydobywczych. Wzrost ten ma być wspierany przez trwające reformy klimatu inwestycyjnego, w tym cyfryzację usług rządowych oraz zwiększenie przejrzystości w administracji podatkowej (Bank Światowy).

• Rozszerzenie możliwości uzyskania ulg podatkowych na nowe sektory, szczególnie technologie ekologiczne i IT.
• Wprowadzenie platform cyfrowych do uproszczonych procesów aplikacyjnych i zgodności.
• Możliwość celowych zachęt w specjalnych strefach ekonomicznych (SEZ), aby przyciągnąć projekty o wysokiej wartości.

Podsumowując, prognozy polityki ulg podatkowych w Kazachstanie w 2025 roku są pozytywne, ze zmianami regulacyjnymi i trendami rynkowymi wskazującymi na bardziej atrakcyjne środowisko dla inwestycji. Te rozwinięcia mają wzmocnić pozycję Kazachstanu jako wiodącego celu inwestycyjnego w Azji Centralnej.

Źródła i odniesienia

• Kazakh Invest National Company
• EY Kazakhstan Tax Guide
• Kazakh Invest National Company
• Kazakh Invest National Company
• Kodeks Przedsiębiorczości Republiki Kazachstanu
• Międzynarodowa Agencja Energetyczna
• Astana Hub
• Organizacja Narodów Zjednoczonych do Spraw Wyżywienia i Rolnictwa
• Bank Światowy
• Alstom
• TotalEnergies
• Agencja Promocji Inwestycji Uzbekistanu
• Agencja Promocji i Ochrony Inwestycji Kirgistanu
• Eurazjatycka Komisja Gospodarcza
• PwC Kazakhstan
• KPMG Kazakhstan
• Deloitte Kazakhstan