Impostos sobre Empresas Holding Dinamarquesas em 2025: Análise Abrangente das Mudanças Regulatórias, Benefícios Fiscais e Implicações Estratégicas para Investidores e Corporações

• Resumo Executivo: Principais Descobertas e Perspectivas para 2025
• Cenário Regulatória: Mudanças Recentes na Tributação de Empresas Holding Dinamarquesas
• Taxas de Imposto Comparativas e Incentivos: Dinamarca vs. Outras Jurisdições da UE
• Tributação de Dividendos e Regras de Retenção: Atualizações de 2025
• Exigências de Substância e Medidas Anti-Evasão
• Estratégias de Planejamento Tributário para Empresas Holding Dinamarquesas
• Estudos de Caso: Aplicações e Resultados no Mundo Real
• Impacto das Reformas Fiscais Internacionais (OECD, Diretrizes da UE)
• Desafios de Conformidade e Mitigação de Riscos
• Tendências Futuras: Desenvolvimentos Previstas na Tributação de Empresas Holding Dinamarquesas
• Apêndice: Tabelas de Dados e Referências Regulatórias
• Fontes e Referências

Resumo Executivo: Principais Descobertas e Perspectivas para 2025

O regime de tributação das empresas holding dinamarquesas continua a ser um dos mais atraentes da Europa para grupos multinacionais, impulsionado por uma combinação de regras favoráveis de isenção de participação, taxas de imposto corporativo competitivas e uma robusta rede de tratados de dupla tributação. A partir de 2025, a Dinamarca mantém uma taxa padrão de imposto de renda corporativo de 22%, sem sobretaxas locais ou regionais, preservando sua posição como uma jurisdição estável e previsível para estruturas holding, conforme o Ministério da Tributação da Dinamarca.

As principais descobertas para 2025 destacam o seguinte:

• Isenção de Participação: As empresas holding dinamarquesas se beneficiam de uma isenção total sobre dividendos e ganhos de capital derivado de subsidiárias qualificadas, tanto nacionais quanto estrangeiras, desde que certos limites de propriedade (geralmente 10% ou mais) e condições anti-evasão sejam atendidos. Isso continua a tornar a Dinamarca um local preferido para estruturas holding regionais e globais PwC Dinamarca.
• Desenvolvimentos sobre Imposto de Retenção: Embora a Dinamarca geralmente imponha um imposto de retenção de 27% sobre dividendos enviados, isso é reduzido a 0% para pagamentos a empresas-mãe da UE/EEE e sob muitos tratados de dupla tributação, desde que regras de anti-evasão sejam atendidas. Decisões judiciais recentes e atualizações legislativas em 2024 esclareceram ainda mais a aplicação dos requisitos de propriedade benéfica, aumentando a certeza para investidores internacionais KPMG Dinamarca.
• Substância e Anti-Evasão: As autoridades dinamarquesas intensificaram a supervisão sobre os requisitos de substância e o teste de propósito principal (PPT) de acordo com as recomendações da OECD sobre BEPS. Em 2025, espera-se que as empresas holding demonstrem atividade econômica genuína e tomada de decisões na Dinamarca para se beneficiarem dos tratados fiscais e das isenções de diretivas da UE Deloitte Dinamarca.
• Perspectivas para 2025: O governo dinamarquês sinalizou que não haverá mudanças significativas no regime de impostos para empresas holding em 2025, focando, em vez disso, na conformidade e na aplicação de medidas anti-evasão. A contínua conformidade com as diretrizes da UE e os padrões da OECD é esperada, garantindo que a Dinamarca permaneça uma jurisdição competitiva e conforme para atividades holding EY Dinamarca.

Em resumo, a estrutura tributária das empresas holding dinamarquesas em 2025 oferece vantagens significativas para a estruturação internacional, desde que as empresas cumpram os requisitos de substância e anti-evasão. A estabilidade e clareza do regime devem sustentar o apelo da Dinamarca para sedes de grupos multinacionais e plataformas de investimento.

Cenário Regulatória: Mudanças Recentes na Tributação de Empresas Holding Dinamarquesas

O cenário regulatório para a tributação das empresas holding dinamarquesas passou por mudanças notáveis nos últimos anos, com várias atualizações entrando em vigor até 2024 e em 2025. Essas reformas têm como objetivo principal alinhar a legislação tributária dinamarquesa com as diretrizes da União Europeia em evolução, aumentando a transparência e coibindo estratégias de evasão fiscal. As mudanças mais significativas incluem emendas ao regime de isenção de participação, regras anti-híbridas e obrigações de imposto de retenção.

Uma das principais atualizações foi o fortalecimento das regras de isenção de participação. Anteriormente, as empresas holding dinamarquesas poderiam se beneficiar de isenções fiscais sobre dividendos e ganhos de capital derivados de subsidiárias qualificadas, desde que certos limites de propriedade e requisitos de substância fossem atendidos. No entanto, a partir de 2024, o governo dinamarquês introduziu requisitos de substância mais rigorosos, exigindo que as empresas holding demonstrem atividade econômica genuína na Dinamarca para se qualificarem para essas isenções. Essa medida está alinhada com a Diretiva Anti-Evasão Fiscal da UE (ATAD) e visa evitar o uso de empresas de papel para fins de planejamento tributário (Ministério da Tributação da Dinamarca).

Além disso, a Dinamarca reforçou ainda mais suas regras contra discrepâncias híbridas, que visam arranjos que exploram diferenças no tratamento tributário entre jurisdições. As regras atualizadas, em vigor desde janeiro de 2024, ampliam o escopo das discrepâncias híbridas cobertas e introduzem requisitos de documentação mais rigorosos para empresas holding envolvidas em estruturas transfronteiriças. Essas mudanças são projetadas para fechar brechas que anteriormente permitiram a dupla não tributação ou a postergação de impostos (OECD).

As obrigações de imposto de retenção também foram revisadas. As autoridades fiscais dinamarquesas agora exigem relatórios e documentação mais abrangentes para pagamentos de dividendos enviados, especialmente para jurisdições que não fazem parte da UE ou que não têm um tratado. O objetivo é garantir que as isenções de imposto de retenção sejam concedidas apenas quando o proprietário benéfico do dividendo for claramente identificado e atender aos critérios de substância necessários. Isso faz parte de um esforço mais amplo para combater a exploração de dividendos e a compra de tratados (Agência Tributária Dinamarquesa).

Essas mudanças regulatórias têm implicações significativas para as estruturas de empresas holding existentes e potenciais na Dinamarca. Grupos multinacionais são aconselhados a revisar seus arranjos holding dinamarqueses para garantir conformidade com os novos requisitos de substância, documentação e reportes. A falha em se adaptar pode resultar na perda de benefícios fiscais e maior escrutínio por parte das autoridades fiscais dinamarquesas e da UE.

Taxas de Imposto Comparativas e Incentivos: Dinamarca vs. Outras Jurisdições da UE

As empresas holding dinamarquesas são um veículo popular para investidores internacionais devido ao regime fiscal favorável da Dinamarca, especialmente quando comparado a outras jurisdições da UE. Em 2025, a taxa de imposto de renda corporativo dinamarquesa permanece em 22%, o que é competitivo no contexto da UE. No entanto, a verdadeira atratividade das empresas holding dinamarquesas reside nas isenções fiscais específicas e incentivos disponíveis para atividades holding.

Uma característica chave é o regime de isenção de participação. Segundo a legislação dinamarquesa, dividendos e ganhos de capital recebidos por uma empresa holding dinamarquesa de participações qualificadas em subsidiárias dinamarquesas e estrangeiras são, em geral, isentos de tributação dinamarquesa. Para se qualificar, a subsidiária deve estar sujeita à tributação em seu país de origem e a empresa dinamarquesa deve deter pelo menos 10% das ações por um mínimo de um ano. Essa isenção se aplica independentemente de a subsidiária estar localizada dentro ou fora da UE, desde que não seja residente em uma jurisdição listada (Ministério da Tributação da Dinamarca).

Ao contrário de alguns países da UE, a Dinamarca não impõe imposto de retenção sobre dividendos enviados a empresas-mãe dentro da UE/EEE ou a países com os quais a Dinamarca possui um tratado de dupla tributação, desde que as regras anti-evasão sejam atendidas. A taxa padrão de imposto de retenção é de 27%, mas isso frequentemente é reduzido ou eliminado sob tratados ou pela Diretiva de Mãe e Filha da UE (OECD).

A Dinamarca também oferece uma ampla rede de tratados de dupla tributação, facilitando a repatriação de lucros de forma eficiente e reduzindo a exposição à dupla tributação. Em contraste, algumas jurisdições da UE, como a Alemanha ou a França, têm taxas de imposto corporativo mais altas e regras de isenção de participação mais restritivas, enquanto outras como os Países Baixos oferecem regimes semelhantes, mas com requisitos de substância mais complexos (PwC).

• Taxa de Imposto Corporativo: 22% (2025)
• Isenção de Participação: Isenção total sobre dividendos e ganhos de capital qualificados
• Imposto de Retenção: 0% sobre dividendos qualificados enviados dentro da UE/EEE ou para países com tratados
• Requisitos de Substância: Menos onerosos do que em algumas jurisdições similares

No geral, o regime das empresas holding dinamarquesas em 2025 continua a oferecer um ambiente competitivo e estável para a estruturação internacional, com vantagens claras em eficiência fiscal e simplicidade administrativa em comparação com muitas outras jurisdições da UE.

Tributação de Dividendos e Regras de Retenção: Atualizações de 2025

Em 2025, a tributação das empresas holding dinamarquesas continua a ser moldada tanto por reformas internas quanto por diretrizes em evolução da União Europeia, com foco particular na tributação de dividendos e regras de retenção. As empresas holding dinamarquesas, que são frequentemente usadas como intermediários para investimentos dentro e fora da UE, beneficiam-se de um regime fiscal geralmente favorável, mas atualizações recentes introduziram mudanças sutis nas distribuições de dividendos e medidas anti-evasão.

Segundo a legislação dinamarquesa, os dividendos pagos por empresas dinamarquesas a empresas-mãe estão normalmente sujeitos a um imposto de retenção de 27%. No entanto, essa taxa pode ser reduzida ou eliminada sob certas condições, como quando a empresa-mãe está residente em outro país da UE/EEE e possui pelo menos 10% do capital social por um mínimo de um ano, de acordo com a Diretiva de Mãe e Filha da UE. Em 2025, a Dinamarca apertou ainda mais suas disposições anti-evasão para garantir que apenas estruturas holding genuínas se beneficiem dessas isenções, alinhando-se aos esforços em curso da UE para combater a evasão fiscal e a compra de tratados (Ministério da Tributação da Dinamarca).

Uma atualização chave para 2025 são os requisitos de documentação aprimorados para a reclamação de isenções de imposto de retenção. As autoridades fiscais dinamarquesas agora exigem evidências mais robustas de propriedade benéfica e substância, incluindo provas de atividades comerciais reais e tomada de decisão dentro da empresa holding. Isso alinha-se às recomendações de BEPS da OECD (Erosão da Base e Transferência de Lucros) e à Diretiva Anti-Evasão Fiscal da UE (ATAD), que a Dinamarca implementou totalmente (OECD).

Para empresas-mãe de fora da UE/EEE, o imposto de retenção de 27% geralmente se aplica, mas pode ser reduzido sob tratados de dupla tributação aplicáveis. Em 2025, a Dinamarca renegociou vários tratados para incluir testes de propósito principal (PPT), restringindo ainda mais o acesso a taxas reduzidas para estruturas que não possuem substância econômica (Informação Legal Dinamarquesa).

• Dividendos para empresas-mãe da UE/EEE: Isenção se os requisitos de propriedade e substância forem atendidos.
• Dividendos para empresas-mãe não-UE/EEE: As taxas do tratado se aplicam, sujeitas a cláusulas anti-evasão.
• Documentação aprimorada: Prova de propriedade benéfica e substância comercial é obrigatória.
• Anti-evasão: Reforço mais rigoroso das regras anti-evasão e testes de propósito principal.

Essas atualizações de 2025 reforçam o compromisso da Dinamarca com a transparência tributária internacional e garantem que as estruturas de empresas holding sejam usadas para fins comerciais legítimos, e não apenas para minimização tributária.

Exigências de Substância e Medidas Anti-Evasão

Em 2025, as empresas holding dinamarquesas continuam a enfrentar rigorosas exigências de substância e medidas anti-evasão, refletindo o compromisso da Dinamarca com a transparência tributária internacional e a prevenção da erosão da base e transferência de lucros (BEPS). A Agência Tributária Dinamarquesa intensificou a supervisão sobre estruturas holding para garantir que os benefícios fiscais sejam disponíveis apenas para entidades com atividade econômica e presença genuínas na Dinamarca.

Os requisitos de substância para empresas holding dinamarquesas são multifacetados. Para se qualificar para a isenção de participação sobre dividendos e ganhos de capital, uma empresa holding deve demonstrar substância econômica real. Isso inclui ter diretores qualificados residindo na Dinamarca, manter um escritório físico, incorrer em despesas operacionais locais e empregar pessoal com autoridade de tomada de decisão. A empresa também deve gerenciar ativamente seus investimentos, em vez de servir apenas como um canal para fluxos de renda passivos. Esses requisitos estão em linha com a Diretiva Anti-Evasão Fiscal da UE (ATAD) e o Plano de Ação BEPS da OECD, ambos implementados integralmente pela Dinamarca (PwC).

As medidas anti-evasão são robustas e incluem regras gerais e específicas. A Regra Geral de Anti-Evasão (GAAR) dinamarquesa capacita as autoridades tributárias a desconsiderar arranjos que, embora formalmente em conformidade, são projetados principalmente para obter vantagens fiscais em contrariedade à intenção da lei. Disposições específicas de anti-evasão visam discrepâncias híbridas, empresas controladas no exterior (CFCs) e arranjos artificiais projetados para se beneficiar da Diretiva de Mãe e Filha da UE ou da Diretiva de Juros e Royalties sem substância suficiente (Deloitte).

• Regras anti-discrepância híbrida evitam dupla não tributação ou dedução negando deduções ou isenções onde instrumentos ou entidades híbridas são utilizados.
• Regras CFC se aplicam se uma empresa holding dinamarquesa controlar uma subsidiária estrangeira com renda passiva pouco tributada, potencialmente sujeitando a renda à tributação dinamarquesa.
• Isenções de imposto de retenção sobre dividendos e juros são negadas se o destinatário não for o proprietário benéfico ou se o arranjo for considerado artificial.

Em 2025, espera-se que as autoridades dinamarquesas aumentem auditorias e solicitações de informações, aproveitando dados do regime de divulgação obrigatória DAC6 da UE e de acordos internacionais de troca de informações. Empresas que não atenderem aos requisitos de substância ou que se envolverem em planejamento tributário agressivo correm o risco de negação de benefícios fiscais, avaliações retroativas e penalidades significativas (KPMG).

Estratégias de Planejamento Tributário para Empresas Holding Dinamarquesas

As empresas holding dinamarquesas continuam a ser um pilar do planejamento tributário internacional em 2025, devido ao regime favorável de imposto corporativo da Dinamarca e à sua extensa rede de tratados de dupla tributação. A taxa de imposto de rendimento corporativo dinamarquês permanece em 22%, mas as empresas holding se beneficiam de várias isenções e alívios que tornam a Dinamarca uma jurisdição atraente para estruturar investimentos transfronteiriços.

Uma característica chave é a isenção de participação, que permite que as empresas holding dinamarquesas recebam dividendos e ganhos de capital de subsidiárias qualificadas—tanto nacionais quanto estrangeiras—sem incorrer em imposto dinamarquês. Para se qualificar, a subsidiária deve estar geralmente sujeita à tributação em seu país de origem e a empresa dinamarquesa deve deter pelo menos 10% das ações por um mínimo de um ano. Essa isenção é particularmente valiosa para grupos multinacionais que buscam repatriar lucros de forma eficiente e evitar dupla tributação (Deloitte Dinamarca).

As regras de imposto de retenção da Dinamarca reforçam ainda mais a atratividade das estruturas de empresas holding. Dividendos enviados para empresas-mãe da UE/EEE ou para jurisdições com as quais a Dinamarca possui um tratado de tributação são, normalmente, isentos do imposto de retenção dinamarquês, desde que as disposições anti-evasão sejam atendidas. No entanto, os últimos anos viram um aumento na escrutinação e aplicação da Regra Geral de Anti-Evasão (GAAR) dinamarquesa, especialmente após diretrizes da UE e decisões judiciais locais. Como resultado, os requisitos de substância—como ter diretores locais, espaço para escritório e capacidade de tomada de decisão na Dinamarca—estão sendo rigorosamente aplicados para garantir que as empresas holding não sejam meramente entidades “de caixa postal” (PwC Dinamarca).

Pagamentos de juros e royalties de empresas holding dinamarquesas para afiliadas estrangeiras geralmente não estão sujeitos a imposto de retenção, desde que o destinatário seja residente em um país da UE/EEE ou em uma jurisdição com tratado e seja o proprietário benéfico da renda. Isso facilita o financiamento intra-grupo eficiente em termos de impostos e a gestão de propriedade intelectual (Resumos Fiscais da PwC).

Em resumo, a tributação das empresas holding dinamarquesas em 2025 continua a ser altamente competitiva, mas o planejamento tributário eficaz requer atenção cuidadosa à substância, conformidade com as regras anti-evasão e monitoramento contínuo dos desenvolvimentos legislativos em níveis dinamarquês e da UE.

Estudos de Caso: Aplicações e Resultados no Mundo Real

As empresas holding dinamarquesas têm sido veiculos preferidos para investimento internacional e estruturação corporativa, devido ao regime fiscal competitivo da Dinamarca e à ampla rede de tratados. Em 2025, vários estudos de caso do mundo real ilustram como empresas multinacionais aproveitam empresas holding dinamarquesas para eficiência tributária, conformidade e crescimento estratégico.

Um exemplo proeminente envolve uma firma europeia de private equity estabelecendo uma empresa holding dinamarquesa para adquirir e gerenciar subsidiárias em toda a UE e na Ásia. Ao utilizar a isenção de participação da Dinamarca, a empresa holding recebeu dividendos de suas subsidiárias estrangeiras sem tributação, desde que as subsidiárias estivessem sujeitas a um nível mínimo de tributação em suas jurisdições de origem. Essa estrutura permitiu que a firma repatriasse lucros de forma eficiente, beneficiando-se também da ausência de imposto de retenção sobre dividendos enviados para empresas-mãe qualificadas na UE ou em países com tratados, conforme confirmado pelo Ministério da Tributação da Dinamarca.

Outro caso em 2025 viu um grupo tecnológico baseado nos EUA reestruturar suas operações europeias interpondo uma empresa holding dinamarquesa entre sua matriz americana e várias subsidiárias europeias. O grupo capitalizou na ampla rede de tratados de dupla tributação da Dinamarca, que reduziu impostos de retenção sobre pagamentos de royalties e juros de subsidiárias em países como Alemanha, França e Espanha. Essa abordagem não apenas minimizou a fuga de impostos, mas também garantiu conformidade com a Diretiva Anti-Evasão Fiscal da UE (ATAD) e as robustas regras anti-evasão da Dinamarca, conforme detalhado pela Deloitte Dinamarca.

Um terceiro caso envolveu uma empresa nórdica de energia renovável consolidando suas joint ventures internacionais sob uma estrutura holding dinamarquesa. A empresa beneficiou-se da isenção da Dinamarca sobre ganhos de capital provenientes da venda de participações qualificadas, permitindo-lhe desinvestir interesses minoritários em projetos estrangeiros sem incorrer em imposto sobre ganhos de capital dinamarquês. Essa flexibilidade apoiou a estratégia dinâmica de investimento da empresa e foi facilitada por orientações claras da Agência Tributária Dinamarquesa (Skattestyrelsen).

• Esses casos destacam as vantagens práticas das empresas holding dinamarquesas em 2025: repatriação de lucros eficiente em termos fiscais, redução de impostos de retenção e isenções de ganhos de capital.
• No entanto, também ressaltam a importância dos requisitos de substância e conformidade com as disposições anti-evasão, pois as autoridades dinamarquesas aumentaram o escrutínio sobre estruturas holding que carecem de atividade econômica genuína.

No geral, aplicações do mundo real em 2025 demonstram que, quando adequadamente estruturadas e gerenciadas, as empresas holding dinamarquesas continuam a ser um pilar do planejamento tributário internacional e da estratégia corporativa.

Impacto das Reformas Fiscais Internacionais (OECD, Diretrizes da UE)

O cenário da tributação das empresas holding dinamarquesas em 2025 é significativamente moldado por reformas internacionais em curso, especialmente aquelas lideradas pela Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OECD) e pela União Europeia (UE). A Dinamarca, como membro da UE e participante ativa da iniciativa de Erosão da Base e Transferência de Lucros (BEPS) da OECD, implementou uma série de mudanças legislativas para alinhar seu regime de empresas holding com os padrões globais de transparência, anti-evasão e tributação mínima.

Um desenvolvimento-chave é a adoção das regras de imposto mínimo global do Pilar Dois da OECD, que introduzem uma taxa de imposto mínima efetiva de 15% para empresas multinacionais (MNEs) com receitas consolidadas acima de €750 milhões. A Dinamarca transpôs a Diretiva de Imposto Mínimo da UE (Diretiva do Conselho (UE) 2022/2523) para a legislação nacional, em vigor a partir de 2024, impactando diretamente as empresas holding dinamarquesas que fazem parte de grandes grupos MNE. Essas entidades agora devem garantir que sua renda global seja tributada, pelo menos, na taxa mínima, reduzindo a atratividade da transferência de lucros para jurisdições de baixa tributação através de estruturas holding dinamarquesas. As novas regras exigem relatórios detalhados e podem desencadear impostos adicionais se a taxa de imposto efetiva cair abaixo do limite em qualquer jurisdição onde o grupo opere Deloitte Dinamarca.

Além disso, as Diretrizes Anti-Evasão Fiscal da UE (ATAD I e II) foram totalmente implementadas na Dinamarca, introduzindo regras mais rigorosas sobre limitações à dedução de juros, discrepâncias híbridas e tributação de empresas controladas no exterior (CFC). Para as empresas holding dinamarquesas, isso significa maior escrutínio sobre arranjos de financiamento transfronteiriços e limitações mais estritas sobre a dedutibilidade de despesas de juros, especialmente em transações intra-grupo. As regras de discrepâncias híbridas, em particular, visam estruturas que exploram diferenças no tratamento tributário entre jurisdições, que anteriormente eram utilizadas por algumas empresas holding para alcançar dupla não tributação PwC Dinamarca.

Além disso, a Diretiva da UE sobre Relatórios Públicos País-a-País, em vigor a partir de 2024, exige que empresas holding dinamarquesas que fazem parte de grandes grupos divulguem publicamente dados fiscais e financeiros essenciais para cada jurisdição na qual operam. Essa transparência aumentada deve desencorajar planejamento tributário agressivo e aumentar os riscos de reputação para a não conformidade KPMG Dinamarca.

Em resumo, as reformas fiscais internacionais estão levando as empresas holding dinamarquesas a uma maior transparência, maiores custos de conformidade e reduzidas oportunidades para estruturação orientada para impostos. O efeito cumulativo é um ambiente fiscal mais robusto, mas também mais complexo, para estruturas holding na Dinamarca em 2025.

Desafios de Conformidade e Mitigação de Riscos

As empresas holding dinamarquesas desempenham um papel fundamental nas estruturas de grupos internacionais, mas sua tributação está sujeita a requisitos complexos de conformidade e a um escrutínio regulatório em evolução. Em 2025, os principais desafios de conformidade para as empresas holding dinamarquesas decorrem de medidas anti-evasão, exigências de substância e obrigações de relatórios transfronteiriços. As autoridades fiscais dinamarquesas intensificaram seu foco na substância econômica real das empresas holding, particularmente no contexto da Diretiva Anti-Evasão Fiscal da UE (ATAD) e das iniciativas de Erosão da Base e Transferência de Lucros (BEPS) da OECD. Isso significa que as empresas holding devem demonstrar atividades de gerenciamento genuínas, processos de tomada de decisão e presença local para se beneficiarem de regimes fiscais favoráveis, como a isenção de participação sobre dividendos e ganhos de capital.

Uma área de risco significativa é a aplicação do teste de propriedade benéfica dinamarquês para dividendos, juros e royalties enviados. Se uma empresa holding for considerada um mero canal ou carecer de substância suficiente, ela pode ter isenções de imposto de retenção negadas tanto sob a lei nacional quanto sob diretrizes da UE. A Suprema Corte dinamarquesa e o Tribunal de Justiça da União Europeia (CJEU) emitiram decisões importantes reforçando a necessidade de atividade econômica real e desafiando arranjos artificiais projetados exclusivamente para benefícios fiscais (Agência Tributária Dinamarquesa).

Outro desafio de conformidade é a implementação da diretiva DAC6 da UE, que exige a divulgação obrigatória de arranjos transfronteiriços que podem ser usados para planejamento fiscal. Empresas holding dinamarquesas devem garantir processos internos robustos para identificar, documentar e relatar tais arranjos para evitar penalidades significativas (Comissão Europeia – Tributação e União Aduaneira).

Para mitigar esses riscos, recomenda-se que as empresas holding dinamarquesas:

• Mantenham documentação abrangente das reuniões do conselho, decisões estratégicas e atividades de gerenciamento local.
• Assegurem que diretores e tomadores de decisão-chave sejam residentes na Dinamarca e estejam ativamente envolvidos nas operações da empresa.
• Realizem revisões regulares de substância e análises de lacunas para alinhar-se com as expectativas regulatórias atuais.
• Implementem estruturas de conformidade robustas para relatórios pontuais e precisos sob a DAC6 e outras iniciativas de transparência.
• Busquem rulings ou esclarecimentos antecipados da Agência Tributária Dinamarquesa quando houver dúvidas sobre a aplicação de isenções tributárias ou obrigações de relatórios.

Em resumo, o regime das empresas holding dinamarquesas em 2025 requer gestão proativa de conformidade e uma demonstração clara de substância para mitigar riscos fiscais e garantir o contínuo acesso a benefícios fiscais.

Tendências Futuras: Desenvolvimentos Previstas na Tributação de Empresas Holding Dinamarquesas

Prevê-se que o cenário da tributação das empresas holding dinamarquesas passe por mudanças notáveis em 2025, impulsionado tanto por ajustes políticos internos quanto por desenvolvimentos fiscais internacionais. A Dinamarca é reconhecida há muito tempo por seu regime favorável para empresas holding, caracterizado pela isenção de participação sobre dividendos e ganhos de capital, bem como pela ausência de imposto de retenção sobre dividendos enviados para países da UE/EEE ou países com tratados sob certas condições. No entanto, várias tendências emergentes estão prontas para remodelar o ambiente para empresas holding no próximo ano.

Um dos desenvolvimentos mais significativos antecipados é a implementação das regras de imposto mínimo global do Pilar Dois da OECD, que a Dinamarca se comprometeu a adotar. Essas regras introduzem uma taxa mínima efetiva de imposto de 15% para grandes grupos multinacionais, impactando potencialmente os benefícios fiscais tradicionalmente desfrutados pelas empresas holding dinamarquesas. O Ministério da Tributação da Dinamarca já publicou legislação preliminar para alinhar-se à Diretiva de Imposto Mínimo da UE, com as novas regras esperadas para entrar em vigor em 2024, e a conformidade e aplicação total previstas em 2025. Isso exigirá que as empresas holding dinamarquesas que fazem parte de grandes grupos multinacionais avaliem cuidadosamente suas posições fiscais globais e obrigações de conformidade, conforme o Ministério da Tributação da Dinamarca.

Outra tendência é o aumento da análise dos requisitos de substância. Espera-se que as autoridades dinamarquesas intensifiquem seu foco se as empresas holding têm substância econômica suficiente—como gerenciamento local, funcionários e poder de decisão—para se qualificarem para benefícios fiscais. Isso está em linha com medidas amplas de combate à evasão da UE e com a recente jurisprudência do Tribunal de Justiça da União Europeia (CJEU), que enfatizou a necessidade de atividade econômica genuína para acessar isenções de participação e alívios de imposto de retenção Tribunal de Justiça da União Europeia.

Além disso, há uma crescente atenção às disposições sobre discrepâncias híbridas e limitações à dedução de juros, à medida que a Dinamarca continua a implementar e refinar regras de acordo com a Diretiva Anti-Evasão Fiscal da UE (ATAD). Essas medidas provavelmente restringirão ainda mais estratégias de planejamento fiscal agressivas envolvendo empresas holding dinamarquesas (PwC).

Em resumo, embora espera-se que a Dinamarca continue a ser uma jurisdição atraente para empresas holding, 2025 trará requisitos de conformidade aumentados, maior transparência e um estreitamento das oportunidades de planejamento tributário. As empresas devem revisar proativamente suas estruturas para garantir alinhamento com o cenário regulatório em evolução.

Apêndice: Tabelas de Dados e Referências Regulatórias

O apêndice abaixo fornece tabelas de dados-chave e referências regulatórias relevantes para a tributação de empresas holding dinamarquesas em 2025. Esta seção foi projetada para apoiar a análise aprofundada e conformidade, resumindo as principais taxas de impostos, limites de isenção de participação, regras de imposto de retenção e referenciando as principais fontes legais e orientações das autoridades dinamarquesas.

• Taxa de Imposto de Renda Corporativa (2025):
  • Taxa padrão: 22% (Agência Tributária Dinamarquesa)
• Isenção de Participação (Dividendos e Ganhos de Capital):
  • Aplica-se se a empresa holding possuir pelo menos 10% do capital social na subsidiária por um mínimo de um ano (Agência Tributária Dinamarquesa).
  • A isenção abrange tanto subsidiárias nacionais quanto estrangeiras qualificadas, sujeitas às regras anti-evasão e requisitos de substância.
• Imposto de Retenção sobre Dividendos Enviados:
  • Taxa padrão: 27% (Agência Tributária Dinamarquesa).
  • Reduzido para 0% para empresas-mãe da UE/EEE qualificadas sob a Diretiva de Mãe e Filha da UE, desde que as condições anti-evasão sejam atendidas.
  • Taxas reduzidas ou isenções podem se aplicar sob tratados de dupla tributação (Agência Tributária Dinamarquesa).
• Imposto de Retenção sobre Juros e Royalties:
  • Sem imposto de retenção sobre juros ou royalties enviados a empresas em países da UE ou tratados, sujeitos às disposições anti-evasão (Agência Tributária Dinamarquesa).
• Requisitos de Substância e Anti-Evasão:
  • As empresas holding devem demonstrar atividade econômica real e gerenciamento na Dinamarca para se beneficiarem de isenções (Agência Tributária Dinamarquesa).
  • A Regra Geral de Anti-Evasão (GAAR) e regras específicas de anti-evasão se aplicam para prevenir a compra de tratados e arranjos artificiais.
• Principais Referências Regulatórias:
  • Lei Dinamarquesa de Imposto Corporativo (Selskabsskatteloven)
  • Lei Dinamarquesa de Imposto de Retenção (Kildeskatteloven)
  • Orientações e circulares da Agência Tributária Dinamarquesa
  • Diretivas da UE relevantes e diretrizes da OECD

Essas tabelas de dados e referências fornecem uma estrutura concisa para entender o regime tributário das empresas holding dinamarquesas em 2025, apoiando tanto a conformidade quanto o planejamento estratégico.

Fontes e Referências

• PwC Dinamarca
• KPMG Dinamarca
• Deloitte Dinamarca
• EY Dinamarca
• PwC
• Informação Legal Dinamarquesa
• União Europeia (UE)
• KPMG Dinamarca
• Tribunal de Justiça da União Europeia