Obsah
- Úvod: Právne prostredie Panamy pre podniky v roku 2025
- Hlavné regulačné reformy ovplyvňujúce spoločnosti
- Korporátne štruktúry: Zriadenie a legálne fungovanie
- Aktualizácie daní: Nové sadzby, stimuly a dodržiavanie predpisov
- Zmeny v pracovnom práve a povinnosti zamestnávateľov
- Pravidlá proti praniu špinavých peňazí (AML) a pravidlá finančnej transparentnosti
- Ochrana duševného vlastníctva v Paname
- Kľúčové rozhodnutia súdov a trendy v presadzovaní práva
- Transhraničné podnikanie a pravidlá o zahraničných investíciách
- Budúci výhľad: Právne vývojové trendy do roku 2030
- Zdroje a odkazy
Úvod: Právne prostredie Panamy pre podniky v roku 2025
Právne prostredie Panamy v roku 2025 naďalej slúži ako strategická brána pre medzinárodný obchod, s robustným rámcom, ktorý priťahuje investície a zároveň naviguje sa meniacimi sa globálnymi normami. Obchodné právo krajiny je zakotvené v tradícii občianskeho práva, ktoré je primárne kodifikované v Obchodnom zákonníku a podporované rozsiahlym súborom predpisov regulujúcich zakladanie spoločností, zmluvy, prácu, dane a dodržiavanie predpisov proti praniu špinavých peňazí (AML). Kľúčové legislatívne a regulačné orgány zahŕňajú Ministerstvo obchodu a priemyslu, Superintendencia trhu cenných papierov a Ministerstvo hospodárstva a financií.
V posledných rokoch došlo k významným zmenám v právnom rámci Panamy, poháňané medzinárodným tlakom na transparentnosť a zodpovednosť. Na základe odporúčaní Finančnej akčnej pracovnej skupiny (FATF) Panama posilnila úsilie v boji proti finančným zločinom, čo vyvrcholilo prijatím Zákona 254 (2021) a následnými reformami. Tieto zákony posilnili opatrenia o náležitej starostlivosti, registráciu konečných vlastníkov a povinnosti hlásenia pre právnické osoby, čím sa panamské normy priblížili globálnym očakávaniam. V dôsledku toho bola Panama oficiálne odstránená z „šedej listiny“ FATF v októbri 2023, čo je míľnik, ktorý sa očakáva, že posilní dôveru investorov a uľahčí transakcie cezhraničného obchodu (Ministerstvo hospodárstva a financií).
Štatisticky, Panama si udržuje status vedúcej destinácie pre zakladanie spoločností v Latinskej Amerike, s viac ako 30 000 novými právnickými osobami registrovanými ročne k roku 2024, podľa verejného registra Panamy. Výhodný daňový režim krajiny, vrátane teritoriálnej dane a špeciálnych hospodárskych zón, ako je Colónska slobodná zóna, naďalej priťahuje nadnárodné korporácie a regionálne úrady (Colónska slobodná zóna). Avšak, požiadavky na dodržiavanie predpisov sa sprísnili, najmä pokiaľ ide o boj proti korupcii, AML a podnikové riadenie, čo odráža záväzok Panamy dodržiavať medzinárodné osvedčené postupy.
S pohľadom do budúcna, právne prostredie podnikania v Paname sa pripravuje na ďalšiu modernizáciu. Legislatívne priority pre rok 2025 a neskôr zahŕňajú digitalizáciu firemných podaní, rozšírené e-government služby a posilnený regulačný dohľad nad fintech a digitálnymi aktívami. Tieto zmeny majú za cieľ zjednodušiť obchodné operácie a zároveň udržať konkurenčnú výhodu Panamy ako obchodného centra. Spoločnosti, ktoré pôsobia v Paname alebo cez ňu, by mali uprednostniť robustné programy dodržiavania predpisov a sledovať prebiehajúce legislatívne aktualizácie, aby zabezpečili neustálu súlad s miestnymi aj medzinárodnými normami.
Hlavné regulačné reformy ovplyvňujúce spoločnosti
Právne prostredie podnikania v Paname prechádza významnými regulačnými reformami v roku 2025, ktoré sa zameriavajú na zlepšenie transparentnosti, dodržiavanie predpisov proti praniu špinavých peňazí (AML) a modernizáciu firemného riadenia. Tieto reformy sú priamou reakciou na medzinárodný tlak a národný program na udržanie stavu Panamy ako konkurencieschopného obchodného centra, pričom sú v súlade s globálnymi normami.
Kľúčovým vývojom je implementácia Zákona 254 z roku 2021, ktorý naďalej formuje firemné praktiky v roku 2025. Tento zákon posilňuje rámec pre identifikáciu konečných užívateľov výhod (UBO) panamských subjektov. Spoločnosti sú teraz povinné udržiavať presné a aktuálne registre UBO, prístupné určeným orgánom, pričom nedodržanie týchto predpisov prináša významné administratívne sankcie. Superintendencia bánk Panamy a Ministerstvo hospodárstva a financií (MEF) dohliadajú na presadzovanie, pričom MEF hlási zvýšené miery dodržiavania predpisov medzi právnickými osobami od prijatia zákona.
V rokoch 2024 a 2025 došlo k zmenám Obchodného zákonníka a súvisiacich zákonov o spoločnostiach, ktoré zjednodušili registráciu a hlásenie podnikania. Verejný register Panamy zaviedol digitálne podacie systémy, čím sa skrátili časy registrácie spoločností z niekoľkých týždňov na len niekoľko dní, pričom viac ako 85 % nových založených spoločností je teraz spracovaných elektronicky. Tieto zmeny sú v súlade s vládnou iniciatívou „Digitálna Panama“, ktorá má za cieľ zvýšiť efektivitu a znížiť byrokratické prekážky pre domácich a zahraničných investorov.
Panama tiež posilňuje svoj rámec AML a boja proti financovaniu terorizmu (CFT), v súlade s odporúčaniami Finančnej akčnej pracovnej skupiny (FATF). Finančná analytická jednotka (UAF) vydala prísnejšie usmernenia pre náležitú starostlivosť, hodnotenie rizík a hlásenie podozrivých transakcií. V rokoch 2023–2024 došlo k zvýšeniu presadzovania o 40 %, pričom niekoľko významných sankcií bolo uložených firmám, ktoré nedodržali aktualizované povinnosti AML.
S pohľadom do budúcna sa očakávajú ďalšie reformy v oblastiach ochrany údajov a daňovej transparentnosti. Návrh legislatívy, ktorý sa momentálne skúma Národným zhromaždením Panamy, sa snaží zharmonizovať miestne predpisy s bežným reportingovým štandardom OECD (CRS) a požiadavkami Európskej únie. Výhľad pre rok 2025 a neskôr naznačuje pokračujúce sprísnenie regulácie, najmä pre odvetvia považované za vysoké riziko alebo s významnou cezhraničnou činnosťou.
- Zákon 254 z roku 2021 prikazuje transparentnosť UBO a robustné mechanismy dodržiavania predpisov.
- Digitálna transformácia registrácie spoločností znižuje časy zakladania o viac ako 60 %.
- Vykonávacie akcie AML/CFT vzrástli o 40 % medziročne, čo signalizuje prísnejší dohľad.
- Pendujúce zákony o ochrane údajov a opatrenia o daňovej transparentnosti naznačujú ďalšie reformy vpred.
Korporátne štruktúry: Zriadenie a legálne fungovanie
Panama sa etablovala ako popredná jurisdikcia pre podnikateľské štruktúrovanie vďaka flexibilným obchodným zákonom, robustnému finančnému sektoru a výhodnému daňovému režimu. Základný právny rámec pre právnické osoby je stanovený v Panamskom obchodnom zákonníku a zákone č. 32 z roku 1927, ktorý upravuje korporácie („Sociedades Anónimas“). V priebehu rokov Panama modernizovala svoje obchodné právo, aby zlepšila transparentnosť a dodržiavala medzinárodné normy, najmä na reakciu na globálne iniciatívy v oblasti AML a daňovej transparentnosti.
Na legálne zriadenie podniku v Paname obvykle miestni a zahraniční investori volia jednu z niekoľkých korporátnych foriem, vrátane korporácie (Sociedad Anónima), spoločnosti s ručením obmedzeným (Sociedad de Responsabilidad Limitada) alebo súkromnej nadácie. Najbežnejšia štruktúra je korporácia, ktorá vyžaduje najmenej troch riaditeľov a jedného akcionára, pričom pre obidve neexistujú požiadavky na národnosť ani požiadavky na pobyt. Registrácia sa vykonáva prostredníctvom Verejného registra Panamy a proces sa spravidla dá dokončiť do jedného týždňa, ak sú všetky dokumenty v súlade s legislatívnymi požiadavkami (Registro Público de Panamá).
Od roku 2022 Panama implementovala významné legislatívne reformy na posilnenie dodržiavania predpisov korporáciami. Zákon 254 z roku 2021 zaviedol prísnejšie povinnosti pre rezidentných agentov, zvýšil požiadavky na zhromažďovanie a uchovávanie informácií o konečných vlastníkoch (UBO) a zvýšil sankcie za nedodržanie. Od roku 2025 musia všetky korporácie udržiavať aktuálne záznamy UBO u Superintendencie nefinančných predmetov, pričom prebiehajúce hlásenie je navrhnuté tak, aby zladilo Panamu s medzinárodnými praktikami AML (Ministerstvo hospodárstva a financií).
Medzinárodná reputácia Panamy sa vďaka týmto reformám zlepšila. V roku 2023 odstránila Finančná akčná pracovná skupina (FATF) Panamu zo svojej „šedej listiny“ jurisdikcií pod zvýšeným dohľadom, pričom poukázala na významný pokrok v dodržiavaní a transparentnosti (Finančná akčná pracovná skupina). Avšak vláda naďalej sleduje poskytovateľov korporátnych služieb a očakáva sa, že do roku 2025 a neskôr zavede ďalšiu digitalizáciu obchodných registrov a compliance nástrojov.
- V roku 2023 Panama registrovala viac ako 25 000 nových korporácií, pričom sa očakáva pokračujúci rast, keďže reformy posilňujú dôveru investorov (Registro Público de Panamá).
- Korporácie sú povinné udržiavať účtovné záznamy a podporujúcu dokumentáciu, ktorá je prístupná v Paname, pričom tento mandát je posilnený Zákonom č. 52 z roku 2016 a následnými zmenami.
- Zahraničné spoločnosti, ktoré sa chcú miestne angažovať, musia registrovať svoju „pobočku“ v Verejnom registri, pričom sa na tieto vzťahujú rovnaké požiadavky ako na domáce subjekty.
S pohľadom do budúcna, Panama má pred sebou perspektívu ďalšieho zjednodušenia firemných procesov prostredníctvom digitálnych platforiem, zvýšenia regulačného dohľadu a zosúladenia sa so sa meniacimi globálnymi normami dodržiavania predpisov. Tieto opatrenia by mali udržať príťažlivosť Panamy ako centra pre medzinárodný obchod, pričom zabezpečia právnu istotu a transparentnosť pre všetky korporátne subjekty.
Aktualizácie daní: Nové sadzby, stimuly a dodržiavanie predpisov
V roku 2025 sa právny rámec podnikania v Paname zažíva významné aktualizácie v oblasti daní, formované domácimi reformami a mezinárodným tlakom na dodržiavanie predpisov. Krajina naďalej posilňuje svoju pozíciu ako konkurencieschopná jurisdikcia pre investície, pričom reaguje na globálne iniciatívy v oblasti daňovej transparentnosti a boja proti praniu špinavých peňazí.
Jedným z hlavných vývojov je implementácia nových pravidiel o transferovom oceňovaní a zvýšených povinností hlásenia pre nadnárodné podniky. Od januára 2024 Panama rozšírila rozsah svojho transferového oceňovania, aby zahŕňal transakcie s rezidentmi krajín, s ktorými má Panama zmluvy o dvojitých zdaneniach, vedľa nerezidentných súvisiacich strán, pričom sa zladila s normami OECD (Dirección General de Ingresos). Tento krok má za cieľ zlepšiť transparentnosť a znížiť možnosti na presun ziskov.
Sadzby korporátnej dane zostávajú na 25 % pre väčšinu subjektov; určité sektory, ako sú finančné inštitúcie a poisťovne, sú však podrobené alternatívnym metódam výpočtu alebo vyšším efektívnym sadzbám na základe zdaniteľného príjmu (Dirección General de Ingresos). Malé a stredné podniky (MSP) ťažia z progresívnych sadzieb už od 7,5 % pre ročný zdaniteľný príjem nepresahujúci 11 000 USD, čo podporuje podnikanie a rast miestnych podnikov.
Panama naďalej ponúka cielené daňové stimuly na prilákanie investícií do kľúčových sektorov, ako sú logistika, cestovný ruch a technológie. Napríklad Panama Pacifico Špeciálna hospodárska zóna ponúka znížené sadzby daní z príjmu, oslobodenie od DPH a zjednodušené colné procedúry pre oprávnené spoločnosti (Agentúra Panama Pacifico). V roku 2024 nová legislatíva rozšírila stimuly pre obnoviteľné zdroje energie, čím sa splnili oslobodenie od korporátnej dane z príjmu na obdobie až 15 rokov pre oprávnené projekty (Ministerstvo obchodu a priemyslu).
Požiadavky na dodržiavanie predpisov sa sprísnili, najmä v súvislosti so stálym dohľadom Európskej únie nad praktikami zdanenia Panamy. Krajina naďalej dodržiava svoje odstránenie z „čiernej listiny“ EÚ tým, že vynucuje požiadavky na substanciu a posilňuje legislatívu o prevencii daňového vyhýbania (Ministerstvo hospodárstva a financií). Spoločnosti sú teraz povinné predkladať ďalšie dokumenty na preukázanie ekonomickej substancie a dodržiavania miestnych prahových hodnôt aktivít.
S pohľadom do budúcna, sa očakáva, že Panama ďalej zlepší svoju digitálnu daňovú administratívu, zavádza e-fakturáciu a systémy pre reporting v reálnom čase, aby znížila daňové úniky a zlepšila efektivitu. Tieto zmeny by mali ovplyvniť náklady a procesy dodržiavania predpisov pre podniky v roku 2025 a neskôr, pričom potvrdia záväzok Panamy k medzinárodným normám, pričom si udržia svoju príťažlivosť ako podnikateľská jurisdikcia.
Zmeny v pracovnom práve a povinnosti zamestnávateľov
Pracovné právo v Paname sa naďalej vyvíja, s významnými dôsledkami na dodržiavanie podnikania a povinnosti zamestnávateľov k roku 2025 a do budúcnosti. Základný rámec pre pracovné vzťahy v Paname je stanovený v Zákonníku práce, ktorý spravuje Ministerstvo práce a rozvoja zamestnanosti (MITRADEL). V posledných rokoch došlo k zmenám a regulatívnym aktualizáciám zameraným na modernizáciu pracovných praktík, riešenie realít po pandémii a zosúladenie s medzinárodnými normami.
Jedným z najvýznamnejších vývojov je regulácia vzdialenej práce, formalizovaná zákonom 126 z roku 2020 a následným výkonným nariadením 93 z roku 2021, ktoré stanovilo jasné smernice pre zmluvy o telepráci, odbornú bezpečnosť a práva zamestnancov. Tieto ustanovenia zostávajú kľúčovými v roku 2025, keď pretrvávajú hybridné a vzdialené pracovné modely. Zamestnávatelia sú povinní formalizovať dohody o telepráci, zabezpečiť bezpečné pracovné podmienky a rešpektovať právo zamestnancov na odpojenie mimo pracovných hodín. MITRADEL by mala zvýšiť dohľad nad týmito povinnosťami v nasledujúcich rokoch, najmä keď viac firiem prijíma flexibilné pracovné usporiadania.
Ďalšou oblasťou zamerania je rodová rovnosť a diskriminácia na pracovisku. Vláda prijala nové opatrenia na zabezpečenie rovnakého platu a prevenciu diskriminácie, najmä prostredníctvom zákona č. 7 z roku 2018 a jeho regulačného rámca, ktorý zakotvuje nediskriminačné praktiky, pokiaľ ide o pohlavie, etnický pôvod a postihnutie. Zamestnávatelia musia implementovať politiky na prevenciu sexuálneho obťažovania a diskriminácie na pracovisku, vykonávať pravidelné školenia a predkladať správy o dodržiavaní predpisov MITRADEL. Nedodržanie môže viesť k významným administratívnym sankciám a na presadzovanie došlo k zvýšeniu počtu inšpekcií, pričom len v roku 2023 bolo vykonaných viac ako 1200 kontrol, podľa MITRADEL.
Regulácia miezd zostáva tiež dynamická. Národná minimálna mzda sa periodicky reviduje, pričom posledná úprava bola vykonaná v roku 2024. Zamestnávatelia musia úzko sledovať aktualizácie, pretože sa očakáva, že MITRADEL navrhne ďalšie zvýšenia, aby sa zosúladila so infláciou a predpokladmi nákladov na život do roku 2026. Nedodržanie požiadaviek na mzdy alebo príspevky na sociálne zabezpečenie, ktoré spravuje Caja de Seguro Social (CSS), môže viesť k pokutám, pozastaveniu obchodných licencií alebo dokonca k trestným konaniam.
S pohľadom do budúcna sa očakáva, že Panama naďalej posilní ochranu pracovníkov, pričom sa pripravujú legislatívne návrhy na zlepšenie rodičovskej dovolenky, reguláciu práce v gig ekonomike a ďalšiu digitalizáciu pracovných kontrol. Spoločnosti pôsobiace v Paname musia zostať ostražité, proaktívne aktualizovať vnútorné politiky a zabezpečiť priebežné dodržiavanie sa meniacej pracovnej legislatívy, aby minimalizovali právne riziko a podporovali pozitívne vzťahy zamestnancov.
Pravidlá proti praniu špinavých peňazí (AML) a pravidlá finančnej transparentnosti
Právny rámec Panamy pre boj proti praniu špinavých peňazí (AML) a finančnú transparentnosť prešiel v posledných rokoch výraznou transformáciou, najmä v dôsledku medzinárodného tlaku a vysokoprofilových únikov, ako sú Panama Papers. K roku 2025 Panama naďalej posilňuje svoje mechanizmy dodržiavania predpisov, aby sa priblížila globálnym normám a obnovila svoju reputáciu ako bezpečného a legitímneho finančného centra.
Po zaradení na „šedú listinu“ Finančnej akčnej pracovnej skupiny (FATF) v roku 2019 Panama intenzívne pracovala na odstránení strategických nedostatkov v oblasti AML/CFT (boja proti financovaniu terorizmu). V októbri 2023 FATF oficiálne odstránila Panamu zo „šedej listiny“ po určení významného pokroku v oblasti regulačného presadzovania, náležitej starostlivosti a transparentnosti konečných vlastníkov. Tento míľnik naznačuje, že režim AML Panamy teraz vo všeobecnosti spĺňa medzinárodné očakávania, hoci prebieha aj naďalej dohľad zo strany FATF na zabezpečenie trvalej súladu (Finančná akčná pracovná skupina).
Kľúčové legislatívne vývoja sa týkajú Zákona 129 z roku 2020, ktorý zriadil Súkromný a Jednotný systém registrácie procesov vlastníkov, pričom nariaďuje rezidentným agentom udržiavať aktuálne informácie o skutočných vlastníkoch panamských právnických osôb. Superintendencia nefinančných subjektov (SSNF) a Finančná analytická jednotka Panamy (UAF) zvýšili dohľad a požiadavky na hlásenie ako pre finančné inštitúcie, tak aj pre určené nefinančné podniky a profesie (DNFBPS) (Unidad de Análisis Financiero). Sankcie za nedodržanie povinností hlásenia a transparentnosti sa posilnili, pričom administratívne pokuty môžu dosiahnuť až 5 miliónov dolárov v závislosti od závažnosti a opakovanosti porušení (Superintendencia de Sujetos No Financieros).
Panama tiež posilnila cezhraničnú spoluprácu prostredníctvom zmlúv a dohôd o zdieľaní informácií, najmä v daňových záležitostiach a trestných vyšetrovaniach, v súlade s odporúčaniami OECD a FATF. K roku 2025 musia všetky spoločnosti registrované v Paname dodržiavať prísnejšie protokoly KYC (poznaj svojho zákazníka), periodicé hodnotenia rizík a priebežné školenia zamestnancov v oblasti AML. Superintendencia bánk Panamy (SBP) naďalej vydáva pokyny a vykonáva hodnotenie sektorových rizík, aby sa zabránilo zneužívaniu finančného systému krajiny na nelegálne účely (Superintendencia de Bancos de Panamá).
S výhľadom do budúcnosti sa očakáva, že právne prostredie podnikania v Paname sa naďalej sprísňuje v oblasti AML a finančnej transparentnosti. To môže zahŕňať prísnejšie preskúmanie kryptomien, digitálnych finančných produktov a novovznikajúcich činností fintech. Sytty spoločnosti pôsobiace v Paname musia očakávať neustále aktualizácie požiadaviek na dodržiavanie predpisov, keďže orgány sa snažia zachovať súlad so sa meniacimi medzinárodnými normami a zabrániť opätovnému zaradeniu do globálnych monitorovacích zoznamov.
Ochrana duševného vlastníctva v Paname
Panama zriadila komplexný rámec pre ochranu duševného vlastníctva (IP), pričom svoje predpisy zosúladila s medzinárodnými normami a podporuje podnikateľský rast v regióne. Hlavnými právnymi nástrojmi upravujúcimi IP v krajine sú Zákon č. 35 z roku 1996 (ochranné známky a patenty), Zákon č. 15 z roku 1994 (autorské práva a príbuzné práva) a Zákon č. 61 z roku 2012 (priemyselné vzory), ktoré sú všetky spravované Generálnym riaditeľstvom registrácie priemyselného vlastníctva (DIGERPI), ktoré je súčasťou Ministerstva obchodu a priemyslu.
Panama je zmluvnou stranou niekoľkých kľúčových medzinárodných dohovorov, vrátane Parížskej konvenčnej zmluvy, Berneho konvenčnej zmluvy, Dohody o spolupráci v patentoch a Madridského protokolu. V rokoch 2023 a 2024 krajina pokračovala v modernizácii svojich administratívnych postupov, zavádzajúce elektronické podacie systémy pre ochranné známky a patenty, čo má za cieľ zjednodušiť podania a zlepšiť transparentnosť do roku 2025 a neskôr (Dirección General del Registro de la Propiedad Industrial).
- Podania ochranných známok a patentov: Podľa Dirección General del Registro de la Propiedad Industrial ostávajú ročné žiadosti o ochranné známky silné, s viac ako 10 000 podaniami v roku 2023. Žiadosti o patenty, hoci menej časté, vykazujú stabilný rast, odrážajúc rozširujúci sa inovačný ekosystém.
- Colná presadzovanie: Colná autorita Panamy, Autoridad Nacional de Aduanas, naďalej spolupracuje na presadzovaní na hraniciach, zachytávajúce falzifikáty a podporuje vlastníkov práv. V roku 2024 sa zlepšené iniciatívy na zdieľanie údajov umožnili rýchlejšie reakcie na podozrenia z porušovania IP.
- Právne konania a dodržiavanie predpisov: Órgano Judicial hlásil mierny nárast v IP súdnych sporoch, najmä pokiaľ ide o porušenie ochranných známok a pirátstvo autorských práv. Súdne konania v Paname sú vo všeobecnosti efektívne pri riešení týchto prípadov, pričom sú špecializovaní sudcovia a zjednodušené postupy.
Pre podniky pôsobiace v Paname v roku 2025 si dodržiavanie zákona o IP vyžaduje včasnú registráciu aktív, pozorné monitorovanie trhu a proaktívne presadzovanie. Výhľad je pozitívny: očakáva sa, že orgány budú pokračovať v digitalizácii procesov, posilnení presadzovania a ďalšej harmonizácii s globálnymi štandardmi IP. Tieto vývojové trendy robia Panamu čoraz atraktívnejšou jurisdikciou pre miestnych inovátorov a medzinárodných investorov, ktorí hľadajú robustnú ochranu duševného vlastníctva.
Kľúčové rozhodnutia súdov a trendy v presadzovaní práva
Právne prostredie podnikania v Paname v roku 2025 odráža dynamickú interakciu medzi súdnymi rozhodnutiami, regulačným presadzovaním a očakávaniami v oblasti dodržiavania predpisov. V posledných rokoch došlo k sérii významných súdnych rozhodnutí, najmä v oblastiach podnikovej správy, boja proti praniu špinavých peňazí (AML) a medzinárodnej obchodnej arbitráže. Najvyšší súd justície Panamy (Órgano Judicial) zostáva centrálnym orgánom pre interpretáciu obchodných predpisov a stanovenie záväzných právnych precedensov.
Významným trendom v nedávnych súdnych rozhodnutiach je zvýšené preskúmanie korporátnej transparentnosti a konečného vlastníctva. Po implementácii Zákona 129 z roku 2020, ktorý zriadil Súkromný a Jedinečný systém beneficiárov právnických osôb, panamské súdy vynucovali odhalenia s väčšou prísnosťou. V rokoch 2023–2024 niekoľko súdnych rozhodnutí potvrdilo oprávnenie Superintendencie nefinančných subjektov vyžadovať včasné hlásenie konečných vlastníkov, čím sa posilnila záväzok Panamy dodržiavať medzinárodné štandardy AML, ktoré vymedzil Ministerstvo hospodárstva a financií a Finančná analytická jednotka (UAF).
- Presadzovanie AML: Vykonávacie akcie AML vzrástli približne o 18 % od roku 2022 do roku 2024, pričom panamské súdy čoraz častejšie podporovali administratívne pokuty a prepadnutie majetku v prípadoch nedodržania. UAF hlásila, že v roku 2024 čelilo sankciám viac ako 200 právnických osôb, pričom niekoľko vysokoprofilových prípadov viedlo k súdnym príkazom na zrušenie alebo významným pokutám (Finančná analytická jednotka).
- Uz reconhecimento de arbitragem internacional: Súdy v Paname naďalej presadzujú pro-arbitražný postoj krajiny, pravidelne uznávajúc a vymáhajúc zahraničné arbitrážne rozhodnutia v súlade s Newyorskou konvenciou. V nedávnych rozhodnutiach Najvyšší súd zdôraznil obmedzené dôvody, na základe ktorých môže byť vymáhanie odmietnuté, čím poslali jasný signál medzinárodným investorom o spoľahlivosti Panamy ako miesta na riešenie sporov (Panamská obchodná komora).
- Programy dodržiavania a zodpovednosť riaditeľov: Súdne konania v rokoch 2023 a začiatkom roku 2024 objasnili rozsah osobnej zodpovednosti pre riaditeľov a úradníkov spoločnosti, najmä v prípadoch nedostatočných programov dodržiavania predpisov. Súdne rozhodnutia stanovili, že preukázateľný rámec dodržiavania je zmierňujúcim faktorom pri hodnotení zodpovednosti, čím sa zladili s regulačnými usmerneniami od Superintendencia bánk a Superintendencie trhu cenných papierov.
S výhľadom do budúcnosti sa očakáva, že do roku 2025 a neskôr dôjde k zvýšenému presadzovaniu korporátnej transparentnosti, silnejšej podpore súdov pre regulačné opatrenia a trvalému zosúladeniu s globálnymi normami obchodného práva. Keď Panama výrazne usiluje o opustenie medzinárodných finančných šedých zoznamov, podniky by mali očakávať zvýšený dohľad a zabezpečiť robustné dodržiavanie predpisov, aby minimalizovali právne riziká.
Transhraničné podnikanie a pravidlá o zahraničných investíciách
Strategická geografická poloha Panamy a robustný finančný sektor naďalej podporujú jej prominentnú pozíciu ako regionálneho centra pre transhraničné podnikanie a zahraničné investície. Právny rámec regulujúci zahraničné investície a medzinárodné transakcie je formovaný kombináciou národných predpisov, regulačných orgánov a medzinárodných dohovorov. Obchodné právo Panamy je pozoruhodne priateľské k investorom, s minimálnymi prekážkami voči vlastneniu zahraničnými občanmi mimo niektorých regulovaných sektorov, ako je média a maloobchod. Právny kód krajiny umožňuje 100% zahraničné vlastníctvo panamských spoločností, pričom zabezpečuje rovnaké zaobchádzanie pre zahraničných a domácich investorov, ako je stanovené v zákone č. 54 z roku 1998 (Ministerstvo obchodu a priemyslu).
Transhraničné podnikanie v Paname je ďalej uľahčené používaním amerického dolára, minimálnymi kontrolami devíz a silnou tradíciou bankového tajomstva, aj keď sa táto tradícia postupne uvoľňuje v reakcii na globálne normy v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí (AML). Regulačné prostredie je podporované Superintendencia bánk Panamy a Superintendencia del Mercado de Valores pre finančné inštitúcie a cenné papiere. Je pozoruhodné, že Panama je členom Svetovej obchodnej organizácie (WTO) a podpisom niekoľkých bilaterálnych a multilaterálnych dohôd o voľnom obchode, vrátane Dohody o podpore obchodu so Spojenými štátmi (Úrad obchodného zástupcu USA).
V rokoch 2023-2024 Panama implementovala významné reformy na posilnenie súladu s medzinárodnými požiadavkami na daňovú transparentnosť a AML, čím sa zladila s odporúčaniami Finančnej akčnej pracovnej skupiny (FATF). Krajina bola odstránená zo „šedej listiny“ FATF v októbri 2023, čo odráža zlepšený regulatívny dohľad a možnosti presadzovania (Ministerstvo hospodárstva a financií). Spoločnosti zapojené do transakcií cezhraničného obchodu sú teraz podrobené prísnejším požiadavkám na náležitú starostlivosť, hlásenie a zverejňovanie konečných vlastníkov, ako to vynucuje Dirección General de Ingresos (DGI, daňový úrad Panamy).
- Od roku 2025 zostávajú prílevy priamych zahraničných investícií do Panamy robustné, pričom krajina sa neustále umiestňuje medzi najlepšími destináciami v Latinskej Amerike na základe HDP na obyvateľa (Ministerstvo obchodu a priemyslu).
- Vytvorenie špeciálnych hospodárskych zón, ako je Panama Pacifico, poskytuje ďalšie stimuly pre cezhraničných investorov, vrátane daňových oslobodení a zjednodušeného povolenia (Agentúra Panama Pacifico).
S pohľadom do budúcna sa očakáva, že súlad s postupne sa meniacimi medzinárodnými normami bude pokračovať. Prebiehajúca digitalizácia firemných registrov a daňových podaní zo strany vlády sa snaží ďalej zvýšiť transparentnosť a znížiť administratívne prekážky pre transhraničné podnikanie. Aj keď regulatívny dohľad v oblasti AML a daní zostane zvýšený, právna infraštruktúra Panamy a pro-podnikateľské politiky pravdepodobne udržia jej príťažlivosť pre medzinárodných investorov do roku 2025 a neskôr.
Budúci výhľad: Právne vývojové trendy do roku 2030
Právne prostredie podnikania v Paname sa pripravuje na výraznú evolúciu do roku 2030, odrážajúcu domácu prioritu a medzinárodný tlak. Očakáva sa, že zákonodarcovia sa zamerajú na transparentnosť, boj proti korupcii a modernizáciu regulácie, aby posilnili konkurencieschopnosť krajiny ako globálneho obchodného centra. Niekoľko prebiehajúcich a očakávaných legislatívnych vývojov ovplyvní prostredie dodržiavania predpisov a investičné podmienky pre podniky v Paname v nadchádzajúcich rokoch.
- Transparentnosť korporácií a konečné vlastníctvo: Po prijatí Zákona č. 129 v roku 2020, ktorý zriadil súkromný register konečných vlastníkov (UBO), sa očakáva, že Panama ďalej posilní požiadavky na náležitú starostlivosť a hlásenie. Superintendencia nefinančných subjektov (SSNF) naznačila pokračujúce reformy na zlepšenie kvality údajov a uľahčenie spolupráce s medzinárodnými orgánmi, v súlade s odporúčaniami Finančnej akčnej pracovnej skupiny (FATF) Superintendencia de Sujetos No Financieros. Očakáva sa, že termíny dodržiavania a presadzovania akcií sa zvýšia v rokoch 2025–2027.
- Pranie špinavých peňazí (AML) a financovanie terorizmu (CFT): V súlade s prebiehajúcim dohľadom FATF a potrebou opustiť „šedú listinu“ sa očakáva, že Panama aktualizuje svoju legislatívu a rámce o AML/CFT, najmä so zameraním na vysokorizikové sektory, ako sú nehnuteľnosti, právne služby a financie Ministerstvo hospodárstva a financií. Očakáva sa, že budú zavedené prísnejšie povinnosti dodržiavania predpisov pre hlásiteľské subjekty a prísnejšie sankcie za nedodržanie predpisov pred rokom 2030.
- Digitalizácia a regulácia e-obchodu: Ako sa digitálna ekonomika Panamy rozširuje, legislatívne iniciatívy sú v procese prispôsobenia zákona na ochranu údajov, elektronické zmluvy a kybernetickú bezpečnosť. Očakáva sa, že Národná autorita pre vládnu inováciu (AIG) prevezme iniciatívu v oblasti regulácie pre fintech, digitálne aktíva a cezhraničný e-obchod, reagujúc na dopyt podnikateľov a integráciu digitálneho trhu Autoridad Nacional para la Innovación Gubernamental.
- Reforma pracovného práva: V súvislosti s meniacimi sa trendmi pracovnej sily ministerstvo práce a rozvoja zamestnanosti preskúmava pracovné kódy, aby sa zaoberali vzdialenou prácou, flexibilnými zmluvami a ochranou pracovníkov v gig ekonomike. Očakáva sa, že návrhy reforiem vstúpia do legislatívnej diskusie do roku 2026, čo môže ovplyvniť povinnosti na dodržiavanie predpisov a procesy riešenia sporov Ministerstvo práce a rozvoja zamestnanosti.
- Regulácia udržateľnosti a ESG: Dodržiavanie environmentálnych, sociálnych a riadiacich (ESG) štandardov nadobúda na význame, pričom sa očakávajú nové sektorové predpisy a stimuly pre udržateľné obchodné praktiky, najmä v logistikách, výstavbe a financiách Ministerstvo životného prostredia.
Do roku 2030 sa očakáva, že právny rámec podnikania Panamy bude transparentnejší, digitalizovaný a zosúladený s medzinárodnými normami, čo podporí riadenie rizík a udržateľný rast pre miestne a nadnárodné podniky.
Zdroje a odkazy
- Ministerstvo obchodu a priemyslu
- Superintendencia trhu cenných papierov
- Ministerstvo hospodárstva a financií
- Superintendencia bánk Panamy
- Verejný register Panamy
- Národné zhromaždenie Panamy
- Agentúra Panama Pacifico
- Caja de Seguro Social (CSS)
- Superintendencia de Sujetos No Financieros
- Autoridad Nacional de Aduanas
- Órgano Judicial
- Autoridad Nacional para la Innovación Gubernamental
- Ministerstvo životného prostredia
