Daňové zaťaženie dánskych holdingových spoločností v roku 2025: Komplexná analýza regulačných zmien, daňových výhod a strategických implikácií pre investorov a korporácie

• Hlavné zhrnutie: Kľúčové zistenia a výhľad na rok 2025
• Regulačné prostredie: Nedávne zmeny v zdanení dánskych holdingových spoločností
• Porovnávacie daňové sadzby a stimulácie: Dánsko vs. Iné jurisdikcie EÚ
• Zdanenie dividend a pravidlá o zrážkovej dani: Aktualizácie na rok 2025
• Požiadavky na substanciu a opatrenia proti obchádzaniu
• Stratégie daňového plánovania pre dánske holdingové spoločnosti
• Prípadové štúdie: Skutočné aplikácie a výsledky
• Dopad medzinárodných daňových reforiem (OECD, smernice EÚ)
• Výzvy v oblasti súladu a zmiernenie rizika
• Budúce trendy: Predpovedané vývoj v zdanení dánskych holdingových spoločností
• Príloha: Kľúčové údaje, tabuľky a regulačné odkazy
• Zdroje a odkazy

Hlavné zhrnutie: Kľúčové zistenia a výhľad na rok 2025

Režim zdanenia dánskych holdingových spoločností zostáva jedným z najatraktívnejších v Európe pre nadnárodné skupiny, pričom ho poháňajú kombinácia výhodných pravidiel výnimky z účasti, konkurencieschopné sadzby dane z príjmu právnických osôb a robustná sieť dohôd o zamedzení dvojitého zdanenia. K roku 2025 Dánsko naďalej uplatňuje štandardnú sadzbu dane z príjmu právnických osôb vo výške 22 %, bez miestnych alebo regionálnych príplatkov, čím si zachováva pozíciu stabilnej a predvídateľnej jurisdikcie pre holdingové štruktúry Ministerstvo financií, Dánsko.

Kľúčové zistenia pre rok 2025 zvýrazňujú nasledujúce:

• Výnimka z účasti: Dánske holdingové spoločnosti sa tešia z plnej výnimky na dividendy a kapitálové zisky pochádzajúce z kvalifikovaných dcérskych spoločností, domácich aj zahraničných, pokiaľ sú splnené určité podielové prahy (zvyčajne 10 % alebo viac) a podmienky proti obchádzaniu. To pokračuje v tom, že Dánsko je preferovanou lokalitou pre regionálne a globálne holdingové štruktúry PwC Dánsko.
• Vývoj zrážkových daní: Hoci Dánsko nielenže uplatňuje 27 % zrážkovú daň na vývozných dividendách, táto sa znižuje na 0 % pre platby materským spoločnostiam v EÚ/EEA a na základe mnohých dohôd o zamedzení dvojitého zdanenia, pokiaľ sú splnené pravidlá proti obchádzaniu. Nedávne rozhodnutia súdov a legislatívne aktualizácie v roku 2024 ďalej objasnili použitie požiadaviek na skutočného vlastníka a zvýšili tak istotu pre medzinárodných investorov KPMG Dánsko.
• Substancia a opatrenia proti obchádzaniu: Dánske orgány zvýšili prehliadku požiadaviek na substanciu a test hlavného účelu (PPT) v súlade s odporúčaniami OECD BEPS. V roku 2025 sa očakáva, že holdingové spoločnosti budú musieť preukázať skutočnú hospodársku činnosť a rozhodovanie v Dánsku, aby mohli profitovať z úľav podľa daňovej zmluvy a smerníc EÚ Deloitte Dánsko.
• Vyhliadky na rok 2025: Dánska vláda signalizovala, že neplánuje žiadne významné zmeny v režime zdanenia holdingových spoločností na rok 2025, pričom sa zameriava skôr na dodržiavanie predpisov a enforcement proti obchádzaniu. Očakáva sa, že pokračujúce prispôsobenie smerniciam EÚ a štandardom OECD zabezpečí, že Dánsko zostane konkurencieschopnou a súladej jurisdikciou pre holdingové aktivity EY Dánsko.

V súhrne, daňový rámec dánskych holdingových spoločností v roku 2025 ponúka významné výhody pre medzinárodné štruktúrovanie, pokiaľ spoločnosti dodržiavajú požiadavky na substanciu a proti obchádzaniu. Stabilita a jasnosť tohto režimu pravdepodobne udržia atraktivitu Dánska pre sídla nadnárodných skupín a investičné platformy.

Regulačné prostredie: Nedávne zmeny v zdanení dánskych holdingových spoločností

Regulačné prostredie pre zdanenie dánskych holdingových spoločností prešlo v posledných rokoch významnými zmenami, pričom niekoľko aktualizácií nadobudlo účinnosť do roku 2024 a do roku 2025. Tieto reformy sú primárne zamerané na zosúladenie dánskeho daňového práva s vyvíjajúcimi sa smernicami Európskej únie, zvýšenie transparentnosti a obmedzenie stratégií daňového vyhýbania. Najdôležitejšie nedávne zmeny sa týkajú zmien v režime výnimky z účasti, pravidiel proti hybridným rozporom a povinností zrážkovej dane.

Jedným zo základných aktualizácií je sprísnenie pravidiel výnimky z účasti. Predtým mohli dánske holdingové spoločnosti profitovať z daňových výnimiek na dividendy a kapitálové zisky zo kvalifikovaných dcérskych spoločností, pokiaľ boli splnené určité podielové prahy a požiadavky na substanciu. Avšak od roku 2024 dánska vláda zaviedla prísnejšie požiadavky na substanciu, ktoré vyžadujú, aby holdingové spoločnosti preukázali skutočnú hospodársku činnosť v Dánsku, aby sa kvalifikovali na tieto výnimky. Tento krok sa zhoduje so smernicou EÚ o boji proti daňovému vyhýbaniu (ATAD) a má za cieľ zabrániť používaniu prázdnych firiem na účely daňového plánovania (Dánske ministerstvo financií).

Okrem toho Dánsko ďalej posilnilo svoje pravidlá proti hybridným rozporom, ktoré cieľujú na dohody, ktoré využívajú rozdiely v daňovom zaobchádzaní medzi jurisdikciami. Zaktualizované pravidlá, účinné od januára 2024, rozširujú rozsah hybridných rozporov a zavádzajú prísnejšie požiadavky na dokumentáciu pre holdingové spoločnosti zapojené do cezhraničných štruktúr. Tieto zmeny majú za cieľ uzavrieť legislatívne medzery, ktoré predtým umožnili dvojité neobmedzené zdanenie alebo odloženie zdanenia (OECD).

Povinnosti zrážkovej dane boli tiež revidované. Dánske daňové orgány teraz vyžadujú rozsiahlejšie správy a dokumentáciu pre vývozná dividendy, najmä do jurisdikcií mimo EÚ alebo mimo zmlúv. Cieľom je zabezpečiť, aby sa výnimky na zrážkové dane poskytovali iba tam, kde je skutočný majiteľ dividendy jasne identifikovaný a spĺňa nevyhnutné kritériá substancie. Toto je súčasťou širšieho úsilia bojovať proti obmedzovaniu dividend a vyhľadávaniu zmlúv (Dánska daňová agentúra).

Tieto regulačné zmeny majú významné implikácie pre existujúce aj budúce štruktúry holdingových spoločností v Dánsku. Nadnárodným skupinám sa odporúča prehodnotiť svoje dánske holdingové usporiadania, aby zabezpečili súlad s novými požiadavkami na substanciu, dokumentáciu a správy. Zlyhanie prispôsobiť sa môže viesť k strate daňových výhod a zvýšenému dohľadu zo strany dánskych a EÚ daňových orgánov.

Porovnávacie daňové sadzby a stimulácie: Dánsko vs. Iné jurisdikcie EÚ

Dánske holdingové spoločnosti sú populárnym nástrojom pre medzinárodných investorov vďaka výhodnému daňovému režimu Dánska, najmä v porovnaní s inými jurisdikciami EÚ. V roku 2025 zostáva sadzba dane z príjmu právnických osôb v Dánsku na úrovni 22 %, čo je konkurenčné v rámci EÚ. Avšak skutočná atraktivita dánskych holdingových spoločností spočíva v špecifických daňových výnimkách a stimuláciách dostupných pre holdingové aktivity.

Kľúčovou črtou je režim výnimky z účasti. Podľa dánskeho práva sú dividendy a kapitálové zisky, ktoré dánska holdingová spoločnosť prijme z kvalifikovaných podielov v domácich aj zahraničných dcérskych spoločnostiach, zvyčajne oslobodené od dánskeho zdanenia. Aby sa kvalifikovala, musí byť dcérska spoločnosť zdanená vo svojej domovskej krajine a dánska spoločnosť musí držať aspoň 10 % akcií časovo aspoň jeden rok. Táto výnimka platí bez ohľadu na to, či je dcérska spoločnosť umiestnená v rámci EÚ alebo mimo nej, pokiaľ nie je rezidentom v jurisdikcii umiestnenej na čiernej listine (Dánske ministerstvo financií).

Na rozdiel od niektorých krajín EÚ Dánsko nevyžaduje zrážkovú daň na vývozných dividendách vyplácaných materským spoločnostiam v EÚ/EEA alebo krajinám, s ktorými má Dánsko dohodu o zamedzení dvojitého zdanenia, pokiaľ sú splnené pravidlá proti obchádzaniu. Štandardná sadzba zrážkovej dane je 27 %, avšak táto sa často znižuje alebo eliminuje na základe zmlúv alebo smernice EÚ o materských a dcérskych spoločnostiach (OECD).

Dánsko ponúka aj širokú sieť dohôd o zamedzení dvojitého zdanenia, čo uľahčuje efektívne repatriovanie ziskov a znižuje vystavenie dvojitému zdaneniu. Naopak, niektoré jurisdikcie EÚ, ako Nemecko alebo Francúzsko, majú vyššie sadzby dane z príjmu právnických osôb a prísnejšie pravidlá o výnimkách z účasti, zatiaľ čo iné, ako Holandsko, ponúkajú podobné režimy, ale s komplikovanejšími požiadavkami na substanciu (PwC).

• Sadzba dane z príjmu právnických osôb: 22 % (2025)
• Výnimka z účasti: Plná výnimka na kvalifikované dividendy a kapitálové zisky
• Zrážková daň: 0 % na kvalifikované vývozných dividendách v rámci EÚ/EEA alebo zmluvných krajín
• Požiadavky na substanciu: Menej zaťažujúce ako v niektorých partnerských jurisdikciách

Celkovo režim dánskych holdingových spoločností v roku 2025 naďalej ponúka konkurenčné a stabilné prostredie pre medzinárodné štruktúrovanie, s jasnými výhodami v daňovej efektívnosti a administratívnej jednoduchosti v porovnaní s mnohými inými jurisdikciami EÚ.

Zdanenie dividend a pravidlá o zrážkovej dani: Aktualizácie na rok 2025

V roku 2025 sa zdanenie dánskych holdingových spoločností naďalej formuje prostredníctvom domácich reforiem a vyvíjajúcich sa smerníc Európskej únie, so zvláštnym zameraním na zdanenie dividend a pravidlá o zrážkových daniach. Dánske holdingové spoločnosti, ktoré sú často používané ako sprostredkovatelia pre investície v rámci EÚ a mimo nej, profitujú z vo všeobecnosti priaznivého daňového režimu, avšak nedávne aktualizácie priniesli nuansované zmeny v distribúcii dividend a opatreniach proti obchádzaniu.

Podľa dánskeho práva sa na dividendy vyplácané dánskymi spoločnosťami materským spoločnostiam zvyčajne vztahuje zrážková daň vo výške 27 %. Avšak táto sadzba sa môže znížiť alebo eliminovať za určitých podmienok, ako je napríklad, keď je materská spoločnosť rezidentom v inej krajine EÚ/EEA a vlastní aspoň 10 % základného imania minimálne jeden rok, v súlade so smernicou EÚ o materských a dcérskych spoločnostiach. V roku 2025 Dánsko ďalej sprísnilo svoje ustanovenia proti obchádzaniu, aby zabezpečilo, že iba skutočné holdingové štruktúry profitujú z týchto výnimiek, v súlade s prebiehajúcimi snahami EÚ o boj proti daňovému vyhýbaniu a vyhľadávaniu zmlúv (Dánske ministerstvo financií).

Kľúčovou aktualizáciou pre rok 2025 sú zvýšené požiadavky na dokumentáciu pre uplatnenie výnimiek z zrážkových daní. Dánske daňové orgány teraz vyžadujú robustnejšie dôkazy o skutočnom vlastníctve a substancii, vrátane dôkazu skutočných obchodných činností a rozhodovania v rámci holdingovej spoločnosti. Toto je v súlade s odporúčaniami OECD pri erózii daňového základu a presune ziskov (BEPS) a smernicou EÚ proti daňovému vyhýbaniu (ATAD), ktorú Dánsko úplne implementovalo (OECD).

Pre materské spoločnosti mimo EÚ/EEA sa zvyčajne uplatňuje zrážková daň vo výške 27 %, ale môže sa znížiť v rámci applikovateľných dohôd o zamedzení dvojitého zdanenia. V roku 2025 Dánsko prerokovalo niekoľko zmlúv, aby zahŕňalo testy hlavného účelu (PPT), čím ďalej zúžilo prístup k zníženým sadzbám pre štruktúry postrádajúcich hospodársku substanciu (Dánske právne informácie).

• Dividendy materským spoločnostiam v EÚ/EEA: Oslobodenie, ak sú splnené požiadavky na vlastníctvo a substanciu.
• Dividendy materským spoločnostiam mimo EÚ/EEA: Aplikujú sa zmluvné sadzby, s ohľadom na ustanovenia proti obchádzaniu.
• Zvýšená dokumentácia: Dôkaz o skutočnom vlastníctve a obchodnej substancii je povinný.
• Protiobchádzanie: Prísnejšia vykonávanie pravidiel proti obchádzaniu a testov hlavného účelu.

Tieto aktualizácie na rok 2025 posilňujú záväzok Dánska k medzinárodnej daňovej transparentnosti a zabezpečujú, aby sa holdingové štruktúry používali na legálne obchodné účely, nie iba na minimalizáciu daní.

Požiadavky na substanciu a opatrenia proti obchádzaniu

V roku 2025 sa dánske holdingové spoločnosti naďalej stretávajú s prísnymi požiadavkami na substanciu a opatreniami proti obchádzaniu, čo odráža záväzok Dánska k medzinárodnej daňovej transparentnosti a prevencii erózie daňového základu a presunu ziskov (BEPS). Dánske daňové orgány, Dánska daňová agentúra, zvýšili prehliadku holdingových štruktúr, aby zabezpečili, že daňové výhody sú dostupné iba subjektom so skutočnou hospodárskou činnosťou a prítomnosťou v Dánsku.

Požiadavky na substanciu pre dánske holdingové spoločnosti sú mnohostranné. Aby sa kvalifikovali na výnimku z účasti na dividendách a kapitálových ziskoch, musí holdingová spoločnosť preukázať skutočnú hospodársku substanciu. To zahŕňa mať kvalifikovaných riaditeľov trvale žijúcich v Dánsku, udržiavať fyzickú kanceláriu, znášať miestne prevádzkové náklady a zamestnávať personál s rozhodovacími právami. Spoločnosť musí tiež aktívne spravovať svoje investície, namiesto toho, aby bola iba pasívnym kanálom pre tok príjmov. Tieto požiadavky sú v súlade so smernicou EÚ o boji proti daňovému vyhýbaniu (ATAD) a akčným plánom OECD na BEPS, ktoré Dánsko implementovalo v plnej šírke (PwC).

Opatrenia proti obchádzaniu sú robustné a zahŕňajú ako všeobecné, tak aj špecifické pravidlá. Dánsky generálny pravidlo proti obchádzaniu (GAAR) oprávňuje daňové orgány, aby ignorovali dohody, ktoré, hoci sú formálne v súlade, sú primárne navrhnuté na získanie daňových výhod na úkor úmyslu zákona. Špecifické ustanovenia proti obchádzaniu cielia na hybridné rozpory, kontrolované zahraničné spoločnosti (CFC) a umelecké dohody navrhnuté tak, aby profituje z európskej smernice o materských a dcérskych spoločnostiach alebo smernice o úrokoch a licenčných poplatkoch bez dostatočnej substancie (Deloitte).

• Pravidlá hybridoch rozporov bránia dvojitému neobmedzenému zdaneniu alebo odpočtu tým, že odmietajú odpočty alebo oslobodenia, ak sú použité hybridné nástroje alebo subjekty.
• Pravidlá CFC sa uplatňujú, ak dánska holdingová spoločnosť kontroluje zahraničnú dcérsku spoločnosť s pasívnym príjmom s nízkou daňou, čo môže podrobiť tento príjem dánskemu zdaneniu.
• Výnimky na zrážkovú daň na dividendy a úroky sú odmietnuté, ak príjemca nie je skutočným vlastníkom alebo ak sa dohoda považuje za umelú.

V roku 2025 sa od dánskych orgánov očakáva zvýšenie auditov a žiadostí o informácie, pričom využijú dáta zo systému povinného zverejňovania DAC6 EÚ a medzinárodných dohovorov o výmene informácií. Spoločnosti, ktoré nespĺňajú požiadavky na substanciu alebo sa zapájajú do agresívneho daňového plánovania, riskujú zamietnutie daňových výhod, retroaktívne posúdenia a významné pokuty (KPMG).

Stratégie daňového plánovania pre dánske holdingové spoločnosti

Dánske holdingové spoločnosti naďalej zostávajú základným kameňom medzinárodného daňového plánovania v roku 2025, vďaka výhodnému daňovému režimu Dánska a jeho rozsiahlej sieti dohôd o zamedzení dvojitého zdanenia. Sadzba dane z príjmu právnických osôb v Dánsku zostáva na úrovni 22 %, ale holdingové spoločnosti profitujú z niekoľkých výnimiek a úľav, ktoré robia Dánsko atraktívnou jurisdikciou na štruktúrovanie cezhraničných investícií.

Kľúčovou črtou je výnimka z účasti, ktorá umožňuje dánskym holdingovým spoločnostiam prijímať dividendy a kapitálové zisky z kvalifikovaných dcérskych spoločností—domácich aj zahraničných—bez toho, aby podliehali dánskemu zdaneniu. Aby sa kvalifikovali, dcérske spoločnosti musia byť zvyčajne zdanené vo svojej domovskej krajine a dánska spoločnosť musí držať aspoň 10 % akcií minimálne jeden rok. Táto výnimka je obzvlášť hodnotná pre nadnárodné skupiny, ktoré hľadajú efektívny spôsob repatriácie ziskov a vyhnutie sa dvojitému zdaneniu (Deloitte Dánsko).

Pravidlá týkajúce sa zrážkovej dane v Dánsku ďalej zvyšujú atraktivitu štruktúr holdingových spoločností. Vývozná dividendy materským spoločnostiam v EÚ/EEA alebo jurisdikciám, s ktorými má Dánsko daňovú zmluvu, sú zvyčajne oslobodené od dánskej zrážkovej dane, pokiaľ sú splnené ustanovenia proti obchádzaniu. Avšak v posledných rokoch došlo k zvýšenej prehliadke a vykonávaniu Dánskeho generálneho pravidla proti obchádzaniu (GAAR), najmä po smernici EÚ a miestnych súdnych rozhodnutiach. V dôsledku toho boli požiadavky na substanciu—ako mať miestnych riaditeľov, kancelárske priestory a rozhodovaciu kapacitu v Dánsku—prísnejšie vyžadované, aby sa zabezpečilo, že holdingové spoločnosti nie sú iba „písmenkovými“ subjektmi (PwC Dánsko).

Úrokové a licenčné platby z dánskych holdingových spoločností zahraničným dcérskym spoločnostiam sú vo všeobecnosti oslobodené od zrážkovej dane, ak je príjemca rezidentom v krajine EÚ/EEA alebo jurisdikcii s dohodou a je skutočným vlastníkom príjmu. Toto uľahčuje daňovo efektívne financovanie v rámci skupiny a správu duševného vlastníctva (PwC Daňové súhrny).

V súhrne, zdanenie dánskych holdingových spoločností v roku 2025 zostáva vysoko konkurenčné, ale efektívne daňové plánovanie si vyžaduje dôkladnú pozornosť na substanciu, súlad s pravidlami proti obchádzaniu a trvalé monitorovanie legislatívnych iniciatív na úrovni Dánska aj EÚ.

Prípadové štúdie: Skutočné aplikácie a výsledky

Dánske holdingové spoločnosti sú dlhodobo preferovanými nástrojmi na medzinárodné investície a korporátne štruktúrovanie, vďaka konkurencieschopnému daňovému režimu Dánska a rozsiahlej sieti dohôd. V roku 2025 niekoľko reálnych prípadových štúdií ilustruje, ako nadnárodné podniky využívajú dánske holdingové spoločnosti na daňovú efektívnosť, súlad a strategický rast.

Jedným z prominentných prípadov je európska investičná firma, ktorá založila dánsku holdingovú spoločnosť na akvizíciu a správu dcérskych spoločností v rámci EÚ a Ázie. Využitím dánskej výnimky z účasti obdržala holdingová spoločnosť dividendy od svojich zahraničných dcérskych spoločností bez dane, ak dcérske spoločnosti podliehali minimálnej úrovni zdanenia vo svojich domovských jurisdikciách. Táto štruktúra umožnila firme efektívne repatriovať zisky a zároveň profitovať z absencie zrážkovej dane na vývozných dividendách pre kvalifikované materské spoločnosti v EÚ alebo zmluvných krajinách, čo potvrdilo Dánske ministerstvo financií.

Otro z prípadov v roku 2025 sa týkal americkej technologickej skupiny, ktorá restrukturalizovala svoje európske operácie vložením dánskej holdingovej spoločnosti medzi svoje americké materské a rôzne európske dcérske spoločnosti. Skupina využila širokú sieť zmlúv Dánska o zamedzení dvojitého zdanenia, čo znížilo zrážkovú daň z licenčných a úrokových platieb od dcérskych spoločností v takých krajinách, ako sú Nemecko, Francúzsko a Španielsko. Tento prístup nielen minimalizoval daňové úniky, ale tiež zabezpečil súlad so smernicou EÚ o boji proti daňovému vyhýbaniu (ATAD) a robustnými pravidlami proti obchádzaniu Dánska, ako podrobne uvádza Deloitte Dánsko.

Ďalším prípadом bol nórsky podnik v oblasti obnoviteľnej energie, ktorý konsolidoval svoje medzinárodné spoločné podniky pod dánsku holdingovú štruktúru. Spoločnosť profitovala z dánskej výnimky na kapitálové zisky z predaja kvalifikovaných podielov, čo jej umožnilo zbaviť sa menšinových podielov v zahraničných projektoch bez zaplatenia dánskej dane z kapitálových ziskov. Táto flexibilita podporila dynamickú investičnú stratégiu spoločnosti a bola facilitovaná jasnými pokynmi Dánskej daňovej agentúry (Skattestyrelsen).

• Tieto prípady zdôrazňujú praktické výhody dánskych holdingových spoločností v roku 2025: daňovo efektívna repatriácia ziskov, znížené zrážkové dane a výnimky na kapitálové zisky.
• Avšak tiež poukazujú na dôležitosť požiadaviek na substanciu a súladu s pravidlami proti obchádzaniu, keďže dánske orgány intenzifikovali prehliadku holdingových štruktúr bez skutočnej hospodárskej činnosti.

Celkovo reálne aplikácie v roku 2025 ukazujú, že keď sú správne štruktúrované a spravované, dánske holdingové spoločnosti zostávajú základom medzinárodného daňového plánovania a korporátnej stratégie.

Dopad medzinárodných daňových reforiem (OECD, smernice EÚ)

Oblasť zdanenia dánskych holdingových spoločností v roku 2025 je významne ovplyvnená prebiehajúcimi medzinárodnými daňovými reformami, najmä tými, ktoré vedie Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj (OECD) a Európska únia (EÚ). Dánsko, ako členský štát EÚ a aktívny účastník iniciatívy OECD na eróziu daňového základu a presun ziskov (BEPS), implementovalo sériu legislatívnych zmien, aby zosúladilo svoj režim holdingových spoločností s globálnymi štandardmi transparentnosti, opatreniami proti obchádzaniu a minimálnemu zdaneniu.

Kľúčovým vývojom je prijatie pravidiel globálneho minimálneho zdanenia Pillar Two OECD, ktoré zavádzajú 15 % účinnú minimálnu daňovú sadzbu pre nadnárodné podniky (MNE) s konsolidovanými príjmami nad 750 miliónov €. Dánsko transponovalo smernicu o minimálnej dani EÚ (Rada smernice (EÚ) 2022/2523) do národného práva, účinné od roku 2024, čo priamo ovplyvní dánske holdingové spoločnosti, ktoré sú súčasťou veľkých skupín MNE. Tieto subjekty musia teraz zabezpečiť, aby ich globálny príjem bol zdanený aspoň na minimálnej sadzbe, čo znižuje atraktivitu presúvania ziskov do jurisdikcií s nízkou daňou cez dánske holdingové štruktúry. Nové pravidlá vyžadujú podrobné správy a môžu vyžadovať dodatočné dane, ak účinná daňová sadzba klesne pod prah v ktorejkoľvek jurisdikcii, kde skupina pôsobí Deloitte Dánsko.

Okrem toho sú smernice EÚ o boji proti daňovému vyhýbaniu (ATAD I a II) plne implementované v Dánsku, pričom zavádzajú prísnejšie pravidlá o obmedzení odpočtu úrokov, hybridných rozporoch a zdanení kontrolovaných zahraničných spoločností (CFC). Pre dánske holdingové spoločnosti to znamená zvýšenú prehliadku cezhraničných financných dohod, ako aj prísnejšie obmedzenia na odpočítateľnosť úrokových nákladov, najmä v rámci transakcí v rámci skupiny. Pravidlá hybridných rozporov sa osobitne zameriavajú na štruktúry, ktoré zneužívajú rozdiely v daňovom zaobchádzaní medzi jurisdikciami, čo predtým používali niektoré holdingové spoločnosti na dosiahnutie dvojitého neobmedzeného zdanenia PwC Dánsko.

Navyše smernica EÚ o verejnom vykazovaní krajín podľa krajín, účinná od roku 2024, vyžaduje, aby dánske holdingové spoločnosti, ktoré sú súčasťou veľkých skupín, verejne zverejnili kľúčové daňové a finančné údaje pre každú jurisdikciu, v ktorej pôsobia. Táto zvýšená transparentnosť sa očakáva, že odradí od agresívneho daňového plánovania a zvyšuje reputačné riziká v prípade nedodržania KPMG Dánsko.

V súhrne, medzinárodné daňové reformy posúvajú dánske holdingové spoločnosti k väčšej transparentnosti, vyšším nákladom na súlad a zníženým príležitostiam na daňovo orientované štruktúrovanie. Celoživotný účinok je robustnejšie, ale aj komplexnejšie daňové prostredie pre holdingové štruktúry v Dánsku v roku 2025.

Výzvy v oblasti súladu a zmiernenie rizika

Dánske holdingové spoločnosti zohrávajú kľúčovú úlohu v medzinárodných skupinových štruktúrach, ale ich zdanenie podlieha zložitým požiadavkám na súlad a vyvíjajúcemu sa regulačnému dohľadu. V roku 2025 vyplývajú hlavné výzvy v oblasti súladu pre dánske holdingové spoločnosti z opatrení proti obchádzaniu, požiadaviek na substanciu a cezhraničných oznamovacích povinností. Dánske daňové orgány zvýšili svoj dôraz na skutočnú hospodársku substanciu holdingových spoločností, najmä v kontexte smernice EÚ o boji proti daňovému vyhýbaniu (ATAD) a iniciatív OECD na eróziu daňového základu a presun ziskov (BEPS). To znamená, že holdingové spoločnosti musia preukázať skutočné manažérske činnosti, rozhodovacie procesy a lokálnu prítomnosť, aby mohli profitovať z výhodných daňových režimov, ako je výnimka z účasti na dividendách a kapitálových ziskoch.

Významnou rizikovou oblastou je uplatnenie dánskeho testu skutočného vlastníctva pre vývoznú dividendy, úroky a licenčné poplatky. Ak sa holdingová spoločnosť považuje za iba kanál alebo postráda dostatočnú substanciu, môže jej byť zamietnuté uplatnenie výnimiek na zrážkovú daň podľa slovenského práva a smerníc EÚ. Dánsky najvyšší súd a Súdny dvor Európskej únie (CJEU) vydali prelomové rozhodnutia, ktoré posilnili potrebu skutočnej hospodárskej činnosti a spochybňovali umelecké usporiadania určené výlučne pre daňové výhody (Dánska daňová agentúra).

Ďalšou výzvou v oblasti súladu je implementácia smernice EÚ DAC6, ktorá vyžaduje povinné oznamovanie cezhraničných dohôd, ktoré môžu byť použité na daňové plánovanie. Dánske holdingové spoločnosti musia zabezpečiť robustné interné procesy na identifikáciu, dokumentáciu a oznamovanie takýchto dohôd, aby sa vyhli významným pokutám (Európska komisia – Daňová a colná únia).

Na zmiernenie týchto rizík sa odporúča, aby dánske holdingové spoločnosti:

• Udržiavali komplexnú dokumentáciu o zasadnutiach rady, strategických rozhodnutiach a miestnych manažérskych činnostiach.
• Zabezpečili, aby boli riaditelia a kľúčoví rozhodovatelia rezidentmi v Dánsku a aktívne zapojení do operácií spoločnosti.
• Pravidelne vykonávali revízie substancie a analýzy medzier, aby sa zladili s aktuálnymi regulačnými očakávaniami.
• Zaviedli robustné rámce súladu pre včasné a presné oznamovanie podľa DAC6 a iných iniciatív transparentnosti.
• Žiadali o predbežné rozhodnutia alebo objasnenia od Dánskej daňovej agentúry при pochybnostiach关于应用税收豁免或报告义务的适用.

V súhrne, režim dánskych holdingových spoločností v roku 2025 vyžaduje proaktívne riadenie súladu a jasné preukázanie substancie, aby sa zmiernili daňové riziká a zabezpečil sa pokračujúci prístup k daňovým výhodám.

Budúce trendy: Predpovedané vývoj v zdanení dánskych holdingových spoločností

Oblasť zdanenia dánskych holdingových spoločností by sa mala v roku 2025 značne zmeniť v dôsledku domácich politických úprav a medzinárodných daňových vývojov. Dánsko je dlhodobo uznávané za svoj výhodný holdingový režim, charakterizovaný výnimkou z účasti na dividendách a kapitálových ziskoch, ako aj absenciou zrážkových daní na vývozných dividendách do krajín EÚ/EEA alebo zmluvných krajín za určitých podmienok. Avšak niekoľko sa objavujúcich trendov by mohlo preformulovať prostredie pre holdingové spoločnosti v nasledujúcom roku.

Jedným z najvýznamnejších očakávaných vývojov je implementácia globálnych minimálnych daňových pravidiel Pillar Two OECD, ktoré Dánsko sa zaviazalo prijať. Tieto pravidlá zavádzajú 15 % minimálnu účinnú daňovú sadzbu pre veľké nadnárodné skupiny, čo potenciálne ovplyvní daňové výhody, ktoré tradične užívajú dánske holdingové spoločnosti. Dánske ministerstvo financií už zverejnilo návrh legislatívy na zosúladnenie so smernicou EÚ o minimálnej dani, pričom nové pravidlá sa očakávajú na nadobudnutie účinnosti od roku 2024 a plná súlad a vykonávanie sa predpokladajú v roku 2025. To si bude vyžadovať, aby dánske holdingové spoločnosti, ktoré sú súčasťou veľkých nadnárodných skupín, dôkladne posúdili svoje globálne daňové pozície a povinnosti na súlad s Dánskym ministerstvom financií.

Ďalším trendom je rastúci dôraz na požiadavky na substanciu. Dánske orgány očakávajú zvýšenie svojho zamerania na to, či holdingové spoločnosti majú dostatočnú hospodársku substanciu—ako miestne manažment, zamestnanci a rozhodovacia právomoc—aby sa kvalifikovali na daňové výhody. Toto je v súlade so širšími opatreniami EÚ proti obchádzaniu a nedávnymi judikátmi Súdneho dvora Európskej únie (CJEU), ktorý zdôraznil potrebu skutočnej hospodárskej činnosti na prístup k výnimkám z účasti a úľavám na zrážkových daniach Súdny dvor Európskej únie.

Okrem toho je stále väčšia pozornosť venovaná hybridným rozporom a obmedzeniam odpočtu úrokov, keďže Dánsko pokračuje v implementácii a spresňovaní pravidiel v súlade so smernicou EÚ o boji proti daňovému vyhýbaniu (ATAD). Tieto opatrenia pravdepodobne ďalej obmedzia agresívne daňové plánovacie stratégie, ktoré sa týkajú dánskych holdingových spoločností PwC.

V súhrne, aj keď sa očakáva, že Dánsko zostane atraktívnou jurisdikciou pre holdingové spoločnosti, rok 2025 prinesie zvýšené požiadavky na súlad, zvýšenú transparentnosť a zúžené možnosti daňového plánovania. Spoločnosti by sa mali proaktívne prehodnotiť svoje štruktúry, aby sa zabezpečili vedenépuestas s vyvíjajúcim sa regulačným prostredím.

Príloha: Kľúčové údaje, tabuľky a regulačné odkazy

Príloha nižšie poskytuje kľúčové údaje a regulačné odkazy týkajúce sa zdanenia dánskych holdingových spoločností k roku 2025. Táto časť je navrhnutá tak, aby podporila hĺbkovú analýzu a súlad zhrnutím hlavných daňových sadzieb, prahov výnimky z účasti, pravidiel zrážkovej dane a odkazovaním na primárne právne zdroje a pokyny dánskych úradov.

• Sadzba dane z príjmu právnických osôb (2025):
  • Štandardná sadzba: 22 % (Dánska daňová agentúra)
• Výnimka z účasti (dividendy a kapitálové zisky):
  • Uplatňuje sa, ak holdingová spoločnosť vlastní minimálne 10 % základného imania v dcérskej spoločnosti minimálne jeden rok (Dánska daňová agentúra).
  • Výnimka sa vzťahuje na domácich a kvalifikovaných zahraničných dcérskych spoločností, so zohľadnením pravidiel proti obchádzaniu a požiadaviek na substanciu.
• Zrážková daň na vývozných dividendách:
  • Štandardná sadzba: 27 % (Dánska daňová agentúra).
  • Znížená na 0 % pre kvalifikované materské spoločnosti EÚ/EEA podľa smernice EÚ o materských a dcérskych spoločnostiach, ak sú splnené podmienky proti obchádzaniu.
  • Znížené sadzby alebo výnimky sa môžu uplatňovať na základe dohôd o zamedzení dvojitého zdanenia (Dánska daňová agentúra).
• Úroky a licenčné poplatky zrážková daň:
  • Žiadna zrážková daň na vývozný úrok alebo licenčné poplatky zaplatené spoločnostiam v EÚ alebo zmluvných krajinách, so zohľadnením pravidiel proti obchádzaniu (Dánska daňová agentúra).
• Požiadavky na substanciu a opatrenia proti obchádzaniu:
  • Holdingové spoločnosti musia preukázať skutočnú hospodársku činnosť a správu v Dánsku, aby mohli profitovať z výnimiek (Dánska daňová agentúra).
  • Všeobecné pravidlo proti obchádzaniu (GAAR) a špecifické pravidlá proti obchádzaniu sa uplatňujú na zabránenie vyhľadávaniu zmlúv a umelým usporiadaniam.
• Kľúčové regulačné odkazy:
  • Dánsky zákon o dani z príjmu právnických osôb (Selskabsskatteloven)
  • Dánsky zákon o zrážkovej dani (Kildeskatteloven)
  • Pokyny a obehové predpisy od Dánskej daňovej agentúry
  • Relevantné smernice EÚ a pokyny OECD

Tieto dátové tabuľky a odkazy poskytujú stručný rámec na pochopenie dánskeho daňového režimu holdingových spoločností v roku 2025, podporujúci ako súlad, tak aj strategické plánovanie.

Zdroje a odkazy

• PwC Dánsko
• KPMG Dánsko
• Deloitte Dánsko
• EY Dánsko
• PwC
• Dánske právne informácie
• Európska únia (EÚ)
• KPMG Dánsko
• Súdny dvor Európskej únie