Извештај о тржишту за 2025. годину: Такса на задржавање пореза на дивиденде за нерезиденте у Данској – анализа нових стопа, регулаторних промена и стратешких импликација за инвеститоре

• Извршни резиме: Пејзаж задржавања пореза у Данској за 2025. годину
• Преглед прописа о задржавању пореза на дивиденде за нерезиденте
• Недavne законодавне промене и њихов утицај (2024–2025)
• Тренутне стопе задржавања пореза и изузећа
• Кључне тенденције: усаглашеност, спровођење и споразуми о двоструком опорезивању
• Подаци о тржишту: Поновне слободе дивиденди и анализа пореских прихода
• Студије случаја: Утицај на стране инвеститоре и мултинационалне компаније
• Стратешке разматрања за пореско планирање у 2025. години
• Поређење: Данска насупрот другим ЕУ јурисдикцијама
• Будућа перспектива: Очекивани развој политика и имлика на тржиште
• Додатак: Ресурси, извор података и методологија
• Извори и референце

Извршни резиме: Пејзаж задржавања пореза у Данској за 2025. годину

У 2025. години, режим задржавања пореза на дивиденде нерезидената у Данској остаје критичан аспект за међународне инвеститоре и мултинационалне корпорације које имају уделе у данским акцијама. Стандардна стопа задржавања пореза на дивиденде исплаћене нерезидената је 27%, како је прописано Данским законом о опорезивању. Међутим, ова стопа може бити смањена у складу са примењивим споразумима о двоструком опорезивању (ДТО) или Директивом о родитељу и подружници Европске уније, под условом да буду испуњени одређени услови. На пример, квалификоване родитељске компаније из ЕУ/ЕЕА могу имати користи од стопе задржавања пореза од 0% ако поседују најмање 10% акција данске подружнице током најмање једне године, у складу са захтевима директиве (Данска poreska агенција).

У последњим годинама Данска је појачала свој фокус на мере против злоупотребе и усаглашеност, посебно као одговор на истакнуте случајеве преваре у вези са порезом на дивиденде. Данске poreske власти су увеле строже захтеве за документацију и појачану контролу захтева за корисно власништво. У 2025. години, нерезидентни инвеститори морају доставити свеобухватне доказе о корисном власништву и праву на бенефите из споразума како би добили смањене стопе задржавања пореза или повраћаје. Неиспуњавање ових захтева може довести до примене пуне стопе од 27% и потенцијалних кашњења у опоравку вишка пореза (ОЕЦД).

Процес поврата вишка задржаног пореза остаје значајан оперативни изазов. Данска наставља да користи систем „плаћања и поврата“, где се пуна стопа од 27% задржава при извору, а квалификовани нерезиденти потом морају поднети захтев за повраћај. Време обраде поврата је историјски било дуготрајно, али је Данска влада обећала да ће у 2025. години дигитализовати и убрзати процедуре како би побољшала ефикасност и транспарентност (Делоитте Данска).

• Стандардна стопа задржавања пореза: 27% за нерезидената
• Могуће смањење путем ДТО или ЕУ директива
• Строги захтеви за документацију и захтеви о корисном власништву
• Систем поврата „плаћања и поврата“ уз континуиране напоре дигитализације

Уз све то, пејзаж за задржавање пореза на дивиденде нерезидената у Данској у 2025. години карактеришу робусни захтеви за усаглашеност, развоју административних процедура и сталном акценту на спречавању избегавања пореза. Инвеститори и посредници морају остати будни и проактивни у испуњавању документационих и извештајних обавеза kako bi оптимизовали пореске исходе и смањили административне терете.

Преглед прописа о задржавању пореза на дивиденде за нерезиденте

Такса на задржавање пореза на дивиденде (НРВТ) у Данској односи се на порез који се наплаћује на дивиденде које исплаћују данске компаније акционарима који нису порески резиденти Данске. Станадардна стопа задржавања пореза на дивиденде исплаћене нерезидентним акционарима остаје на 27%, у складу са Данским законом о задржавању пореза. Овај порез се задржава при извору од компаније која исплаћује дивиденде и директно се уплаћује Данским poresким властима (Данска poreska агенција).

Међутим, Данска има обимну мрежу споразума о двоструком опорезивању (ДТО) са преко 80 земаља, који често предвиђају смањене стопе задржавања пореза, које се обично крећу од 0% до 15%, у зависности од конкретних одредби споразума и природе акционара (нпр. корпоративната родитељ, пензиони фонд или индивидуални инвеститор). Да би имали користи од ових смањених стопа, нерезидентни акционари морају да поднесу одговарајућу документацију, као што је уверење о пореском резиденству из своје матичне земље и, у неким случајевима, попуњен захтев за бенефите из споразума (ОЕЦД).

У последњим годинама, Данска је повећала контролу и регулаторну стезаљку у вези са задржавањем пореза на дивиденде, посебно као одговор на истакнуте случајеве преваре у вези са порезом који укључују такозване „cum-ex“ и „cum-cum“ трговинске шеме. Данска влада је увела строже захтеве за документацију и побољшала размену информација прекогранично како би спречила злоупотребе и осигурала да само квалификовани нерезиденти могу имати користи од смањених стопа из споразума (Данска национална банка).

• За котиране акције, задржавање пореза обично се примењује у време исплате дивиденди, са могућношћу да квалификовани нерезиденти поврате вишак пореза задржаног ако бенефити из споразума нису примењени при извору.
• За некотиране акције примењују се слична правила, али процес може да укључи додатне кораке верификације.
• Постоје специјална изузећа за одређене институционалне инвеститоре, као што су странски пензиони фондови, под условом да испуњавају специфичне критеријуме наведене у данском закону и релевантним споразумима.

Режим НРВТ у Данској подлеже сталном прегледу, а влада је сигнализовала да ће даље дигитализовати и аутоматизовати процес повратка како би побољшала ефикасност и смањила ризик од преваре. Због тога, мултинационални инвеститори и посредници морају остати будни и осигурати усаглашеност са развијеним данским пореским прописима у 2025. години (ПвЦ Данска).

Недavne законодавне промене и њихов утицај (2024–2025)

У 2024. и 2025. години, Данска је имплементирала значајне законодавне промене у свом режиму задржавања пореза на дивиденде за нерезидената (НРВТ), с циљем да реши изазове усаглашености и међународне пореске усаглашености. Најзначајнија реформа је увођење новог система задржавања пореза у реалном времену, који је ступио на снагу 1. јануара 2025. године. Овај систем захтева од данских компанија и посредника да задрже порез при извору када се исплаћују дивиденде нерезидентним акционарима, с циљем смањења избегавања пореза и убрзања процеса поврата за квалификоване инвеститоре.

Раније је стопа НРВТ у Данској на дивиденде исплаћене нерезидентима била 27%, са могућим смањењима у оквиру споразума о двоструком опорезивању. Међутим, процес поврата за инвеститоре који испуњавају услове за споразум често је критикован због споре и административне оптерећености. Ново законодавство уводи дигиталну платформу за извештавање у реалном времену и задржавање, што се очекује да убрза процес поврата и побољша транспарентност. Према подацима Данског министарства финансија, овај систем користи дигиталну идентификацију и прекограничну размену података за верификацију права акционара на смањене стопе у тренутку исплате, а не накнадно.

Законодавне промене одговарају и на последице такозваних скандала са преваром у области пореза на дивиденде „cum-ex“ и „cum-cum“, који су Данији коштали милијарде круна у изгубљеним пореским прихода. Нова правила уводе строже захтеве за документацију за нерезидентне инвеститоре и финансијске посреднике, укључујући обавезну декларацију о корисном власништву и детаље трансакција. Данска poreska агенција је повећала своје капацитете за ревизију и спровођење, фокусирајући се на високо ризичне трансакције и јурисдикције.

За мултинационалне корпорације и институционалне инвеститоре, ове промене значе веће административне оптерећење, али и већу сигурност у вези са пореским третманом. Реформе усаглашавају праксу Данске са препорукама ОЕЦД у вези са пореском транспарентношћу и мерама против злоупотреба, и очекује се да ће послужити као модел за друге ЕУ земље које разматрају сличне реформе. Рани повратни информације из финансијског сектора, како преноси Нордик Банк, указују да, иако је транзиција захтевала значајна ИТ улагања, дугорочне предности укључују смањени ризик од двоструког опорезивања и побољшану сигурност инвеститора у данско тржиште.

Уз све то, законодавне промене у периоду 2024–2025. године у Данској представљају одлучан корак ка дигитализацији, транспарентности и међународној пореској усаглашености, са значајним импликацијама за прекограничне инвеститоре и дански финансијски сектор.

Тренутне стопе задржавања пореза и изузећа

Од 2025. године, Данска намеће стандардну стопу задржавања пореза од 27% на дивиденде исплаћене нерезидентним акционарима. Ова стопа се примењује и на корпоративне и на индивидуалне нерезидентне инвеститоре, осим ако није доступна смањена стопа у складу са примењивим споразумом о двоструком опорезивању (ДТО) или ако нису испуњени одређени услови за изузећа. Данске poreske власти, Скаттистејрсен, одговорне су за управљање и наплату ovog пореза.

За нерезидентне акционаре који имају право на бенефите из споразума, стопа задржавања пореза може бити смањена, обично на 15% или ниже, у зависности од одредби релевантног ДТО између Данске и земље резиденције акционара. Да би имали користи од смањене стопе из споразума, нерезидент мора да достави одговарајућу документацију, као што је уверење о пореском резиденству, и да се усагласи са мерама против злоупотреба и захтевима о корисном власништву у Данској. Листа примењивих споразума и њихове одговарајуће стопе се одржава од стране Скаттистејрсен.

Одређена изузећа од задржавања пореза на дивиденде доступна су према данском закону, посебно за корпоративне акционаре. Наравно, дивиденде исплаћене компанијама резидентним у другој земљи ЕУ/ЕЕА могу бити неподложне задржавању пореза ако прималац држи најмање 10% акумулације акционог капитала у данској компанији која исплаћује дивиденде и испуњава захтеве Директиве о родитељу и подружници ЕУ. Међутим, ова изузећа су подложна строгим правилницима о спречавању избегавања пореза, укључујући тест о основном циљу и критеријуме о корисном власништву, како би се спречило злоупотреба споразума и осигурало да се изузеће не користи у сврхе избегавања пореза (Скаттистејрсен).

• Стандардна стопа задржавања пореза на дивиденде за нерезидената: 27%
• Смањене стопе: Обично 15% или ниже у складу са ДТОс
• Корпоративни акционари из ЕУ/ЕЕА: Потенцијално изузеће ако држе ≥10% и испуњавају захтеве директиве
• Документација: Уверење о резиденцији и доказ о корисном власништву захтевано за снижене стопе/изузећа
• Правила о спречавању злоупотреба: Строго примењиви тест о основном циљу и правила о корисном власништву

Недавне данске пореске реформе појачале су обавезе усаглашавања и извештавања за данске компаније и нерезидентне инвеститоре, уз повећану контролу над применом изузетака и бенефита из споразума. Данска влада наставља да усаглашава свој режим задржавања пореза са ЕУ директивама и препорукама ОЕЦД како би се борила против избегавања пореза и осигурала транспарентност (ОЕЦД).

Кључне тенденције: усаглашеност, спровођење и споразуми о двоструком опорезивању

У 2025. години, приступ Данске задржавању пореза на дивиденде нерезидената (НРВТ) обликује развој захтева за усаглашеност, строже примене и континуирано усавршавање споразума о двоструком опорезивању. Данска poreska агенција, Скаттистејрсен, појачала је надзор над прекограничним исплатама дивиденда, посебно као одговор на истакнуте случајеве избегавања пореза и глобално настојање за пореском транспарентношћу.

Усаглашеност и спровођење: Данске власти су имплементирале напредне дигиталне системе извештавања и размене података у реалном времену како би контролисале исплате дивиденда нерезидената. Финансijske институције и агенти задржавања сада морају да предоставе детаљније информације о корисном власништву и ланцима исплате. Ово је делом одговор на скандале са арбитражом дивиденди „cum-ex“ и „cum-cum“, који су довели до значајних пореских губитака за Данску и друге ЕУ земље. У 2025. години, провере усаглашености постају све аутоматизовани, са стандардима ОЕЦД за размену информација и прописе о спречавању злоупотреба уграђеним у домаћи закон. Неусаглашеност може довести до значајних казни, а постоји растући тренд ретроактивних ревизија усмерених на претходне исплате дивиденде.

Споразуми о двоструком опорезивању: Данска одржава обимну мрежу споразума о двоструком опорезивању (ДТО), који често предвиђају смањене НРВТ стопе на дивиденде исплаћене квалификованим нерезидентним акционарима. У 2025. години, бенефити из споразума се одобравају само ако прималац може да демонстрира корисно власништво и испуни тест о основном циљу (ППТ) или сличне критеријуми о спречавању злоупотреба, према препорукама ОЕЦД пројекта БЕПС. Недавне преговора о споразумима са кључним трговинским партнерима, као што су Немачка и Сједињене Државе, увеле су строже клаузуле о ограничењима користи (LOB) и побољшале протоколе размене информација. Ово одражава посвећеност Данске спречавању споразумског шопинга и осигуравању да само истински инвеститори имају користи од смањених стопа задржавања.

• Аутоматизовани системи усаглашености и извештавања у реалном времену сада су стандард за НРВТ на дивиденде.
• Строже спровођење осваја и текуће и историчне исплате дивиденди, уз повећане казне за неусаглашеност.
• Приступ смањеним стопама из споразума условљен је робусном документацијом и усаглашеношћу у вези са мерама против злоупотребе.
• Недавне ажурирања споразума фокусирају се на транспарентност, корисно власништво и спречавање шема избегавања пореза.

Ове тенденције потврђују проактиван однос Данске у заштићивању своје пореске основице, док се усаглашавају са међународним најбољим праксама у опорезивању прекограничних дивиденди.

Подаци о тржишту: Поновне слободе дивиденди и анализа пореских прихода

У 2025. години, режим задржавања пореза на дивиденде нерезидената (НРВТ) у Данској наставља да игра значајну улогу у обликовању прекограничних токова инвестиција и пореских прихода владе. Стандардна НРВТ стопа на дивиденде исплаћене нерезидентним акционарима остаје на 27%, са потенцијалним смањењима доступним у оквиру споразума о двоструком опорезивању (ДТО) и Директиве о родитељу и подружници ЕУ. Овај порез се задржава при извору од данских компанија које исплаћују дивиденде страним инвеститорима, утичући на институционалне и малопродајне инвеститоре широм света.

Према подацима из Статистике Данске, исплате дивиденди нерезидентима су показале стабилан пораст у последњих пет година, што одражава привлачност Данске као дестинације за страно портфолио инвестирање. У 2024. години, укупни одливи дивиденди нерезидентима достигли су приближно 45 милијарди ДКК, при чему је већина усмерена на инвеститоре у ЕУ, Сједињеним Државама и другим земљама ОЕЦД. Одговарајућа НРВТ прикупљена на овим одливима допринела је процењених 12 милијарди ДКК данашњим пореским приходима, наглашавајући фискалну важност овог механизма.

Данска poreska агенција (Скаттистејрсен) појачала је мере усаглашавања и против злоупотребе услед истакнутих случајева преваре у вези са порезом на дивиденде у претходним годинама. Побољшани захтеви за извештавање и дигитализација процеса задржавања побољшали су транспарентност и смањили ризик од погрешних или преварантских захтева за корисне бенефите. У 2025. години, агенција наставља да приоритетизује верификацију корисног власништва и правилну примену смањених стопа из споразума, посебно за сложене инвестиционе структуре и прекограничне фондове.

Учесници на тржишту, укључујући глобалне кућне банке и менаџере имовине, прилагодили су се овим регулаторним променама улагањем у инфраструктуру усаглашавања и тражењем правног објашњења о условима за смањене стопе. Континуирани дијалог између данских власти и међународних инвеститора, који олакшавају организације као што је Међународна асоцијација за капитално тржиште, тежи балансирању потребе за робусним прикупљањем пореза са одржавањем конкурентне позиције Данске као инвестиционог хаба.

• Одливи дивиденди нерезидентима (2024): 45 милијарди ДКК
• Приход од НРВТ од нерезидената (2024): 12 милијарди ДКК
• Стандардна НРВТ стопа: 27% (са могућим ДТО смањењима)
• Кључни фокус: Побољшана усаглашеност, дигитализација и мере против злоупотребе

Гледајући унапред,очекује се да ће Данска влада наставити да усавршава свој НРВТ оквир у складу са развојем ЕУ директива и ОЕЦД препорука, осигуравајући и фискалну интегритет и привлачност за међународна улагања.

Студије случаја: Утицај на стране инвеститоре и мултинационалне компаније

Имплементација и спровођење режима задржавања пореза на дивиденде за нерезиденти у Данској имала су значајне импликације за стране инвеститоре и мултинационалне корпорације. У последњим годинама, посебно пред 2025. годину, Данска је појачала свој надзор над прекограничним исплатама дивиденди, настојећи да ограничи избегавање пореза и осигура усаглашеност са домаћим и ЕУ прописима.

Познат случај је низ захтева за повраћај пореза и расправа који укључују мултинационалне инвестиционе фондове и пензионске шеме. На пример, неколико пензионих фондова из Сједињених Држава и европских инвестиционих возила потраживало је поврате на задржаваним порезима на данске дивиденде, тврдећи да испуњавају услове према споразумима о двоструком опорезивању и закону ЕУ. Међутим, данска poreska агенција, Скаттистејрсен, често је доводила у питање ове захтеве, наводећи недовољан садржај или недостатак корисног власништва, што је довело до продужених правних битки. У 2022. години, Дански врховни суд пресудио је у корист poreske агенције у пресуду од значаја, постављајући прецедент за строжу интерпретацију корисног власништва и анти-избегавања одредби (Међународни порески преглед).

За мултинационалне корпорације, утицај је био двострук. Прво, повећани трошкови усаглашености произашли су из потребе за документовањем структура власништва и доказивању економске супстанце у посредничким холдинг компанијама. Друго, ризик од двоструког опорезивања се повећао, јер строжи став Данске понекад сукобљава са интерпретацијама партнерских споразума. На пример, неколико мултинационалних компанија из Немачке и Велике Британије пријавило је одлагања и одбијања у добијању поврата задржаног пореза, што је утицало на токове готовине и повраћаје од инвестиција (ПвЦ Данска).

• Студија случаја: Пензиони фондови – У 2023. години, група пензионих фондова из Сједињених Држава изгубила је колективни захтев за 1,5 милијарди ДКК у задржаним дивидендима, јер су дански судови утврдили недовољне доказе о директном власништву и економској активности у Данској (Финансијске вести).
• Студија случаја: Мултинационалне корпорације – Велика британска фармацевтска компанија се суочила са вишегодишњом ревизијом у вези са својим данским токовима дивиденди, на крају реорганизујући своје холдинг аранжмане како би се усагласila са новим захтевима за супстанцу и избегли будуће спорове (ЕY Данска).

Ови случајеви наглашавају важност за стране инвеститоре и мултинационалне компаније да преиспитају своје данске инвестиционе структуре, обезбеде робусну документацију и остану у току са развојем интерпретација правила НРВТ у Данској како у 2025. години.

Стратешке разматрања за пореско планирање у 2025. години

У 2025. години, стратешко пореско планирање за мултинационалне инвеститоре и корпорације које имају изложеност данским акцијама мора пажљиво размотрити режим задржавања пореза на дивиденде нерезидената (НРВТ) у Данској. Данска НРВТ се наплаћује по законској стопи од 27% на дивиденде исплаћене нерезидентним акционарима, иако се ова стопа може смањити према примењивим споразумима о двоструком опорезивању или Директиви о родитељу и подружници ЕУ. Међутим, данске poreske власти појачале су надзор над прекограничним исплатама дивиденди, посебно после истакнутог случајева превара у области пореза, што доводи до строгих захтева за документацијом и супстанцом за бенефите из споразума и захтеве за повраћај.

За 2025. годину, компаније и инвеститори треба да размотре следеће стратешке аспекте:

• Супстанца и корисно власништво: Данске власти захтевају робусне доказе да је прималац дивиденди корисни власник, а не само проводник. Структуре без економске супстанце или оне које су основане углавном за бенефите из пореског споразума вероватно ће бити оспораване. Ово је посебно важно за холдинг компаније у јурисдикцијама са повољним споразумима, као што су Луксембург или Холандија (ОЕЦД).
• Документација и усаглашеност: Побољшана документација је од основног значаја. Нерезидентни инвеститори морају да предоставе свеобухватне доказе о резиденцији, корисном власништву и усаглашености са мерама против злоупотреба. Данска poreska агенција је дигитализовала велики део процеса поврата и извештавања, повећавајући транспарентност и вероватноћу ревизија Делоитте Данска.
• Пореска олакшица и механизми повратка: Иако Данска нуди олакшицу при извору или путем поврата за квалификоване нерезидената, процес постаје све строжији. Инвеститори треба да се припреме за дужа времена обраде и потенцијалне спорове, посебно тамо где се ради о шопингу споразума или хибридним структурама ПвЦ Данска.
• Утицај иницијатива ЕУ и ОЕЦД: Континуирана имплементација ЕУ Директиве о „Unshell“ и ОЕЦД препорука о БЕПС-у (Осигуравању дна залеђених трошкова и преливања пореза) додатно ће појачати захтеве за прекограничне исплате дивиденди. Стратешко планирање треба да узме у обзир развијање правила против злоупотреба и ризик од ретроактивних процена Европска Комисија.

Уз све то, за 2025. годину, проактивно пореско планирање за НРВТ дивиденди у Данској захтева фокус на супстанцу, робусну документацију и пажљиво праћење регулаторних развоја како би се смањила истеетапа задржавања пореза и ризике усаглашености.

Поређење: Данска насупрот другим ЕУ јурисдикцијама

Приступ Данске задржавању пореза на дивиденде нерезидената (НРВТ) у 2025. години наставља да се истиче унутар Европске уније, како у законским стопама, тако и у практичној примени механизама олакшавања. Стандардна данска НРВТ стопа на дивиденде исплаћене нерезидентним акционарима остаје на 27%, uz потенцијални поврат од 5% за квалификоване примаоце, што ефикасно смањује стопу на 22% у складу са данском корпоративном стопом. Ова структура је углавном у складу са претходним годинама и дизајнирана је да се усагласи са мерама против злоупотребе и ЕУ директивама.

У поређењу, неколико других ЕУ јурисдикција нуде ниже законске стопе или више поједностављене поступке олакшавања. На пример, Холандија примењује 15% НРВТ на дивиденде, са широким механизмима олакшавања и изузећа, посебно за корпоративне акционаре из ЕУ/ЕЕА под Директивом о родитељу и подружници (Беластингдост). Немачка наметне 25% НРВТ (плус солидарни допринос), али такође пружа изузећа или процедуре повраћаја за квалификоване родитељске компаније из ЕУ/ЕЕА (Федерални централни порески офис (БЗСт)). Француска, пак, наметне 12,8% НРВТ на дивиденде за нерезидентне особе и 25% за нерезидентне компаније, уз олакшице доступне под пореским споразумима и законом ЕУ (Управа опште пореске управе).

Кључна разлика за Данску је практична комплексност и административно оптерећење повезано са стицањем олакшице или поврата НРВТ-а. Иако је Данска усаглашена са Директивом о родитељу и подружници ЕУ, која би требала да изузме квалификоване родитељске компаније из НРВТ-а, данске poreske власти су историјски захтевале обимну документацију и биле спори у обради захтева за повраћај. Ово је довело до критика и правних изазова, укључујући случајеве пред Судом правде Европске уније (Суд правде Европске уније). Упоредо, земље као што су Холандија и Луксембург су признате по ефикаснијим и кориснички пријатељским процедурама враћања.

Поред тога, Данска је пооштрила своја правила о анти-злоупотреби, посебно у одговору на забринутости у вези с избегавањем пореза на дивиденду и шопинг споразума. Данске poreske власти пажљиво прегледају корисно власништво дивиденди и супстанцу холдинг компанија, често одбијајући олакшице у случајевима где се аранжмани сматрају вештачким. Ово је у контрасту са неким елементима ЕУ, где примена пропису о против злоупотреби може бити мање строга или предвидљивија.

У закључку, иако је главна НРВТ стопа Данске на дивиденде субјективно ниска у ЕУ, њен строг административни обичај и ефикасно спровођење анти-злоупотребе чинију да је она тиква изазовнија за нерезидентне инвеститоре у потрази за олакшицама у порезу на дивиденде у поређењу са неколико других земаља чланица ЕУ.

Будућа перспектива: Очеврдни развој политика и имлика на тржиште

Гледајући напред у 2025. годину, очекује се значајан развој политика у приступу Данске задржавању пореза на дивиденде нерезидената (НРВТ), с директним импликацијама за иностране инвеститоре и данске листинг компаније. Данска влада је сигнализирала свој је стратежки намера да модернизује НРВТ оквир, првенствено као одговор на недавно забележене значајне ланце пореске преваре и постојана притисака из Европске уније да усклади пореске праксе и побољша услове за прекограничне инвестиције.

Једна од најочекиванијих промена је имплементација новог дигиталног система задржавања пореза, дизајнираног да олакаша процес поврата за нерезидентне инвеститоре и смањи ризик од преварних захтева. Данско министарство финансија је изложило планове за механизам извештавања у реалном времену, који ће захтевати од кућишта и финансијских посредника да пријаве исплате дивиденди и задржавање пореза директно властима у тренутку расподеле. Овај систем ће се очекивати да се постепено увође у 2025. години, након пилот-програма и консултација са учесницима у индустрији.

Осим тога, очекује се да ће Данска привести своје НРВТ стопе i процедуре ближе ЕУ директивама, посебно иницијативи ЕУ за увођење стандардизованог система олакшица при извору за прекограничне исплате дивиденди. Ово би могло резултирати ефикаснијим процесом за квалификоване нерезидентне инвеститоре да имају користи од смањених стопа из споразума, минимизирању потребе за дугим захтевима за повраћај. Предлог „Брже и сигурније олакшице превише задржаних пореза“ (ФАСТЕР), који Данска подржава, вероватно ће имати утицај на коначну форма ових реформi Европска комисија.

За тржиште, очекује се да ће ове предвиђене политичке промене побољшати привлачност Данске као инвестиционе дестинације смањењем административних баријера и повећањем сигурности за иностране акционаре. Међутим, строже захтеве усаглашености и побољшана транспарентност података могу повећати оперативне трошкове за финансијске институције и данске корпоративне субјекте. Учесници на тржишту требали би се припремити за ригорозније дужне пажње и обавезе за извештавање, као и за потенцијалне преходне изазове када се нови системи имплементирају.

У закључку, 2025. година ће бити кључна година за режим НРВТ дивиденди у Данској, са реформама усредсређеним на балансирање пријатног инвестирања са робусним противпреварним заштитама. Коначан утицај на тржиште зависиће од ефикасности нове дигиталне инфраструктуре и степена усаглашавања са ширим напорима за усклађивање пореских прописа у ЕУ.

Додатак: Ресурси, извор података и методологија

Овај додатак описује кључне ресурсе, изворе података и методологију кориштену у анализи НРВТ-а Данске за 2025. годину.

• Основни правни и регулаторни извори: Анализа се углавном ослања на званичну документацију из Данске poreske агенције (Скаттистејрсен), која пружа најактуалније прописе, стопе и водиче за процедуре за НРВТ. Законодавне промене и измене су наведене према Датумском правном информационом порталу.
• Межународни порески споразуми: Билатерални порески споразуми који утичу на стопе НРВТ и механизме олакшавања у Данској добијени су од Организације за економску сарадњу и развој (ОЕЦД) и базе података Данске poreske агенције о споразумима о двоструком опорезивању.
• Тржишни и финансијски подаци: Статистике о исплатама дивиденди, прекограничним инвестиционим токовима и расподели странака акционера добијене су из Данске националне банке и Статистике Данске. Ови извори пружају годишње и кварталне податке релевантне за период 2025. године.
• Извештаји индустрије и саветодава: Увид у практичну усаглашеност, процедуре поврата и утицај на тржиште добијен је од водећих саветодавних компанија, као што су Делоитте Данска и КПМГ Данска, које редовно објављују ажурирања и коментаре о развојима у данском порезу на задржавање.
• Методологија: Методологија истраживања комбинује преглед статутарних текстова, анализу одредби о споразумима и агрегатне квантитативне податке из званичних извора. Упоредиве анализе се спроводе користећи историјске податке (2020–2024) како би се контекстуализовале тенденције у 2025. години. Када је то применљиво, коментари индустрије се користе за тумачење регулаторних променa и њихових практичних импликација за нерезидентне инвеститоре.

Сви подаци и референце у вези са прописима актуелни су до јуна 2024. године, са пројекцијама и коментарима прилагођеним очекиваним променама у 2025. години. За више детаља или приступ специфичним сетовима података, консултујте повезане званичне ресурсе.

Извори и референце

• Делоитте Данска
• Данска poreska агенција
• Данска национална банка
• ПвЦ Данска
• Статистика Данске
• Међународна асоцијација за капитално тржиште
• Међународни порески преглед
• ПвЦ Данска
• Финансијске вести
• ЕY Данска
• Европска комисија
• Беластингдост
• Управа опште пореске управе
• Суд правде Европске уније
• Европска комисија
• Датумска правна информација Портал
• Статистика Данске
• КПМГ Данска