Quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh: Báo cáo thị trường 2025 – Phân tích toàn diện về các thay đổi quy định, tác động thuế và cái nhìn chiến lược cho các nhà tuyển dụng và nhân viên

• Tóm tắt Điều hành: Những phát hiện chính và Triển vọng 2025
• Cảnh quan quy định: Cập nhật và thay đổi chính sách gần đây của HMRC
• Các loại lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh: EMI, CSOP, SIP và Các kế hoạch không được phê duyệt
• Khung pháp lý về thuế: Giải thích về thuế thu nhập, NICs và thuế lợi tức vốn
• Khoảnh khắc dữ liệu 2025: Sự chấp nhận của thị trường, Định giá và Tỷ lệ tham gia của nhân viên
• Phân tích so sánh: Xu hướng thuế lựa chọn cổ phiếu của Vương Quốc Anh so với toàn cầu
• Nghiên cứu tình huống: Tác động thực tế đến các công ty khởi nghiệp và tập đoàn đa quốc gia tại Vương Quốc Anh
• Xem xét chiến lược: Tối ưu hóa các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu để có hiệu quả thuế
• Tuân thủ và Báo cáo: Các thực hành tốt nhất cho các nhà tuyển dụng vào năm 2025
• Triển vọng Tương lai: Các thay đổi dự kiến và cơ hội mới nổi
• Nguồn & Tài liệu tham khảo

Tóm tắt Điều hành: Những phát hiện chính và Triển vọng 2025

Cách tiếp cận của Vương Quốc Anh đối với quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu đang tiếp tục phát triển, phản ánh cả ưu tiên chính sách và bối cảnh cạnh tranh về tài năng. Vào năm 2025, những phát hiện chính cho thấy Vương Quốc Anh vẫn cam kết phát triển đổi mới và khởi nghiệp thông qua các chính sách thuế ưu đãi cho một số chương trình cổ phiếu nhân viên, trong khi cũng thắt chặt tuân thủ và các biện pháp chống trốn thuế.

Phát triển đáng kể nhất là sự hỗ trợ liên tục cho các kế hoạch cổ phiếu có lợi thuế, chẳng hạn như chương trình Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI). Theo EMI, nhân viên đủ điều kiện có thể nhận được các quyền chọn với lợi ích thuế đáng kể: không có thuế thu nhập hoặc đóng góp Bảo hiểm Quốc gia (NICs) phải trả vào thời điểm cấp hoặc thực hiện (miễn là giá thực hiện ít nhất bằng thị trường tại thời điểm cấp), và lợi nhuận sẽ phải chịu thuế Lợi tức Vốn (CGT) khi bán, thường ở mức thuế 10% thấp hơn nếu đủ điều kiện. Triển vọng năm 2025 cho thấy chính phủ sẽ tiếp tục ủng hộ EMI, như bằng chứng từ Chính phủ Vương Quốc Anh với các cuộc tham vấn gần đây và các mức tăng dần trong giới hạn công ty đủ điều kiện.

Ngược lại, các quyền chọn không có lợi thuế (quyền chọn không được phê duyệt) vẫn phải chịu thuế thu nhập và NICs theo chênh lệch tại thời điểm thực hiện, với CGT cho các lợi nhuận tiếp theo. HM Revenue & Customs (HMRC) đã tăng cường giám sát các thực tiễn định giá và các thỏa thuận xuyên biên giới, phản ánh xu hướng rộng hơn nhằm đóng các kẽ hở và đảm bảo thu thuế đúng cách. Môi trường quy định năm 2025 dự kiến sẽ thấy thêm sự số hóa của yêu cầu báo cáo, với các báo cáo dữ liệu theo thời gian thực và các nghĩa vụ gia tăng cho nhà tuyển dụng, như được nêu trong các thông cáo của HM Revenue & Customs.

Đối với các nhà tuyển dụng đa quốc gia, cách tiếp cận của Vương Quốc Anh đối với nhân viên di động và nhân viên quốc tế di động (IMEs) vẫn phức tạp. Triển vọng năm 2025 dự kiến sẽ có sự điều chỉnh thêm với các hướng dẫn của OECD, đặc biệt là liên quan đến việc phân bổ lợi nhuận quyền chọn cho các ngày làm việc tại Vương Quốc Anh, như đã nêu bởi PwC UK và Deloitte UK. Điều này có thể làm tăng gánh nặng hành chính nhưng cũng sẽ cung cấp sự rõ ràng hơn cho việc bồi thường cổ phần xuyên biên giới.

Tóm lại, cảnh quan thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh vào năm 2025 được đặc trưng bởi sự hỗ trợ liên tục cho các chương trình có lợi thuế, tăng cường tuân thủ đối với các lựa chọn không được phê duyệt, và một hướng đi về số hóa và sự tương thích quốc tế. Những xu hướng này dự kiến sẽ định hình thực tiễn của các nhà tuyển dụng và kết quả của nhân viên trong năm tới.

Cảnh quan quy định: Cập nhật và thay đổi chính sách gần đây của HMRC

Cảnh quan quy định về thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh đã trải qua những cập nhật đáng chú ý và sự thay đổi chính sách trong những năm gần đây, đặc biệt khi HM Revenue & Customs (HMRC) tiếp tục tinh chỉnh cách tiếp cận của mình đối với các chương trình cổ phiếu nhân viên. Vào năm 2025, một số phát triển chính đang định hình cách mà các công ty và nhân viên điều hướng thuế lựa chọn cổ phiếu.

Một trong những cập nhật quan trọng nhất là sự xem xét và đơn giản hóa quy trình của các chương trình cổ phiếu có lợi thuế, chẳng hạn như Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI) và Các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP). Sau cuộc gọi bằng chứng của HM Treasury năm 2023, HMRC đã triển khai các thay đổi nhằm tăng cường tính linh hoạt và khả năng tiếp cận của những chương trình này. Chẳng hạn, giới hạn cá nhân cho các quyền chọn CSOP đã được nhân đôi từ 30.000 bảng lên 60.000 bảng vào tháng 4 năm 2023, và ngưỡng này vẫn giữ nguyên cho năm 2025, mở rộng sự tham gia của nhân viên và tăng cường sức hấp dẫn của CSOP đối với các công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng Chính phủ Vương Quốc Anh.

Hơn nữa, HMRC đã làm rõ cách xử lý thuế đối với nhân viên quốc tế di động (IMEs) nhận được các quyền chọn cổ phiếu. Hướng dẫn được cập nhật, có hiệu lực từ năm 2024, cung cấp các quy tắc chi tiết hơn về việc phân bổ nghĩa vụ thuế thu nhập và thuế lợi tức vốn cho IMEs, giải quyết những bất ổn tồn tại từ lâu và đưa cách tiếp cận của Vương Quốc Anh đến gần hơn với các khuyến nghị của OECD HM Revenue & Customs. Điều này đặc biệt liên quan đến các công ty công nghệ đa quốc gia và các công ty khởi nghiệp với tài năng xuyên biên giới, vì nó giảm thiểu rủi ro tuân thủ và gánh nặng hành chính.

• Các yêu cầu báo cáo: HMRC đã nâng cao yêu cầu báo cáo kỹ thuật cho tất cả các chương trình cổ phiếu nhân viên, yêu cầu nộp dữ liệu điện tử theo thời gian thực và cung cấp thông tin chi tiết dữ liệu chi tiết hơn. Sự chuyển đổi này, nhằm trong sáng kiến Khuyến khích Thuế Kỹ thuật số của chính phủ, được thiết kế để cải thiện tính minh bạch và giảm thiểu sai sót trong báo cáo thuế Chính phủ Vương Quốc Anh.
• Các biện pháp chống trốn thuế: Sự giám sát đang gia tăng đối với các thỏa thuận quyền chọn cổ phiếu không có lợi thuế (không được phê duyệt), với việc HMRC đã phát hành hướng dẫn cập nhật về thu nhập ẩn danh và các điều khoản ngăn chặn trốn thuế. Các công ty hiện cần chứng minh lý do thương mại rõ ràng cho các cấu trúc quyền chọn tự chế để tránh các hậu quả thuế không thuận lợi HM Revenue & Customs.

Những cập nhật quy định này phản ánh mục tiêu kép của HMRC: khuyến khích sở hữu và đổi mới từ phía nhân viên, đồng thời đảm bảo tuân thủ thuế chặt chẽ. Các công ty hoạt động chương trình cổ phiếu tại Vương Quốc Anh cần theo dõi những yêu cầu đang phát triển này để tối ưu hóa hiệu quả thuế và giảm thiểu rủi ro tuân thủ trong năm 2025 và xa hơn.

Các loại lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh: EMI, CSOP, SIP và Các kế hoạch không được phê duyệt

Quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh phụ thuộc rất lớn vào loại hình chương trình mà các quyền chọn được cấp. Bốn loại chính—Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), Các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP), Các Kế hoạch Khuyến khích Cổ phần (SIP) và Các Kế hoạch không được phê duyệt—mỗi loại đều có những quy định thuế khác nhau, có thể ảnh hưởng đáng kể đến cả nhân viên và nhà tuyển dụng.

• Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI): Các quyền chọn EMI được thiết kế cho các công ty nhỏ có tốc độ tăng trưởng cao và cung cấp chính sách thuế có lợi nhất. Không có thuế thu nhập hoặc Đóng góp Bảo hiểm Quốc gia (NICs) phải trả khi quyền chọn được cấp hoặc thực hiện, miễn là giá thực hiện ít nhất bằng giá trị thị trường tại thời điểm cấp. Thuế Lợi tức Vốn (CGT) phải trả trên lợi nhuận khi cổ phiếu được bán, thường ở mức 10% nếu đủ điều kiện cho Giảm Thuế Vốn Kinh doanh, hoặc 20% nếu không (HM Revenue & Customs).
• Các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP): CSOPs có sẵn cho một loạt các công ty rộng hơn. Giống như EMI, không có thuế thu nhập hoặc NICs phải trả tại thời điểm cấp hoặc thực hiện (nếu thực hiện ít nhất ba năm sau khi cấp và tại giá trị thị trường). Lợi nhuận thu được khi bán phải chịu CGT. Nếu thời gian nắm giữ hoặc các điều kiện khác không được đáp ứng, thuế thu nhập và NICs có thể áp dụng khi thực hiện (HM Revenue & Customs).
• Các Kế hoạch Khuyến khích Cổ phần (SIP): SIPs cho phép nhân viên mua cổ phiếu một cách hiệu quả về thuế. Nếu cổ phiếu được giữ trong kế hoạch ít nhất năm năm, không có thuế thu nhập hoặc NICs phải trả khi mua hoặc rút tiền. Rút tiền sớm có thể kích hoạt thuế thu nhập và NICs trên giá trị cổ phiếu. Bất kỳ lợi nhuận nào thu được khi bán sẽ phải chịu CGT, nhưng chi phí cơ sở là giá trị thị trường tại thời điểm rút tiền (HM Revenue & Customs).
• Các Kế hoạch không được phê duyệt: Đây là những lựa chọn không có lợi thuế, thường được sử dụng cho các nhà điều hành cấp cao hoặc nhân viên quốc tế. Thuế thu nhập và NICs phải trả trên chênh lệch giữa giá trị thị trường tại thời điểm thực hiện và giá thực hiện. Bất kỳ lợi nhuận nào thu được khi bán cũng sẽ phải chịu CGT. Việc thiếu ưu đãi thuế làm cho các kế hoạch này trở nên kém hấp dẫn từ phía thuế (HM Revenue & Customs).

Tóm lại, chế độ thuế của Vương Quốc Anh đối với quyền chọn cổ phiếu được cấu trúc để khuyến khích việc tham gia vào các chương trình được phê duyệt, với EMI và SIP cung cấp những ưu đãi thuế quan trọng nhất. Các công ty cần xem xét cẩn thận việc lựa chọn chương trình để tối ưu hóa kết quả thuế cho cả doanh nghiệp và nhân viên của mình.

Khung pháp lý về thuế: Giải thích về thuế thu nhập, NICs và thuế lợi tức vốn

Việc quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh được điều chỉnh bởi sự kết hợp giữa thuế thu nhập, Đóng góp Bảo hiểm Quốc gia (NICs) và thuế lợi tức vốn (CGT), với cách xử lý cụ thể nằm tùy thuộc vào loại hình chương trình quyền chọn và các điều kiện thực hiện và bán. Vào năm 2025, Vương Quốc Anh tiếp tục phân biệt giữa các chương trình có lợi thuế (được phê duyệt)—chẳng hạn như Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), Các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP) và Chương trình Tiết kiệm Khi Bạn Kiếm (SAYE)—và các chương trình không có lợi thuế (không được phê duyệt).

Đối với các chương trình có lợi thuế, nhân viên thường không phải trả thuế thu nhập hoặc NICs khi các quyền chọn được cấp hoặc thực hiện, miễn là các điều kiện nhất định được đáp ứng. Chẳng hạn, theo chương trình Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), không có thuế thu nhập hoặc NICs phải trả khi thực hiện nếu giá thực hiện ít nhất bằng giá trị thị trường tại thời điểm cấp. Bất kỳ lợi nhuận nào thu được từ việc bán cổ phiếu sau này sẽ phải chịu CGT, với tối đa 6.000 bảng Anh lợi nhuận vào năm 2025 được miễn do sự giảm xuống của mức miễn thuế hàng năm (HM Revenue & Customs). Các lợi nhuận vượt hơn ngưỡng này bị đánh thuế ở mức 10% hoặc 20%, tùy thuộc vào tổng thu nhập chịu thuế của cá nhân và loại tài sản.

Ngược lại, các quyền chọn không có lợi thuế (không được phê duyệt) phải chịu thuế thu nhập và NICs của nhân viên tại thời điểm thực hiện dựa trên chênh lệch giữa giá trị thị trường tại thời điểm thực hiện và giá quyền chọn đã trả. Người sử dụng lao động cũng phải chịu trách nhiệm cho NICs loại 1 thứ cấp. Bất kỳ lợi nhuận nào thu được từ việc bán cổ phiếu sẽ phải chịu CGT, với chi phí mua để tính CGT là giá trị thị trường tại thời điểm thực hiện (HM Revenue & Customs).

• Thuế thu nhập: Đối với các quyền chọn không được phê duyệt, thuế thu nhập được tính theo mức thuế biên của nhân viên (20%, 40% hoặc 45% trong năm 2025) tại thời điểm thực hiện. Đối với các chương trình được phê duyệt, thuế thu nhập thường chỉ phải trả nếu các quy tắc của chương trình bị vi phạm.
• NICs: NICs của nhân viên và người sử dụng lao động áp dụng cho các quyền chọn không được phê duyệt tại thời điểm thực hiện, nhưng không áp dụng cho hầu hết các chương trình được phê duyệt nếu các điều kiện được đáp ứng.
• Thuế lợi tức vốn: Áp dụng cho việc bán cổ phiếu được mua thông qua quyền chọn, với chi phí cơ sở được xác định tại giá trị thị trường tại thời điểm thực hiện cho các quyền chọn không được phê duyệt và tại giá thực hiện cho các quyền chọn được phê duyệt.

Các chính sách đổi mới gần đây, chẳng hạn như việc giảm mức miễn thuế CGT hàng năm, đã tăng cường tầm quan trọng của việc lập kế hoạch cẩn thận cho cả nhân viên và nhà tuyển dụng. Các công ty được khuyên nên cấu trúc các khoản quyền chọn để tối đa hóa hiệu quả thuế và tuân thủ, trong khi nhân viên nên nhận thức được thời gian và tác động thuế của việc thực hiện và bán cổ phiếu (Viện Kế toán Công chứng Anh và xứ Wales).

Khoảnh khắc dữ liệu 2025: Sự chấp nhận của thị trường, Định giá và Tỷ lệ tham gia của nhân viên

Vào năm 2025, tình hình lựa chọn cổ phiếu của Vương Quốc Anh tiếp tục được hình thành bởi sự kết hợp của các chương trình có lợi thuế và động thái thị trường đang phát triển. Chương trình có lợi thuế nổi bật nhất vẫn là chương trình Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), được áp dụng rộng rãi bởi các công ty khởi nghiệp tăng trưởng cao và các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Theo HM Revenue & Customs, hơn 14.000 công ty đã có các chương trình EMI hoạt động trong năm thuế 2022-2023, với hơn 400.000 nhân viên nắm giữ quyền chọn. Dữ liệu đầu năm 2025 cho thấy xu hướng tăng liên tục, với tỷ lệ chấp nhận dự kiến sẽ tăng trưởng từ 6-8% mỗi năm khi ngày càng nhiều công ty tìm cách thu hút và giữ chân tài năng trong một thị trường lao động cạnh tranh.

Các định giá cho các công ty sử dụng quyền chọn cổ phiếu cũng đã chứng kiến những thay đổi đáng kể. Môi trường vốn đầu tư mạo hiểm mạnh mẽ của Vương Quốc Anh, kết hợp với sự hỗ trợ liên tục của chính phủ đối với các lĩnh vực công nghệ và đổi mới, đã dẫn đến các định giá trước tiền cao hơn cho các công ty khởi nghiệp cung cấp hỗ trợ cổ phần. Theo Beauhurst, định giá trước tiền trung bình cho các công ty khởi nghiệp tại Vương Quốc Anh cấp quyền chọn EMI đã đạt 12 triệu bảng vào đầu năm 2025, tăng từ 10,5 triệu bảng vào năm 2023. Sự tăng này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư và giá trị dự kiến của việc bồi thường vấn đề cổ phần từ phía nhân viên.

Tỷ lệ tham gia của nhân viên vào các chương trình lựa chọn cổ phiếu vẫn mạnh mẽ, đặc biệt trong các lĩnh vực công nghệ và khoa học đời sống. Dữ liệu từ SeedLegals cho thấy rằng, vào năm 2025, khoảng 65% nhân viên đủ điều kiện tại những công ty khởi nghiệp được hỗ trợ vốn tham gia vào EMI hoặc các kế hoạch quyền chọn tương tự. Đây là một sự tăng nhẹ từ 62% vào năm 2023, được thúc đẩy bởi sự nhận thức lớn hơn về lợi ích thuế và cải thiện giao tiếp từ phía nhà tuyển dụng về giá trị lâu dài của việc bồi thường cổ phần.

• Sự chấp nhận của thị trường đối với EMI và các chương trình có lợi thuế khác dự kiến sẽ vượt qua 15.000 công ty vào cuối năm 2025.
• Định giá công ty trung bình cho những người cung cấp quyền chọn cổ phiếu đã tăng 14% trong hai năm qua.
• Tỷ lệ tham gia của nhân viên cao nhất ở những công ty có giáo dục minh bạch về cổ phần và lịch trình phân phối rõ ràng.

Tổng thể, khoảnh khắc dữ liệu 2025 nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của các khung quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu trong việc định hình cả chiến lược công ty và sự tham gia của nhân viên trong hệ sinh thái khởi nghiệp năng động của Vương Quốc Anh.

Phân tích so sánh: Xu hướng thuế lựa chọn cổ phiếu của Vương Quốc Anh so với toàn cầu

Cách tiếp cận của Vương Quốc Anh đối với quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu trong năm 2025 tiếp tục phản ánh sự cân bằng giữa việc khuyến khích sở hữu của nhân viên và duy trì giám sát tài chính. Vương Quốc Anh cung cấp một số chương trình cổ phiếu có lợi thuế, đặc biệt là các chương trình Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), Các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP) và các chương trình Tiết kiệm Khi Bạn Kiếm (SAYE). Những chương trình này được thiết kế để cung cấp lợi thế thuế cho cả nhân viên và nhà tuyển dụng, miễn là các điều kiện cụ thể được đáp ứng.

Dưới chương trình EMI, những nhân viên đủ điều kiện được cấp các quyền chọn với giá trị lên tới 250.000 bảng, với việc không có thuế thu nhập hoặc Đóng góp Bảo hiểm Quốc gia (NICs) nào phải trả khi cấp hoặc thực hiện, miễn là giá thực hiện ít nhất bằng giá trị thị trường tại thời điểm cấp. Thuế lợi nhuận vốn (CGT) chỉ phải trả khi bán cổ phiếu, thường ở mức 10% giảm nếu cổ phiếu đủ điều kiện nhận Giảm thuế Tài sản Kinh doanh (Chính phủ Vương Quốc Anh). Các chương trình CSOP và SAYE cung cấp lợi ích thuế tương tự, tuy nhiên với các tiêu chí đủ điều kiện và giới hạn khác nhau.

Đối với các quyền chọn không có lợi thuế, Vương Quốc Anh áp đặt thuế thu nhập và NICs tại thời điểm thực hiện dựa trên chênh lệch giữa giá trị thị trường tại thời điểm thực hiện và giá quyền chọn. Bất kỳ lợi nhuận nào về sau đều phải chịu CGT khi bán. Cấu trúc này phù hợp với các thực tiễn toàn cầu, nhưng các ngưỡng và ưu đãi cụ thể của Vương Quốc Anh, chẳng hạn như những giới hạn hào phóng của EMI và khả năng có thuế CGT 10% theo Giảm thuế Tài sản Kinh doanh, tương đối cạnh tranh so với các nền kinh tế lớn khác (PwC).

Những năm gần đây, chính phủ Vương Quốc Anh đã khẳng định cam kết của mình đối với các chương trình này, công nhận vai trò của chúng trong việc hỗ trợ phát triển khởi nghiệp và mở rộng. Ngân sách Xuân năm 2023, chẳng hạn, đã mở rộng thời hạn báo cáo EMI và đơn giản hóa một số yêu cầu hành chính, chỉ ra sự ủng hộ liên tục đối với sự tham gia vào cổ phần của nhân viên (Chính phủ Vương Quốc Anh).

• Chương trình EMI của Vương Quốc Anh là một trong những chương trình hào phóng nhất trên toàn cầu dành cho các công ty khởi nghiệp và SMEs đủ điều kiện.
• Các chương trình có lợi thuế phải tuân theo các yêu cầu về đủ điều kiện và báo cáo nghiêm ngặt.
• Các quyền chọn không có lợi thuế bị đánh thuế nặng hơn, phù hợp với các tiêu chí toàn cầu.
• Các điều chỉnh chính sách liên tục nhằm duy trì sự hấp dẫn của Vương Quốc Anh đối với tài năng và đầu tư.

Nghiên cứu tình huống: Tác động thực tế đến các công ty khởi nghiệp và tập đoàn đa quốc gia tại Vương Quốc Anh

Quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh đã có tác động sâu sắc đến cả các công ty khởi nghiệp và các tập đoàn đa quốc gia, định hình khả năng của họ để thu hút và giữ chân tài năng. Các nghiên cứu tình huống thực tế từ những năm gần đây thể hiện những tác động thực tiễn của chế độ thuế của Vương Quốc Anh đối với các chương trình cổ phiếu cho nhân viên, đặc biệt là chương trình Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI) và việc xử lý các quyền chọn không có lợi thuế.

Đối với các công ty khởi nghiệp tại Vương Quốc Anh, chương trình EMI đã là một công cụ quan trọng. Chẳng hạn, Revolut, một công ty khởi nghiệp fintech hàng đầu, đã tận dụng các quyền chọn EMI để cung cấp các gói thưởng cạnh tranh. Các quyền chọn EMI có hiệu quả thuế cao: nhân viên thường chỉ phải chịu thuế theo tỷ lệ lợi tức vốn thấp hơn (hiện tại là 20%) đối với các lợi nhuận vượt trên giá thực hiện, thay vì mức thuế thu nhập cao hơn. Điều này đã giúp các công ty khởi nghiệp như Revolut có thể cạnh tranh với các công ty lớn hơn để thu hút tài năng hàng đầu mà không phải chịu chi phí tiền mặt quá lớn. Theo SeedLegals, hơn 80% các công ty khởi nghiệp tại Vương Quốc Anh sử dụng quyền chọn EMI, và chương trình này đã được liên kết trực tiếp đến việc tăng cường giữ chân và động lực cho nhân viên.

Tuy nhiên, tình huống trở nên phức tạp hơn đối với các tập đoàn đa quốc gia. Các công ty như Google và Microsoft thường vận hành các kế hoạch cổ phần toàn cầu không đủ điều kiện cho EMI. Nhân viên nhận các quyền chọn không có lợi thuế phải chịu thuế thu nhập và Đóng góp Bảo hiểm Quốc gia (NICs) trên chênh lệch giữa giá trị thị trường tại thời điểm thực hiện và giá thực hiện, có thể lên tới 47% cho những người có thu nhập cao. Điều này đã khiến một số tập đoàn đa quốc gia xem xét lại quy mô và cấu trúc các kế hoạch cổ phần tại Vương Quốc Anh, như được báo cáo bởi PwC. Trong một số trường hợp, các công ty đã chuyển sang các đơn vị cổ phần bị hạn chế (RSUs) hoặc các ưu đãi bằng tiền mặt để giảm bớt gánh nặng thuế.

Một trường hợp đáng chú ý là Deliveroo, công ty này đã phải đối mặt với sự giám sát từ công chúng khi nhân viên bị đánh thuế bất ngờ sau khi thực hiện quyền chọn tại IPO. Việc thiếu đủ điều kiện EMI cho nhiều khoản cấp trước IPO đồng nghĩa với việc nhân viên bị đánh thuế theo mức thu nhập, làm giảm lợi ích ròng và gây bất mãn. Sự việc này đã kích thích những yêu cầu rõ ràng hơn trong giao tiếp và cải cách về thuế cho các chương trình cổ phần, như đã được nêu ra bởi Financial Times.

Những trường hợp này làm nổi bật tầm quan trọng của các chương trình có lợi thuế cho các công ty khởi nghiệp và những thách thức mà các tập đoàn đa quốc gia phải đối mặt trong việc điều chỉnh các kế hoạch cổ phần toàn cầu với các quy tắc thuế ở Vương Quốc Anh. Cảnh quan đang phát triển vào năm 2025 tiếp tục thúc đẩy đổi mới trong các chiến lược bồi thường và vận động chính sách.

Xem xét chiến lược: Tối ưu hóa các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu để có hiệu quả thuế

Quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh là một yếu tố quan trọng đối với cả các nhà tuyển dụng và nhân viên khi thiết kế và tham gia vào các chương trình khuyến khích cổ phần. Vương Quốc Anh cung cấp một số chương trình cổ phiếu có lợi thuế, với các chương trình nổi bật nhất là Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), Các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP) và Tiết kiệm Khi Bạn Kiếm (SAYE). Mỗi chương trình đều có những tác động thuế khác nhau, và việc tối ưu hóa các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu cho hiệu quả thuế đòi hỏi một sự hiểu biết tinh tế về các khung này và các cập nhật quy định mới nhất.

Đối với các quyền chọn EMI, rất phổ biến ở các SMEs có tốc độ tăng trưởng cao, những nhân viên đủ điều kiện không phải chịu thuế thu nhập hoặc Đóng góp Bảo hiểm Quốc gia (NICs) khi cấp hoặc thực hiện, miễn là giá thực hiện ít nhất bằng giá trị thị trường tại thời điểm cấp. Thay vào đó, thuế Lợi tức Vốn (CGT) là phải trả trên doanh thu cuối cùng từ việc bán cổ phiếu, thường ở mức thấp hơn so với thuế thu nhập. Năm thuế 2024/2025 đã chứng kiến tiền miễn thuế CGT hàng năm giảm xuống còn 3.000 bảng, khiến việc lập kế hoạch cẩn thận về thời điểm và số lượng chuyển nhượng ngày càng trở nên quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận sau thuế (Chính phủ Vương Quốc Anh).

CSOPs, có sẵn cho một loạt các công ty rộng hơn, cũng cung cấp những lợi thế thuế. Lợi nhuận thu được từ việc thực hiện các quyền chọn CSOP thường không phải chịu thuế thu nhập và NICs nếu các điều kiện nhất định được đáp ứng, với CGT áp dụng khi bán. Đặc biệt, giới hạn cá nhân cho các quyền chọn CSOP đã tăng gấp đôi lên 60.000 bảng vào tháng 4 năm 2023, làm tăng sức hấp dẫn của chúng đối với cả nhà tuyển dụng và nhân viên (Chính phủ Vương Quốc Anh).

Đối với các quyền chọn không có lợi thuế, chẳng hạn như quyền chọn không được phê duyệt, lợi nhuận khi thực hiện sẽ chịu thuế thu nhập và NICs, điều này có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận ròng. Các nhà tuyển dụng có thể tối ưu hóa hiệu quả thuế bằng cách ưu tiên các chương trình có lợi thuế, đảm bảo tuân thủ các tiêu chí đủ điều kiện và cung cấp thông tin rõ ràng cho nhân viên về các hệ quả thuế của từng kế hoạch.

• Thường xuyên xem xét tính đủ điều kiện và tài liệu của chương trình để đảm bảo tuân thủ đầy đủ với các yêu cầu của HMRC.
• Xem xét thời điểm cấp và thực hiện quyền chọn dựa trên các mức miễn thuế hàng năm và các thay đổi tiềm năng về thuế suất.
• Giáo dục nhân viên về các tác động thuế của quyền chọn của họ, bao gồm cả ảnh hưởng của những thay đổi gần đây về mức miễn thuế CGT và ngưỡng.

Về mặt chiến lược, các công ty nên làm việc chặt chẽ với các cố vấn thuế để mô hình hóa các kịch bản khác nhau và tối ưu hóa cấu trúc các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu của họ, cân bằng giữa việc giữ chân tài năng và hiệu quả thuế trong một môi trường quy định đang thay đổi (KPMG).

Tuân thủ và Báo cáo: Các thực hành tốt nhất cho các nhà tuyển dụng vào năm 2025

Vào năm 2025, các nhà tuyển dụng tại Vương Quốc Anh cung cấp quyền chọn cổ phiếu phải điều hướng một cảnh quan thuế phức tạp và đang thay đổi để đảm bảo tuân thủ và báo cáo chính xác. Các chương trình chính—như Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), Các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP) và các quyền chọn không được phê duyệt—mỗi chương trình đều có những quy định thuế và nghĩa vụ báo cáo khác nhau. Các thực hành tốt nhất cho các nhà tuyển dụng bao gồm việc hiểu các khác biệt này, duy trì tài liệu vững chắc và tận dụng các công cụ báo cáo kỹ thuật.

Đối với EMI và CSOP, các quyền chọn cấp tại giá trị thị trường thường không kích hoạt thuế thu nhập hoặc Đóng góp Bảo hiểm Quốc gia (NICs) tại thời điểm cấp hoặc thực hiện, miễn là các điều kiện đủ điều kiện được đáp ứng. Tuy nhiên, bất kỳ lợi nhuận nào thu được khi bán đều phải chịu thuế Lợi tức Vốn (CGT). Các quyền chọn không được phê duyệt, ngược lại, thường dẫn đến thuế thu nhập và NICs tại thời điểm thực hiện, dựa trên chênh lệch giữa giá trị thị trường tại thời điểm thực hiện và giá quyền chọn. Các nhà tuyển dụng phải tính toán chính xác và khấu trừ các khoản cần thiết, và báo cáo qua hệ thống Thông tin Thời gian Thực (RTI) cho HM Revenue & Customs.

Một thực hành tốt quan trọng là việc nộp các báo cáo hàng năm về kế hoạch cổ phần kịp thời và chính xác. Tất cả các sự kiện phải báo cáo—bao gồm cấp, thực hiện, sự hết hạn và hủy bỏ—phải được công bố cho HMRC trước ngày 6 tháng 7 sau khi kết thúc năm thuế. Việc không tuân thủ có thể dẫn đến những hình phạt nghiêm trọng. Các nhà tuyển dụng nên sử dụng dịch vụ trực tuyến của HMRC dành cho Chứng khoán Liên quan đến việc làm (ERS) để thực hiện các đơn báo cáo này, đảm bảo rằng mọi dữ liệu đều được xác thực và đối chiếu với các ghi chép về bảng lương và nhân sự trước khi nộp.

Với sự giám sát ngày càng tăng từ HMRC, các nhà tuyển dụng được khuyên nên thực hiện kiểm tra định kỳ nội bộ đối với quy trình kế hoạch cổ phần của họ. Điều này bao gồm việc xác minh rằng các khoản cấp quyền chọn được ủy quyền đúng cách, các định giá được cập nhật kịp thời và mọi thông điệp đến nhân viên đều rõ ràng về các tác động thuế. Nhiều tổ chức hiện đang chuyển sang các giải pháp phần mềm chuyên dụng để tự động hóa việc theo dõi, tính toán và báo cáo, giảm thiểu rủi ro sai sót do thủ công và đảm bảo duy trì dấu vết kiểm toán.

• Đảm bảo mọi tài liệu kế hoạch cổ phần được cập nhật và tuân thủ theo các quy định hiện hành.
• Đào tạo các nhóm nhân sự và bảng lương về cách xử lý thuế của từng loại hình chương trình quyền chọn.
• Tận dụng các công cụ kỹ thuật cho việc theo dõi và báo cáo thời gian thực về các sự kiện trong kế hoạch cổ phần.
• Tham gia các cố vấn chuyên nghiệp để cập nhật các thay đổi lập pháp và hướng dẫn của HMRC.

Bằng việc áp dụng các thực hành tốt này, các nhà tuyển dụng tại Vương Quốc Anh có thể giảm thiểu rủi ro tuân thủ, tránh các hình phạt tốn kém, và cung cấp thông tin rõ ràng, chính xác cho cả nhân viên và các cơ quan thuế. Để biết thêm hướng dẫn, hãy tham khảo các cập nhật mới nhất từ HM Revenue & Customs và tham khảo các phân tích theo lĩnh vực từ các công ty như PwC và EY.

Triển vọng Tương lai: Các thay đổi dự kiến và cơ hội mới nổi

Triển vọng tương lai đối với quản lý thuế lựa chọn cổ phiếu tại Vương Quốc Anh vào năm 2025 được hình thành bởi sự phát triển của chính sách chính phủ, sự cạnh tranh toàn cầu trong việc thu hút tài năng, và sự gia tăng phổ biến của bồi thường dựa trên cổ phần trong cả các công ty khởi nghiệp và những công ty đã thành lập. Khi Vương Quốc Anh tìm cách duy trì sức hấp dẫn của mình như một trung tâm cho đổi mới và khởi nghiệp, một vài thay đổi dự kiến và các cơ hội mới nổi đang dần rõ ràng.

Đầu tiên, có sự kỳ vọng ngày càng cao về những cải cách cho chương trình Khuyến khích Quản lý Doanh nghiệp (EMI), hiện đang cung cấp nhiều lợi thế thuế cho các công ty và nhân viên đủ điều kiện. Chính phủ Vương Quốc Anh đã đưa ra tín hiệu rằng ý định sẽ xem xét và có khả năng mở rộng các tiêu chí đủ điều kiện cho chương trình EMI, nhằm bao gồm một loạt các doanh nghiệp và lĩnh vực tăng trưởng cao hơn. Điều này có thể dẫn đến việc nhiều công ty hơn có khả năng cấp các quyền chọn có lợi thuế, từ đó tăng khả năng thu hút và giữ chân nhân tài hàng đầu Chính phủ Vương Quốc Anh.

Hơn nữa, có suy đoán rằng chính phủ có thể xem xét lại cách xử lý thuế của các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu khác, như các Kế hoạch Lựa chọn Cổ phiếu Doanh nghiệp (CSOP) và các chương trình Tiết kiệm Khi Bạn Kiếm (SAYE). Các nhóm công nghiệp đã kiến nghị về việc nâng cao giới hạn giá trị của các quyền chọn có thể được cấp theo các chương trình này và yêu cầu đơn giản hóa thêm các quy tắc thuế để giảm gánh nặng hành chính cho các nhà tuyển dụng Liên đoàn Công nghiệp Vương Quốc Anh. Những thay đổi như vậy có thể giúp việc tham gia vào cổ phần trở nên dễ tiếp cận hơn với nhiều nhân viên hơn, không chỉ là các cán bộ cấp cao hoặc những người trong lĩnh vực công nghệ.

Cơ hội mới nổi khác nằm ở khả năng điều chỉnh thuế quản lý lựa chọn cổ phiếu của Vương Quốc Anh theo với các thực tiễn tốt nhất quốc tế. Khi các thỏa thuận làm việc từ xa và xuyên biên giới trở nên phổ biến hơn, có áp lực để hài hòa hóa các quy tắc thuế nhằm tránh đánh thuế kép và sự phức tạp hành chính đối với các nhân viên quốc tế di động. Vương Quốc Anh có thể xem xét các thỏa thuận song phương hoặc các biện pháp đơn phương để làm rõ vị thế thuế của những người nắm giữ quyền chọn di động quốc tế, điều này sẽ được các nhà tuyển dụng đa quốc gia hoan nghênh PwC UK.

Cuối cùng, việc số hóa ngày càng tăng trong việc báo cáo và tuân thủ thuế, được thúc đẩy bởi sáng kiến Khuyến khích Thuế Kỹ thuật số của HMRC, dự kiến sẽ giúp đơn giản hóa việc quản lý các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu. Điều này có thể giảm thiểu lỗi, cải thiện tính minh bạch, và làm cho cả nhà tuyển dụng và nhân viên dễ dàng hơn trong việc hiểu biết về nghĩa vụ thuế của mình HM Revenue & Customs.

Tóm lại, năm 2025 có khả năng sẽ chứng kiến một môi trường thuế lựa chọn cổ phiếu linh hoạt hơn, cạnh tranh hơn và thân thiện với người dùng hơn tại Vương Quốc Anh, với các cải cách nhằm hỗ trợ tăng trưởng doanh nghiệp và sự tham gia của nhân viên vào quyền sở hữu cổ phần.

Nguồn & Tài liệu tham khảo

• Chính phủ Vương Quốc Anh
• PwC UK
• Deloitte UK
• Viện Kế toán Công chứng Anh và xứ Wales
• Beauhurst
• Google
• Microsoft
• Deliveroo
• Financial Times
• KPMG
• EY
• Liên đoàn Công nghiệp Vương Quốc Anh